מה זה hypothecation?
Hypothecation מתרחש כאשר נכס משועבד כבטוחה להבטחת הלוואה, מבלי לוותר על זכויות זכות, החזקה או בעלות, כגון הכנסות שהנכס מייצר. עם זאת, המלווה יכול לתפוס את הנכס אם לא מתקיימים בתנאי ההסכם.
נכס להשכרה, למשל, עשוי לעבור השערה כבטוחה כנגד משכנתא שהונפק על ידי בנק. בעוד שהנכס נותר בטחונות, אין לבנק כל טענה על הכנסות שכירות שנכנסות; עם זאת, אם המשכיר יחליף את ההלוואה, הבנק רשאי לתפוס את הנכס.
איך עובד hypothecation
Hypothecation מתרחש בדרך כלל בהלוואות למשכנתא. הלווה הוא הבעלים של הבית מבחינה טכנית, אך מכיוון שהבית משועבד כבטוחה, למלווה המשכנתא יש את הזכות לתפוס את הבית אם הלווה אינו יכול לעמוד בתנאי ההחזר של הסכם ההלוואה - שהתרחש במהלך משבר העיקול. הלוואות אוטומטיות מובטחות באופן דומה על ידי הרכב הבסיסי. לעומת זאת, הלוואות לא מאובטחות אינן עובדות עם השערה מכיוון שאין ביטחונות לתבוע במקרה של מחדל.
מכיוון שההשערה מעניקה ביטחון למלווה בגלל הבטחונות ששעבד הלווה, קל יותר להבטיח הלוואה, והמלווה עשויה להציע ריבית נמוכה יותר מאשר בהלוואה לא מובטחת.
Takeaways מפתח
- Hypothecation מתרחש כאשר נכס משועבד כבטוחה להבטחת הלוואה, מבלי לוותר על זכויות בעלות, החזקה או בעלות, כמו הכנסה שנוצרה על ידי הנכס. Hypothecation מתרחש בדרך כלל בהלוואות למשכנתא, כאשר הבית משמש כבטוחה אך הבנק עושה זאת אין כל תביעה על תזרים מזומנים או הכנסות שנוצרו ממנו אלא אם כן הלווה מחליף ברירת מחדל. הלוואת גרעין בחשבונות תיווך היא צורה נפוצה נוספת של השערה שנמצאת במסחר בניירות ערך והשקעה.
שיקולים מיוחדים: השערה בהשקעה
הלוואת שוליים בחשבונות תיווך היא צורה נפוצה נוספת של השערה. כאשר משקיע בוחר לקנות בשוליים או למכור-קצר, הם מסכימים שניתן יהיה למכור ניירות ערך אלה במידת הצורך אם קיימת שיחת שולי. המשקיע הוא הבעלים של ניירות הערך שבחשבונם, אך המתווך יכול למכור אותם אם ינפיק שיחת מרווח שהמשקיע לא יכול לעמוד בהם, בכדי לכסות את הפסדי המשקיעים.
כאשר בנקים ומתווכים משתמשים בבטחונות שהושקעו כבטוחה כדי לגבות את העסקאות שלהם ועסקאות בהסכמת הלקוח שלהם, על מנת להבטיח עלות נמוכה יותר של הלוואה או הנחה על עמלות. זה נקרא hypothecation.
אמנם סוגים מסוימים של הנחות חוזרות יכולות לתרום לתפקוד השוק, אם ביטחונות שנאספו כדי להגן מפני הסיכון של ברירת מחדל של צד שכנגד הונפקו מחדש, הם עשויים שלא להיות זמינים במקרה של ברירת מחדל. זה, בתורו, עשוי להגביר את הסיכון המערכתי ולהעצים את הלחץ בשוק על ידי גרימת תגובת שרשרת של מכירות נכסים. לכן, כאשר המשכנתא חוזרת ונשנית, המשקיעים צריכים להבין כמה זמן שרשרת הבטוחות עוברת.
