הפחתת מס ותשואות חזקות יותר משוק האג"ח סיפקו הקלה מסוימת עבור אמריקאים מבוגרים בשנת 2018, אך ארה"ב עדיין מדורגת באמצע החפיסה בכל הקשור לתנאי גמלאים ברחבי העולם.
אז מסכם את המהדורה האחרונה של מדד הפרישה הגלובלית Natixis, ניתוח של 43 מדינות מפותחות ומתפתחות על בסיס מגוון גורמים המשפיעים על ביטחון הפרישה. ארצות הברית עלתה במקום אחד, ממספר 17 למספר 16, במדד 2018.
תרשים 1. ארצות הברית עלתה במקום אחד בדירוג השנה, ממספר 17 למספר 16.
העלייה הצנועה ההיא הייתה בעיקר תוצאה של שיפורים ב"רווחת חומרים "- כולל ציונים מעט טובים יותר על שוויון הכנסה ותעסוקה - וכן התקדמות באינדיקטורים פיננסיים. מבלי להזכיר את חוק קיצוץ המס והמשרות בשמו, ציינו המחברים כי נטל מס נמוך יותר סייע בשיפור הדירוג בארה"ב.
שיעורי הריבית הגבוהים בהשוואה לשנה שעברה תרמו גם הם לכך שהארצות הברית מתקדמת במקום אחד. מאז ספטמבר האחרון הגדיל הפדרל ריזרב את היעד לשיעור הקרנות המשפיעות שלו מ 1.25% ל 2%. הכותבים הציעו כי הידוק זה של המדיניות המוניטרית מסייע בהגברת שיעורי החיסכון ומספק לגמלאים, אשר נוטים יותר להשקיע באגרות חוב וקצבות קבועות, הכנסות רבות יותר בשנותיהן המאוחרות.
אי שוויון בהכנסות עדיין נושא
מיוצר על ידי Natixis מנהלי השקעות, המדד בן השש עוסק במבט רחב על הגורמים המשפיעים על רווחתם של הפורשים בכל מדינה. החוקרים ניתחו 18 אינדיקטורים לביטחון פרישה, המחולקים לארבע קבוצות עיקריות: רווחתם החומרית של תושבים מבוגרים, כספי גמלאים, איכות חיים ובריאות.
המדד והדו"ח המצורף בן 83 עמודים, ניתח נתונים מכלכלות מתקדמות של קרן המטבע הבינלאומית, מדינות השייכות ל- OECD (הארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי) וממדינות ה- "BRIC" בברזיל, רוסיה, הודו וסין.
ארצות הברית דורגה בעשירייה הראשונה בשניים מארבעת מדדי המשנה: כספים ובריאות. זה הגיע לדירוג גבוה אצל האחרונים, בחלקו, מכיוון שהוא מוציא יותר לאדם על שירותי בריאות יותר מכל מדינה מפותחת אחרת בעולם.
אולם ציון ארה"ב שוקל על ידי ציונים ירודים בתחום איכות החיים ובמדד הרווחה החומרי. למרות ההכנסה החמישית הגבוהה ביותר לנפש בעולם, מציינים המחברים, היא עדיין נמצאת בעשרה התחתונים לחוסר שוויון בהכנסה.
איור 2. ארה"ב דורגה את הדירוג הגבוה בקטגוריות הכספים והבריאות, אולם היא הייתה שביעית מלמטה בכל הקשור לרווחה חומרית.
שוויץ, מדינות נורדיות מובילות בדרך
בראש הרשימה השנה היא שוויץ, שעלתה מעמדה מספר 2 במדד השנה שעברה. המדינה המרכז אירופאית התקיימה היטב בכל הקטגוריות העיקריות אך הצליחה במיוחד במדדי בריאות ואיכות חיים.
בולטת גם הנוכחות החזקה של מדינות נורדיות, כולל איסלנד (מס '2), נורבגיה (מס' 3), שבדיה (מס '4) ודנמרק (מס' 8). למעשה פינלנד (מס '12) היא החברה היחידה באזור שלא פיצחה את העשירייה הראשונה.
הדו"ח מביא מספר גורמים שהופכים את צפון אירופה למודל לגמלאים, כולל מערכת ביטוח סוציאלית חזקה ותנאים כלכליים בריאים בכל האזור. החוקרים כותבים כי המדינות הנורדיות בדרך כלל מסיימות את חלקן העליון ברוב המדדים ולכן מספקות תבנית של שיטות עבודה מומלצות לרווחת פרישה.
הדו"ח מציע כי שורה של אתגרים מאיימים על אבטחת הפורשים אפילו במדינות מהשורה הראשונה. אוכלוסייה מזדקנת ברחבי העולם, למשל, מגדילה את הנטל על עובדים צעירים יותר לתמוך במערכת הפרישה. ושיעורי הריבית, עדיין ברמות נמוכות מבחינה היסטורית, מקשים על אנשים מבוגרים לשמור על רמת החיים שלהם עם יציאתם מכוח העבודה.
בינתיים, הדבר מציע כי חובות ממשלתיים מפורסמים - תוצר לוואי של המאמצים להוציא מדינות מהמשבר הפיננסי - מאיים להגביל את הפנסיות הציבוריות ואת התוכניות החברתיות לגילאים.
"אנו מקווים כי דוח זה ישמש מסגרת לדיאלוג נחוץ מאוד בקרב קובעי מדיניות, מנהלי פנסיה, עובדים ותעשייה פיננסית לגבי מענה לצרכים של גמלאים של ימינו, תוך שמירה על ביטחון הפרישה לדורות הבאים", אומר המנכ"ל ז'אן רבי מחברת נטיקסיס השקעות. המנהלים אמרו בהצהרה.
בשורה התחתונה
הפחתת מס ותשואות אגרות חוב מעט גבוהות מכניסים לכיסם של כמה אמריקאים מבוגרים כמה דולרים נוספים. אבל אם ארה"ב מקווה לשפר משמעותית את עמדתה במדד הפרישה העולמית, עליה להתמודד עם סוגיותיה עם אי שוויון בהכנסה ורווחת הפורשים.
