אינדקס וכו '

תוכן העניינים

• מהו תעודת סל אינדקס?
• הבנת תעודות סל מדדיות
• יתרונות תעודת סל אינדקס

מהו תעודת סל אינדקס?

תעודות סל מדדיות הן קרנות הנסחרות בבורסה המבקשות לשכפל ולעקוב אחר מדד מדד כמו S&P 500 ככל האפשר. הם כמו קרנות נאמנות מדדיות, אך בעוד שניתן לממש מניות בקרנות נאמנות במחיר אחד בלבד בכל יום (שווי הנכסים הסגירי הנקוב), ניתן לרכוש ולמכור תעודות סל מדד לאורך כל היום בבורסה גדולה כמו נתח של המניה. עם תעודת סל מדד, המשקיעים זוכים לחשיפה למספר ניירות ערך בעסקה יחידה.

תעודות סל יכולות לכסות את השווקים בארה"ב ובחו"ל, מגזרים ספציפיים או קטגוריות נכסים שונות (כלומר כובעים קטנים, מדדים אירופאים וכו '). כל נכס משלב אסטרטגיית השקעה פסיבית, כלומר הספק משנה רק את הקצאת הנכסים כאשר מתרחשים שינויים במדד הבסיסי.

Takeaways מפתח

• קרן הנסחרת בבורסה (ETF) היא סל ניירות ערך הנסחר בבורסה, ממש כמו מניה. תעודת סל מדד מיועדת במיוחד לשכפל מדד מדד כמו הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס, Nasdaq 100 או S&P 500. תעודות סל תעשיות פופולריות יותר ויותר מכיוון שהן מספקות למשקיעים גישה בעלות נמוכה לאסטרטגיות מגוונות ופסיביות לאינדקס.

הבנת תעודות סל מדדיות

תעודות סל תעשיות עשויות לסחור מדי פעם בפרמיה או בהנחה קלה ל- NAV של הקרן, אך כל ההבדל יושפש במהירות באמצעות ארביטראז 'על ידי משקיעים מוסדיים. ברוב המקרים, אפילו המחירים התוך יום יומיים מתאמים לערך האמיתי של ניירות הערך הבסיסיים. סוגים אחרים של תעודות סל כוללים תעודות סל ממונפות, הנעות כמו תעודת סל רגילה עם מכפיל נוסף, או תעודות סל קצרות, אשר מתפקדות היטב כאשר הנכס הבסיסי נופל. תעודות סל אינדקסיות בנויות מרוב המדדים העיקריים כמו הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס, ה- S&P 500 והראסל 2000.

מבנה העמלות ניתן להשוואה לקרנות הנאמנות המדד הזול ביותר ללא מדד, כפי שנמדד ביחס ההוצאות, אך בדרך כלל המשקיעים ישלמו שיעורי עמלה סטנדרטיים עבור עסקאות תעודות סל. לעתים קרובות זה מחויב בעת ביצוע הזמנה לרכישה או מכירה, אם כי מתווכים רבים מציעים מבחר רחב של תעודות סל ללא עמלה. תעודות סל מציעות יחסי הוצאה נמוכים ופחות עמלות מתווך מאשר רכישת המניות באופן פרטני.

ניתן להקים תעודות סל מדדיות כקרנות מענקים, קרנות השקעה ביחידות (UIT) או קרנות נאמנות פתוחות, ובהמשך יהיו כמה הנחיות רגולטוריות שונות. ניתן לסחור ברוב מניות תעודות הסל המדד בהזמנות גבול, להימכר בקצרה ולרכוש בשוליים.

מרגל

תעודת תעודת הסל הראשונה שנוצרה הייתה SPDR (טיקר: SPY), העוקב אחר מדד S&P 500.

יתרונות תעודת סל אינדקס

בדומה למוצרים אחרים הנסחרים בבורסה, תעודות סל אינדקס מציעות גיוון מיידי בהשקעה יעילה ומס וחסכונית. יתרונות נוספים של תעודת סל בעלת מדד מבוסס-רוחב כוללים פחות תנודתיות מקרן ספציפית לאסטרטגיה, מרווחים הדוקים יותר של הצעות מחיר (כך שההזמנות ממלאות בקלות וביעילות), ומבני עמלות אטרקטיביים.

כמובן ששום השקעה לא באה ללא סיכון. תעודות סל אינדקס לא תמיד עוקבות אחר הנכס הבסיסי בצורה מושלמת ועשויות להשתנות כאחוז בכל זמן נתון. על המשקיעים לשקול דמי נכסים, נזילות ושגיאת מעקב בקרב יסודות השקעה רגילים לפני שהם מבצעים השקעה.