ICE LIBOR, העומד על שער הבינלאומי הבינלאומי בבנק הבינלאומי בבנק, הוא קבוצה של שיעורים ממוצעים יומיים שבהם הבנקים אומרים שהם לווים כסף זה מזה. בדרך כלל נקרא ה- LIBOR, שיעורי מדד אלה משמשים באופן נרחב כריבית בסיס על ידי מוסדות פיננסיים בכל רחבי העולם. מכיוון שכך, שיעורי ה- LIBOR משפיעים על כמעט כל השחקנים בעולם הפיננסי, החל מחזיקי הלוואות סטודנטים, בעלי משכנתא ובעלי עסקים קטנים וכלה בתאגידים ובבנקים הגדולים בעולם.
הבנת ליבור
LIBOR מציעה ריבית יומית ממוצעת לחמישה מטבעות (דולר אמריקאי, אירו, לירה בריטית, ין יפני ופרנק שוויצרי) ושבע תקופות הלוואות (החל בין לילה ל 12 חודשים). בסך הכל ישנם 35 שיעורי LIBOR יומיים שונים. LIBOR מנוהלת על ידי מינהל הבנצ'מרק של הבורסה הבינלאומית (ICE). הממשל מחשב את שיעורי ה- LIBOR מדי יום על ידי סקר בבנקים המשתתפים.
בכל בוקר, מנהל ICE Benchmark מבקש מפאנל של בנקים תורמים (בדרך כלל 11 עד 18 בנקים בינלאומיים גדולים) לענות על השאלה הבאה: "באיזה שיעור הייתם יכולים ללוות כספים, האם הייתם עושים זאת על ידי בקשה ואז קבלת אינטר-בנקאות? הצעות בגודל שוק סביר מעט לפני השעה 11 בבוקר בלונדון? "הבנקים מספקים תשובות שונות על בסיס המטבע ואורך ההלוואה. השערים שציטטו הבנקים הם שיעורי ריבית שנתיים. איגוד ה- ICE Benchmark משתמש בשיעורים אלה בכדי לחשב את ה- LIBOR בשיטה הנקראת ממוצע אריתמטי גזום בו הערכים הקיצוניים אינם נכללים. ( קריאה קשורה: מהי ליבור קרח ולמה הוא משמש?)
מדוע ליבור כל כך חשוב?
ראשי התיבות של חמש האותיות, LIBOR, מהווים תעריף מוצע של לונדון, אך משמעותו מתפשטת הרבה מעבר לעיר לונדון או אפילו לאירופה. אכן, שיעור הליבור הוא אחד המספרים המשמעותיים בעולם בתחום הפיננסים. בנקים, מוסדות פיננסיים וסוכנויות אשראי בכל רחבי העולם מבקשים מ- LIBOR לקבוע את שיעורי הריבית שלהם. ישנם כרגע חוזים מצטיינים בשווי טריליארדי דולרים הפזורים על פני פירעונות שונים, בין לילה למשך 30 שנה, המתייחסים לסטנדרט LIBOR. על פי האוצר בבריטניה, שווי החוזים הכספיים הקשורים לליבר נוגע ב -300 טריליון דולר. עם זאת, הדבר אינו כולל הלוואות צרכניות או משכנתא ביתית בשיעור מתכוונן. על פי מינהל בנצ'מרק, "בסך הכל חשיפת ריבית בשווי של מאות טריליון דולרים קשורים ל- ICE LIBOR."
אחת הסיבות העיקריות לשימוש ב- LIBOR באופן כה נרחב היא בגלל אופן חישוב ובניית התעריף. LIBOR מייצג את שיעור ההלוואות הנמוך ביותר בקרב בנקים ומוסדות פיננסיים גדולים. שיעורים אחרים קבועים על גבי LIBOR. לעיתים קרובות זה בא לידי ביטוי כ- "LIBOR + X bps" שם, bps מהווה נקודת בסיס ו- X הוא הפרמיה שגובה המלווה מעל לליבור על ידי המלווה. לפיכך כל עלייה או ירידה בשיעור הבסיס (שהוא שיעור הליבור) משפיעה על חוזים הקשורים לליבור או מבוססים עליה כנדרט.
LIBOR משמש בדרך כלל כשיעור משתנה עבור החלפות ריביות, חוזים עתידיים, משכנתא, הלוואות סטודנטים ואפילו מימון ארגוני. LIBOR משמש גם לקביעת מחירי הפשרה עבור חוזים עתידיים בריבית העוזרים לחברות לגדר חשיפת ריביות. ליבור מספק רעיון הוגן לבנקים מרכזיים ולמוסדות חשובים אחרים לגבי הציפיות לשיעורי הריבית והתפתחויות צמודות.
בשורה התחתונה
עד 31 בינואר 2014, ICE LIBOR היה ידוע בשם BBA LIBOR (עבור איגוד הבנקאים הבריטי). BBA LIBOR עלה באש כאשר ברקליס ומוסדות מעטים אחרים נחקרו לצורך ביצוע פעולות בשיעור הייחוס על ידי הגשת שיעורי אשראי שווא לאיגוד הבנקאים הבריטי. זה טלטל את אמינותה של ליבור בשווקים הפיננסיים. עם זאת, במהרה הוחזר האמון בליבר לאחר שהמשל הועבר למינהל הבנצ'מרק של ICE. למרות שליבר סבלה מחלוקות, שיעורי ההלוואות היומיים שלה ממשיכים להיות חלק מהמספרים החשובים ביותר בתחום הפיננסים. ( קריאה קשורה: מדוע BBA LIBOR הוחלף על ידי ICE LIBOR)
