הרגולציה הממשלתית משפיעה על ענף השירותים הפיננסיים במובנים רבים, אך ההשפעה הספציפית תלויה באופי הרגולציה. רגולציה מוגברת פירושה בדרך כלל עומס עבודה גבוה יותר עבור אנשים בשירותים פיננסיים, מכיוון שלוקח זמן ומאמץ להתאים נוהלים עסקיים העוקבים אחר התקנות החדשות בצורה נכונה.
בעוד שהעומס והעומס המוגברים הנובעים מהרגולציה הממשלתית יכולים להיות מזיקים לחברות שירותי פיננסים או אשראי פרטניים בטווח הקצר, תקנות ממשלתיות יכולות להועיל גם לענף השירותים הפיננסיים בכללותה בטווח הארוך. חוק סרבנס-אוקסלי עבר על ידי הקונגרס בשנת 2002 בתגובה לשערוריות פיננסיות מרובות בהן היו מעורבים קונגלומרטים גדולים כמו אנרון וורלדקום.
Takeaways מפתח
- הרגולציה הממשלתית יכולה להשפיע על התעשייה הפיננסית בדרכים חיוביות ושליליות. החיסרון העיקרי הוא שהיא מגדילה את עומס העבודה עבור אנשים בענף שמבטיחים את התקנות. בצד החיובי, חלק מהתקנות מסייעות לתת אחריות לחברות ולהגדיל את הפיקוח הפנימי, כמו חוק סרבנס-אוקסלי משנת 2002. ה- SEC הוא הגוף הרגולטורי העיקרי בשוק המניות, ומגן על המשקיעים מפני ניהול הונאה והונאה, מה שמגביר את אמון המשקיעים והשקעותיו..
המעשה אחראי על ההנהלה הבכירה של חברות באחריות לדיוק הדוחות הכספיים שלהם, ובנוסף הוא דורש לקבוע בקרות פנימיות בחברות אלה למניעת הונאה והתעללות עתידית. יישום התקנות היה יקר, אך המעשה העניק הגנה רבה יותר לאנשים המשקיעים בשירותים פיננסיים, מה שיכול להגביר את אמון המשקיעים ולשפר את ההשקעה הכללית של התאגיד.
תקנות המשפיעות על שוק המניות
נציבות ניירות ערך (SEC) מסדירה את שוק ניירות הערך ומוטלת עליה להגן על המשקיעים מפני ניהול לא נכון והונאה. באופן אידיאלי, תקנות מסוג זה מעודדות השקעה רבה יותר והן עוזרות להגן על היציבות של חברות שירותים פיננסיים. זה לא תמיד עובד, כפי שהוכיח המשבר הכלכלי של 2007. ה- SEC הרפה את דרישת ההון הנקי של בנקים גדולים להשקעות, ומאפשרת להם לשאת חובות משמעותיים יותר ממה שהיה להם בהון. כאשר בועת הדיור התפוצצה החוב העודף הפך רעיל והבנקים החלו להיכשל.
יש קו דק בין פיקוח יתר לבין תת-רגולציה, שבו רגולציה יתר מפגמת חדשנות ורגולציה תחתית עלולים להוביל לניהול מוטעה נרחב.
תקנות המשפיעות על התעשייה הפיננסית
סוגים אחרים של רגולציה אינם מועילים כלל לשירותים פיננסיים או לניהול נכסים אלא נועדו להגן על אינטרסים אחרים מחוץ לעולם התאגיד. תקנות סביבתיות הן דוגמא נפוצה לכך. הסוכנות להגנת הסביבה (EPA) דורשת לעיתים קרובות מחברה או תעשיה לשדרג ציוד ולהשתמש בתהליכים יקרים יותר כדי להפחית את ההשפעה על הסביבה. תקנות מסוג זה משפיעות לרוב על אדוות, וגורמות למהומה בשוק המניות ולחוסר יציבות כולל במגזר הפיננסי עם כניסת התקנות לתקנות. חברות מנסות לעיתים קרובות להעביר את העלויות המוגדלות שלהן לצרכנים או ללקוחות שלהן, וזו סיבה נוספת לכך שתקנות הסביבה לעיתים קרובות שנויות במחלוקת.
תקנות ממשלה שימשו בעבר גם להצלת עסקים שאחרת לא היו שורדים. תכנית הסיוע לנכסים בעייתיים מנוהלת על ידי האוצר של ארצות הברית והעניקה לה את הסמכות להזרים מיליארדי דולרים למערכת הפיננסית של ארה"ב כדי לייצב אותה בעקבות המשבר הכלכלי 2007-2007. התערבות ממשלתית מסוג זה היא בדרך כלל מצומצמת בארצות הברית, אך אופיו הקיצוני של המשבר דרש פעולה מהירה וחזקה כדי למנוע קריסה כלכלית מוחלטת.
הממשלה והתעשייה הפיננסית
הממשלה ממלאת את תפקיד המנחה בין חברות תיווך לצרכנים. רגולציה רבה מדי יכולה להחניק את החדשנות ולהעלות עלויות, בעוד שמעט מדי יכול להוביל לניהול מוטעה, שחיתות וקריסה. זה מקשה על קביעת ההשפעה המדויקת של הרגולציה הממשלתית בתחום השירותים הפיננסיים, אך בדרך כלל השפעה זו היא מרחיקת לכת וארוכת טווח.
