אחת הדרכים להרוויח כסף על מניות שעבורן המחיר יורד נקראת מכירת שורט (או הולכת לקצר). מכירה קצרה היא מושג די פשוט: משקיע לווה מניה, מוכר את המניה ואז קונה את המניה בחזרה כדי להחזיר אותה למלווה.
מוכרים קצרים מהמרים שהמלאי שהם מוכרים יירד במחיר. אם המניה אכן נופלת לאחר המכירה, המוכר הקצר קונה אותה בחזרה במחיר נמוך יותר ומחזיר אותה למלווה.
מכירה קצרה היא מסוכנת. המשך זמן רב על מלאי פירושו שהמשקיע יכול רק לאבד את ההשקעה הראשונית שלו. אם משקיע מקצר מניה, מבחינה טכנית אין הגבלה לסכום שיכול היה להפסיד מכיוון שהמניה יכולה להמשיך לעלות בערך.
לדוגמה, אם משקיע חושב שמניית טסלה (TSLA) מערכה יתר על המידה בכ- 315 דולר למניה, והיא עומדת לרדת במחיר, המשקיע עשוי לשאול מתווך של 10 מניות TSLA ומוכר אותה במחיר השוק הנוכחי של 315 דולר. אם המניה יורדת ל -300 דולר, המשקיע יכול לקנות את 10 המניות בחזרה במחיר זה, להחזיר את המניות למתווך שלה, ולרווח רווח של 315 דולר (מחיר מכירה) - 300 דולר (מחיר קנייה) = 15 דולר למניה.
עם זאת, אם מחיר ה- TSLA יעלה ל -355 דולר, המשקיע יכול לרשת 315 $ - 355 $ = - הפסד של 40 דולר למניה.
מהן הסיכונים?
מכירה קצרה כרוכה בסיכון מוגבר. כאשר משקיע קונה מניה (או הולך ארוך), הם עומדים להפסיד רק את הכסף שהם השקיעו. לפיכך, אם המשקיע היה קונה מניה TSLA אחת במחיר של 315 דולר, המקסימום שהם יכולים להפסיד הוא 315 דולר מכיוון שהמניה לא יכולה לרדת פחות מ- 0 $. במילים אחרות, הערך המינימלי בו כל מניה יכולה ליפול הוא 0 $.
עם זאת, כאשר משקיע קצר מוכר, הם יכולים תיאורטית להפסיד סכום כסף אינסופי מכיוון שמחיר המניה יכול להמשיך לעלות לנצח. כמו בדוגמה שלמעלה, אם למשקיע היה מיקום קצר ב- TSLA (או קצר מכר אותו), והמחיר עלה ל -355 דולר לפני שהמשקיע יצא, המשקיע היה מאבד 40 דולר למניה.
Takeaways מפתח
- מוכרים קצרים מהמרים שמניה תרד במחיר. מכירת קצרה היא יותר מסוכנת מאשר להימשך זמן רב על מלאי. ספקולרים מוכרים קצרים בכדי לנצל ירידה בעוד שגידורים מתקצרים כדי להגן על רווחים או למזער הפסדים. מכירת קניות היא כדאית אם משקיע בטוח שערך המניה יירד לטווח הקצר.
מדוע המשקיעים מתקצרים?
מכירה קצרה יכולה לשמש להשערות או לגידור. ספקולנטים משתמשים במכירות קצרות כדי לנצל ירידה פוטנציאלית בנייר ערך ספציפי או בשוק הרחב. המגדרים משתמשים באסטרטגיה כדי להגן על רווחים או להקטין הפסדים בנייר ערך או בתיק.
שים לב שמשקיעים מוסדיים ואנשים מיומנים לעיתים קרובות עוסקים באסטרטגיות למכירה קצרה בו זמנית הן עבור ספקולציות והן מגידור. קרנות גידור הן בין המוכרות הקצרות הפעילות ביותר ולעתים קרובות משתמשים במיקומים קצרים במניות או סקטורים נבחרים כדי לגדר את מיקומם הארוך במניות אחרות.
בעוד שמכירה קצרה אכן מציעה למשקיעים אפשרות להרוויח בשוק בירידה או ניטרלית, יש לנסות זאת רק על ידי משקיעים מתוחכמים וסוחרים מתקדמים בגלל הסיכון שלה להפסדים אינסופיים.
מתי מכירות קצרות הגיוניות?
מכירה קצרה אינה אסטרטגיה המשמשת משקיעים רבים בעיקר משום שהציפייה היא שמניות יעלו בערכן. שוק המניות, בטווח הארוך, נוטה לעלות אם כי בהחלט יש לו את התקופות בהן המניות יורדות. במיוחד עבור משקיעים שמסתכלים על האופק הארוך, קניית מניות פחות מסוכנת מאשר מכירת השוק. עם זאת, הגיוני שקצר מכר הוא אם משקיע בטוח שמניה צפויה לרדת בטווח הקצר. לדוגמה, אם החברה נתקשת בקשיים.
