כשמשווים בין שני מדדי הדיבידנדים, חשוב לדעת שתשואת הדיבידנד אומרת לך מה שיעור התשואה הפשוט בצורת דיבידנדים לבעלי המניות, אך יחס תשלום הדיבידנד מייצג כמה מהרווח הנקי של החברה משולמים. כמדיבידנד. בעוד שתשואת הדיבידנד היא המונח הידוע והבוחן יותר, רבים סבורים כי יחס תשלום הדיבידנד הוא מדד טוב יותר ליכולת של החברה לחלק דיבידנדים באופן עקבי בעתיד. יחס תשלום הדיבידנד קשור מאוד לתזרים המזומנים של החברה.
בעלי מניות נוכחיים ומשקיעים פוטנציאליים יעשו טוב להעריך הן את התשואה והן את יחס התשלום.
מהי תשואת הדיבידנד?
תשואת הדיבידנד מראה כמה החברה שילמה בדיבידנדים במהלך שנה. התשואה מוצגת כאחוז ולא כסכום דולר בפועל. זה מקל על הבחירה בכמה תשואה לדולר שהשקיע בעל המניות באמצעות דיבידנדים.
התשואה מחושבת כדלקמן:
תשואת דיבידנד = דיבידנדים שנתיים למניה / מחיר למניה
לדוגמא, לחברה ששילמה 10 דולר דיבידנדים שנתיים למניה במניה הנסחרת במחיר של 100 דולר למניה, יש תשואת דיבידנד של 10%. ניתן גם לראות כי עליית מחיר המניה מקטינה את אחוז תשואת הדיבידנד ולהיפך לירידת מחיר.
עם זאת, תשואות הדיבידנד יכולות להטעות מעצמן. יש חברות שמשלמות דיבידנדים גם כאשר הן פועלות בהפסד לטווח קצר. אחרים עשויים לשלם דיבידנדים בצורה אגרסיבית מדי, ולא מצליחים להשקיע מספיק הון בעסק שלהם כדי לשמור על הרווחיות בהמשך הדרך. זה המקום בו יחס תשלום הדיבידנד יכול להועיל.
מה יחס תשלום דיבידנד?
יחס פיננסי זה מדגיש את הקשר בין הרווח הנקי לתשלומי דיבידנד לבעלי המניות. נתון זה לא תמיד מוצג בצורה בולטת בעת הערכת מניות, אך אתה תמיד יכול לחפש רישומי הכנסות ודיבידנדים במאזן של החברה המנפיקה.
במילים אחרות, יחס תשלום הדיבידנד מראה אם תשלומי הדיבידנד שמבצעת חברה הגיוניים לאור הכנסותיהם. אם המספר גבוה מדי, זה עשוי להיות סימן לכך שאחוז קטן מדי מרווחי החברה מושקעים מחדש לפעילות עתידית. זה מטיל ספק ביכולתה של החברה לשמור על תשלומי דיבידנד גבוהים.
יחס התשלום מחושב כדלקמן:
יחס תשלום דיבידנד = דיבידנד שנתי למניה / רווחים למניה.
במידת האפשר, השווה בין יחסי תשלום דיבידנד לפרק זמן מסוים. זהו סימן של ניהול טוב ובריאות פיננסית אם יחסי התשלומים לדיבידנד יציבים מבחינה היסטורית או נוטים כלפי מעלה בקליפ סביר.
במקרים קיצוניים, יחסי תשלום דיבידנד עשויים לעלות על 100%, כלומר יותר דיבידנדים שולמו מאשר היו רווחים באותה שנה. יחסים גבוהים במיוחד אינם בר-קיימא. חברות בעלות יחסי תשלום יציבים ותשואות דיבידנד גבוהות יחסית, הן האפשרויות האטרקטיביות ביותר עבור המשקיעים.
