מה זה אינדקס?
אינדקס מכונה באופן נרחב אינדיקטור או מדד למשהו. בשווקים הפיננסיים ניתן להשתמש באינדקס כאמצעי סטטיסטי למעקב אחר נתונים כלכליים, מתודולוגיה לקיבוץ פלח שוק ספציפי או כאסטרטגיית ניהול השקעות להשקעות פסיביות.
הבנת אינדקס
אינדקס משמש בשוק הפיננסי כאמצעי סטטיסטי למעקב אחר נתונים כלכליים. מדדים שנוצרו על ידי כלכלנים מספקים כמה מהמדדים המובילים בשוק למגמות כלכליות. המדדים הכלכליים שעוקבים מקרוב אחר השווקים הפיננסיים כוללים את מדד מנהלי הרכש, מדד הייצור של ניהול האספקה והמדד המורכב של אינדיקטורים כלכליים מובילים.
אינדקסים סטטיסטיים עשויים לשמש גם כמדד לקישור ערכים. עלות המחיה (COLA) היא מדד סטטיסטי המתקבל באמצעות ניתוח מדד המחירים לצרכן. תכניות פנסיה רבות משתמשות ב- COLA ובמדד המחירים לצרכן כאמצעי להתאמות לתשלום גמלת פרישה, תוך התאמה באמצעות מדדי אינדקס מבוססי אינפלציה.
Takeaways מפתח
- אינדקס הוא הנוהג של אוסף נתונים כלכליים לערך בודד. ישנם מדדים רבים בתחום הפיננסים המשקפים את הפעילות הכלכלית או מסכמים את פעילות השוק - אלה הופכים למדדי ביצועים כנגדם נמדדים תיקים ומנהלי קרנות. אינדקס משמש גם להתייחס להשקעה פסיבית במדדי שוק בכדי לשכפל תשואות שוק רחבות ולא לבחירה פעילה של מניות בודדות.
אינדקסים בשוק ההשקעות
בשוק ההשקעות קיימים מדדים לייצוג פלחי שוק ספציפיים. מדדי השוק המובילים בארצות הברית הם הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס ומדד S&P 500. המדדים בנויים מתודולוגיות מוגדרות. הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס הוא מדד משוקלל למחיר המעניק משקל רב יותר למניות במדד עם מחיר גבוה יותר. מדד S&P 500 הוא מדד בהיוון שוק משוקלל המעניק משקל רב יותר למניות במדד S&P 500 עם שווי שוק גבוה יותר.
לספקי מדדים מתודולוגיות רבות לבניית מדדי שוק השקעות. משקיעים ומשתתפי שוק משתמשים במדדים אלה כמדד בביצועים. אם מנהל קרן לא מבצע ביצועים טובים יותר ב- S&P 500 לאורך זמן, למשל, יהיה קשה לפתות משקיעים לקרן ולא קרן הנסחרת בבורסה העוקבת אחר S&P 500.
אינדקס והשקעה פסיבית
אינדקס ידוע באופן נרחב בענף ההשקעות כאסטרטגיית השקעה פסיבית לזכות בחשיפה ממוקדת לפלח שוק מוגדר. רוב מנהלי ההשקעות הפעילים בדרך כלל אינם עולים בעקביות על מדדי המדד. יתרה מזאת, השקעה בפלח ממוקד בשוק לצורך הערכת הון או כהשקעה לטווח ארוך יכולה להיות יקרה בהתחשב בעלויות המסחר הכרוכות בקניית ניירות ערך בודדים. לכן אינדקס הוא אופציה פופולרית עבור משקיעים רבים.
משקיע יכול להשיג את אותו סיכון ותשואה של מדד יעד על ידי השקעה בקרן אינדקס. לרוב קרנות האינדקס יחסי הוצאה נמוכים ועובדים היטב בתיק מנוהל באופן פסיבי. ניתן לבנות קרנות אינדקס באמצעות מניות ואגרות חוב בודדות כדי לשכפל את מדדי היעד. הם יכולים להיות מנוהלים גם כקרן קרנות עם קרנות נאמנות או קרנות הנסחרות בבורסה כאחזקות הבסיס שלהן.
קרנות אינדקס ומעקב
אסטרטגיות אינדקס מורכבות יותר עשויות לנסות לשכפל את האחזקות והחזרות של אינדקס מותאם אישית. קרנות מעקב אחר מדדים בהתאמה אישית התפתחו כאפשרות השקעה בעלות נמוכה להשקעה בקבוצת משנה של סקר ניירות ערך. קרנות הגשש הללו מנסות למעשה לקחת את הטובים ביותר בקטגוריה של מניות - לדוגמה, חברות האנרגיה הטובות ביותר במדדים העוקבים אחר ענף האנרגיה. קרנות מעקב אלה מבוססות על מגוון מסננים הכוללים יסודות, דיבידנדים, מאפייני צמיחה ועוד.
