מספר המשקיעים שמעוניינים ליישר את תיקי ההשקעות שלהם לערכים אישיים ממשיך לעלות, אך בניית תיק כזה רחוקה מלהיות פשוטה.
למרות הביקוש ההולך וגדל במהירות להשקעות בר-קיימא ואחראיות, התחום עדיין נפתח ובשלבי פיתוח מוקדמים. שלל האפשרויות העומדות לרשותו מציבות גם אתגר מפחיד למשקיעים שרוצים להשפיע לטובה אך לא יודעים מאיפה להתחיל. חלקם מבולבלים לגבי התוויות השונות, כמו סביבתיות, חברתיות וממשל (ESG), משפיעים על השקעות והשקעות אחראיות חברתיות (SRI), בעוד שאחרים חוששים שהם יצטרכו להקריב תשואות ולעכב את השגת יעדיהם הכספיים. (לקריאה קשורה ראו: השקעה בהשפעה: עשיית הבדל ורווח .)
ניתוח פיננסי הוא גם משימה מאתגרת. בהתחשב בתיעוד הקצר של מוצרי השקעה בעלי SRI נושאים, יש נתונים מוגבלים שמהם ניתן לשאוב מהם מגדיל את הקושי בניהול הסיכון וקביעת ציפיות לביצועים.
כדי לסייע ללקוחות לנווט בעולם ההשקעות מבוסס הערכים, דן קרן, מנהל ההשקעות הראשי של ניהול פיננסי TFC הפוליטי בבוסטון, כולל ארבעה חלקים עיקריים.
1. הגדר יעדים
בכל תיק השקעות, קביעת היעדים שלך היא הצעד הראשון והחשוב ביותר. השקעה אחראית אינה שונה. על יועצים לעבוד עם לקוחות כדי להבין מהם המניעים העיקריים שלהם, אילו ערכים אישיים הם רוצים ליישר את השקעותיהם, אופק הזמן והיעדים הכספיים שלהם. פשוט רצון לעשות טוב, אף שהוא ראוי להערכה, אינו מספיק בכדי לבסס גישה קיימא.
השימוש בגורמי ESG הוא התחלה טובה, לפי חברת שירותי ההשקעות המקוונת Betterment, שהציגה תיק SRI משלה. מדדי ESG יכולים לעזור למשקיעים למפות את החברות או הענפים שהם רוצים לצמצם את החשיפה אליהם עקב פרקטיקות עסקיות לא רצויות, ולהיפך, אלה שהם רוצים לתמוך בהן.
2. הפרד בין "נחמד לבתים" מ"חייבים חובה "
קרן מזהיר כי עבור המשקיע הממוצע, אי אפשר יהיה למצוא ממצא הדדי או קרן נסחרת בבורסה (ETF) העונה על כל קריטריון בודד ברשימת הערכים האישיים. לכן חשוב להישאר גמישים ולהבדיל בין חששות ראשוניים ומשניים. קרנות רבות עוקבות אחר נושא אחד או מספר רב, כגון אנרגיה נקייה או זכויות אדם, אשר מיושמת כמסך באסטרטגיות קיימות כדי להוסיף או להחריג אחזקות ספציפיות. (לקריאה קשורה ראו: קופות SRI אלה מתמקדות בהעצמת נשים .)
מצד שני, משקיעים שאינם מוכנים לעשות ויתורים על ערכים אישיים, ככל הנראה יוגבלו לחשבון מנוהל בנפרד על מנת להשיג הן את יעדי ההשקעה והן את יעדי ה- SRI. עם זאת, משמעות הדבר היא שכר טרחה גבוה יותר וכן מעורבות פעילה ואישית יותר.
3. להבין את ההשלכות הכספיות
אף כי אין ראיות מהותיות התומכות באמונה הרווחת כי קרנות ה- SRI מתפקדות פחות טוב מכספים מסורתיים בסך הכל, יתכנו מקיימי סחר פיננסי הקשורים באסטרטגיה בנסיבות מסוימות, במיוחד בטווח הקצר. לדוגמה, קרן נטולת דלק מאובנים או דל פחמן עשויה לשים את הביצועים בשוק המניות הרחב כאשר עליית מחירי הנפט, מציין קרן.
בסך הכל, גוף הולך וגדל של נתונים מתחיל לחשוף כי קרנות ה- SRI מצליחות באותה מידה לקרנות מניות סטנדרטיות כל עוד העמלות הן דומות. על פי ניתוח CNBC של נתוני מורנינגסטאר, אין עונש ביצועים מהותי בתיקי בר-קיימא / אחראיים. מטא אנליזה של 2013 מצא כי בערך 75% לא הראו שום הבדל בביצועים, לא חיובי או שלילי.
4. עשה את בדיקת הנאותות שלך
לא כל ההשקעות האחראיות מבחינה חברתית נעשות שוות. הגורמים הרגילים המגדירים השקעה באיכות גבוהה חשובים לא פחות בעת הערכת מקביליהם ל- SRI. אין להתעלם ממדדים כמו איכות מנהל הקרן, ביצועים היסטוריים ויחס הוצאות או להתפשר רק כדי לעמוד בסטנדרטים של SRI, הדגיש קרן.
בשורה התחתונה
אין נוסחה קסומה לגבי יחס הנכסים שיש להקצות לצורך השקעות אחראיות חברתית, וגם לא אילו סוגים של אסטרטגיה הם המתאימים ביותר. ממש כמו תיקים מסורתיים, השקעות ה- SRI יהיו תלויות בכל לקוח, ביעדיו, בשאיפותיו האישיות וביכולתו לסבול סיכון. אך ללא קשר לדקויות כאלה, הצבת גבולות ספציפיים ופיתוח תוכנית פעולה מתאימה תעזור למשקיעים להפיק את המרב מכוונותיהם המכובדות. (לפרטים נוספים, ראו: מניות בעלות אחריות חברתית: האם מעשים טובים מענישים רווחים?)
