מהלכים גדולים
השוק מצליח כיום בצורה טובה ככל שמבטחי הבריאות מתחילים להתאושש והמניות התעשייתיות ממריאות. ציינתי שנדמה היה כי טיפול בריאותי היה מכור יתר עלון הידיעון של Chart Advisor, כך שלדעתי ריבאונד לטווח קצר אינו מפתיע. עם זאת, העצרת במניות התעשייה היא חדשות גדולות עבור השוורים.
אחד המניעים העיקריים למעבר במניות התעשייה הוא דוח הרווחים של Honeywell International Inc. (HON), שניצחה את השורה העליונה והתחתונה. תחזית הייצור והרווחיות העתידית הייתה גם היא מעל הציפיות, מה שדחף את המניה ל -4% בנקודה אחת היום. ציינתי את ההערות המעודדות מאוד שהנהלה הנהלת הוניוול בעסקי התעופה והחלל של החברה, שמבשרות היטב על דיווחים של חברת בואינג (BA) ו- United Technologies Corporation (UTX) בשבוע הבא.
כפי שתוכלו לראות בתרשים שלהלן, דבש האניוול דפוס ראש וכתפיים הפוכות לטווח הארוך שנבדק מחדש ואושר ב -10 באפריל עד ה -11 באפריל. המניה מגיעה ליעד המחירים הראשוני, אך המומנטום מהדוח של היום יכול היה לשלוח המניות לא מעט גבוהות יותר. אם העלייה בין מניות תעשייתיות תימשך, עלינו לצפות לראות גם את התשואות בעלייה בטווח הקצר, וזה יהיה הקלה עבור משקיעי הבנקים.
S&P 500
לרוע המזל עבור S&P 500, מניות שירותי הבריאות והאנרגיה המפגרים שמרו על טווח המדדים בתוך הטווח העולה שהדגשתי קודם. זה לא בהכרח אות דובי, אך המשקיעים עדיין מחכים לאישור מכובעים קטנים כי שוק השור עדיין שלם. מניות אנרגיה ובריאות מיוצגות יתר במדדים עם כובע קטן, כך שהאישור נשאר חמקמק.
כפי שניתן לראות בתרשים שלהלן, למרות שכובעים גדולים ב- S&P 500 ביצעו ביצועים טובים, הכובעים הקטנים עדיין קשורים לטווח הרחוק ולא התקדמו לפני סוף השבוע הארוך שהחל לאחר הסגירה היום. בעיה דומה עם תשואות האוצר לטווח הארוך המשיכה להטריד את המשקיעים. הייתי מצפה שהכיסים הקטנים וגם הריבית יתייקרו מעט יותר עם כל החדשות הטובות מהתעשייה, אבל הן נשארו שטוחות או שליליות.
:
מדוע יש 75% סיכוי למיתון
המסחר האמריקאי אקספרס גבוה יותר לאחר הרבעון המוצק
בעיות כישוף עליונות כפולות עבור 3 מניות בריאות
מדדי סיכון - צפו בדולר, לא מולר
מלבד נושא האישור עם כובעים קטנים ותשואות לטווח הארוך, מדדי הסיכון האחרים בשוק נשארים רגועים. יתכן שקשה לך להאמין בהתחשב בכמה מהכותרות ההיפרבוליות בימינו בנושא דו"ח מולר. עם זאת, כמו בדאגות לגבי "Medicare for all", אני חושב שהעיתונות הפיננסית מקדימה את עצמה.
נכון שהמשקיעים לא אוהבים את חוסר הוודאות, כך שדוח מולר הוא משהו שסוחרים יחשבו עליו בסוף השבוע הקרוב. עם זאת, אם אתה לוקח צעד אחורה וחושב על תקופות של אי וודאות פוליטית בעבר, לעיתים רחוקות מסוג זה יש השפעה על השוק. מה שנוטה להרגיז את הסוחרים הוא אי וודאות סביב מדיניות פיסקלית, מוניטרית או סחר, שלא קשורה כלל לדו"ח מולר.
אף על פי שיש הבדלים ברורים, דו"ח סטאר שפורסם בספטמבר 1998 והאשים את הנשיא קלינטון בעבירות שקר, שיבוש מהלכי צדק ופינוק עדים, חפפו יחד עם פתיחת מפגן חדש של 56% ב- S&P 500 שהסתיים רק לאחר שנחנכה הממשל הבא.. לכן, בעוד שדוח המילר ככל הנראה יהיה מזין עבור קומיקאים ואנשי חוקרי הקונגרס בשעות הלילה המאוחרות, נראה שזה לא סביר שיוביל להשלכות הרציניות על השוק.
עם זאת, אם יש סוגיות בשוק, אני חושד שנראה את זה בערך הדולר. כבר עכשיו, המשקיעים דחפו את הג'אנבק גבוה יותר דרך דפוס הראש והכתפיים ההפוכים משלו, לאחר שהחדשות הכלכליות מארצות הברית ואירופה הדגישו את ההתבדלות הכלכלית הגוברת בין שני התחומים כיום. כפי שניתן לראות בתרשים הבא של תעודת סל ה- Invesco DB Dollar (UUP), הדולר נמצא מעל להתנגדות, והמשך עלייה ממשיכה לפגוע ברווחים.
:
מה המשמעות של התנאים חולשה חלשה ודולר חזק?
היסודות של מסחר במטבעות
מדוע המשקיעים צריכים פשוט לומר לא למניות פוט
בשורה התחתונה - מסחר בחגים קליל בדרך כלל
השוק סגור ביום שישי לקראת חג הפסחא. סופי שבוע ארוכים חופפים לפעמים עם קצת נטילת רווחים וגידור, מה שעשוי להסביר מדוע רוחב השוק של ימינו היה כה צר. אני מצפה שגם יום שני ייראה הרבה כמו היום מכיוון שרוב השווקים באירופה יישארו סגורים לקראת חג שני של חג הפסחא.
אם אני צודק ביחס לתנודתיות לטווח הקצר, עדיין הייתי ממליץ לשמור על תחזית אופטימית - לפחות בטווח הקצר - על סמך הביצועים הטובים להפליא של היום במניות תעשייתיות. אם מגמה זו תימשך, סביר להרחיב הרחבה נוספת כלפי מעלה במדדי המניות העיקריים.
