במילים פשוטות: כן, כן. היופי של נייר ערך קבוע קבוע הוא בכך שהמשקיע יכול לצפות לקבל סכום מסוים של מזומן, בתנאי שהאיגרות חוב או מכשיר החוב מוחזק עד לפדיון (והמנפיק שלו אינו מחליף).
מרבית אגרות החוב משלמות ריבית חצי שנתית, מה שאומר שאתה מקבל שני תשלומים בכל שנה. אז עם אג"ח של 1, 000 דולר שיש לו קופון חצי שנתי של 10%, תקבל פעמיים בשנה 50 $ (5% * 1, 000 דולר) במשך 10 השנים הבאות.
דאגות תשואת בונד
עם זאת, מרבית המשקיעים אינם מודאגים מתשלום הקופון, אלא מתשואת האג"ח, שהיא מדד להכנסות שנוצר על ידי איגרת חוב, המחושבת כריבית המחולקת במחיר. כך שאם האג"ח שלך נמכר ב -1, 000 דולר או נקוב, תשלום הקופון שווה לתשואה, שבמקרה זה היא 10%.
אולם מחירי האג"ח מושפעים, בין היתר, מהריבית שמציעים אגרות חוב אחרות מניבות. מכיוון שכך, מחירי האג"ח משתנים, ובתמורה, כך גם תשואות האג"ח (לקריאה נוספת, עיין ביסודות האג"ח ומושגי האג"ח המתקדמים).
כדי להמחיש עוד יותר את ההבדל בין תשלומי תשואה וקופון, הבה נבחן את האג"ח שלך בסך 1, 000 דולר עם קופון של 10% ואת התשואה שלו ב -10% (100 / $ 1, 000). כעת, אם מחיר השוק היה משתנה ומעריך את האג"ח שלך להיות שווה 800 $, התשואה שלך תהיה כעת 12.5% ($ 100 / $ 800), אך תשלומי הקופון השנתי למחצה של 50 דולר לא ישתנו.
לעומת זאת, אם מחיר האגרות החוב היה זוכה ל -1, 250 דולר, התשואה שלך הייתה יורדת ל -8% (100 $ / 1, 250 $), אך שוב, עדיין תקבל את אותם תשלומי קופון חצי שנתי $.
