במה השוליים ההפעלה ו- ebitda שונים?

תוכן העניינים

• שולי הפעלה
• EBITDA
• בשורה התחתונה

מרווח תפעול ו- EBITDA - או רווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות - הם שני מדדים לרווחיות של חברה. שני המדדים קשורים אך מספקים תובנות שונות על הבריאות הפיננסית של חברה.

המשך לקרוא כדי לגלות כיצד הם שונים ואיך הם מחושבים.

Takeaways מפתח

• ניתן למדוד את הרווחיות של חברה בכמה אופנים, כולל חישובים נפוצים כמו מרווח תפעולי ו- EBITDA. מרווח פעולה נותן לך את היחס בין הכנסה להוצאות. שוליים גבוהים יותר מצביעים על דרגות גבוהות יותר של רווחיות. EBITDA, או רווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות, מאפשרים לך לראות כמה כסף חברה מרוויחה לפני שהיא מביאה בחשבון הוצאות שאינן תפעוליות.

שולי הפעלה

מרווח הרווח התפעולי הוא יחס רווחיות שמשקיעים ואנליסטים משתמשים בו כדי להעריך את יכולת החברה להפוך דולר הכנסות לדולר של רווח לאחר ביצוע חשבונות על הוצאות. במילים אחרות, מרווח התפעול הוא אחוז ההכנסות שנשארו לאחר ההתחשבנות בהוצאות.

שני מרכיבים נכנסים לחישוב מרווח הרווח התפעולי: הכנסות ורווח תפעולי. ההכנסות מופיעות בשורה העליונה של דוח רווח והפסד של החברה ומייצגות את סך ההכנסה שנוצרה ממכירת טובין או שירותים. הכנסות נקראות גם מכירות נטו.

הרווח התפעולי הוא הרווח שנותר לאחר הוצאת כל ההוצאות התפעוליות היומיומיות מההכנסות. עם זאת, עלויות מסוימות אינן נכללות ברווח התפעולי כגון ריבית על חובות, מיסים ששולמו, רווח או הפסד מהשקעות וכל רווח או הפסד יוצא דופן התרחשו מחוץ לפעילותה היומית של החברה, כגון מכירת נכס.

ההוצאות היומיומיות הנכללות בחישוב מרווח הרווח התפעולי כוללות שכר והטבות לעובדים וקבלנים עצמאיים, עלויות ניהול, עלות חלקים או חומרים הדרושים לייצור פריטים שחברה מוכרת, עלויות פרסום, פחת והפחתות. בקיצור, כל הוצאה הנחוצה לניהול עסק כלולה, כגון שכר דירה, שירותים, שכר, הטבות עובדים ודמי ביטוח.

בעוד שהרווח התפעולי הוא סכום הדולר של הרווח שנוצר לתקופה, מרווח הרווח התפעולי הוא אחוז ההכנסות שחברה מרוויחה לאחר הוצאת הוצאות תפעול. הנוסחה היא כדלקמן:

Deen $\text{שולי רווח תפעולי}=\frac{\text{רווח תפעולי}}{\text{הכנסות}}\times 100$ שולי רווח תפעולי = הכנסה מניבה הכנסה × 100

בחינת מרווח התפעול מסייעת לחברות לנתח, ולקוות להפחית, עלויות משתנות הכרוכות בניהול עסקיהן.

EBITDA

EBITDA או רווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות שונים במקצת מהרווח התפעולי. ה- EBITDA מחסל את עלות הון החוב ואת השפעות המס שלו על ידי הוספת ריבית ומיסים לרווח הנקי. EBITDA גם מסיר את הרווח מפחת והפחתות, הוצאה שאינה במזומן.

פחת הוא שיטה חשבונאית להקצאת עלות של רכוש קבוע לאורך חייו השימושיים ומשמשת לחשבון לירידות בערך לאורך זמן. במילים אחרות, פחת מאפשר לחברה להוציא רכישות נכסים לטווח ארוך לאורך שנים רבות, ועוזר לחברה לייצר רווח מפריסת הנכס.

הוצאות פחת והפחתה מופרעות מההכנסות בעת חישוב הכנסות תפעוליות. הרווח התפעולי נקרא גם רווח של חברה לפני ריבית ומיסים (EBIT). לעומת זאת, EBITDA מוסיף פחת והפחתות לרווח התפעולי כפי שמוצג על ידי הנוסחה שלהלן:

Deen EBITDA = OI + D + בכל מקום: OI = הכנסה תפעולית D = פחת A = הפחתה

EBITDA עוזר להראות את ביצועיה התפעוליים של חברה לפני שהוצאות חשבונאיות כמו פחת מוציאות את הרווח התפעולי. ניתן להשתמש ב- EBITDA לניתוח והשוואה של רווחיות בין חברות ותעשיות מכיוון שהוא מבטל את ההשפעות של החלטות מימון וחשבונאות.

לדוגמא, לחברה עתירת הון עם מספר גדול של רכוש קבוע תהיה רווח תפעולי נמוך יותר בגלל הוצאות הפחת של הנכסים בהשוואה לחברה עם פחות רכוש קבוע. ה- EBITDA מוציא פחת כך שניתן יהיה להשוות בין שתי החברות ללא כל צעדים חשבונאיים המשפיעים על הרווח.

בשורה התחתונה

מרווח הרווח התפעולי וה- EBITDA הם שני מדדים שונים המודדים את הרווחיות של החברה. שולי התפעול מודדים את הרווח של החברה לאחר תשלום עלויות משתנות, אך לפני תשלום ריבית או מס. לעומת זאת, EBITDA מודד את הרווחיות הכוללת של החברה. אך יתכן שזה לא יביא בחשבון את עלות השקעות ההון כמו רכוש וציוד. (למידע נוסף על מרווח תפעולי ו- EBITDA כולל דוגמאות, אנא קרא מה נחשב לשולי רווח תפעולי בריא? ואיך ההבדל בין הרווח הגולמי וה- EBITDA?)