סוחרים מוסדיים לעומת סוחרים קמעונאיים: סקירה כללית
סחר בניירות ערך יכול להיות פשוט כמו לחיצה על כפתור הקנייה או המכירה בחשבון מסחר אלקטרוני. עם זאת, סוחרים מתוחכמים יותר עשויים לבחור עסקאות מורכבות יותר על ידי קביעת מחיר הגבלה על סחר בלוקים שמנותח על פני מתווכים רבים ונסחר על פני מספר ימים. ההבדלים נעוצים בסוג הסוחר וישנם שני סוגים בסיסיים: קמעונאיים ומוסדיים.
סוחרים קמעונאיים, המכונים לעתים קרובות סוחרים בודדים, קונים או מוכרים ניירות ערך עבור חשבונות אישיים. סוחרים מוסדיים קונים ומוכרים ניירות ערך עבור חשבונות שהם מנהלים עבור קבוצה או מוסד. קרנות פנסיה, משפחות בקרנות נאמנות, חברות ביטוח וקרנות הנסחרות בבורסה (ETF) הן סוחרים מוסדיים נפוצים.
כמה מהיתרונות שסוחרים מוסדיים נהנו בעבר על פני משקיעים קמעונאיים התפוגגו. הנגישות של תיווך מקוון מתוחכם, היכולת לסחור ולקבל ניירות ערך מגוונים יותר (כגון אופציות), נתונים בזמן אמת והזמינות הרחבה של נתוני השקעות וניתוח צמצמו את הפער.
הפער לא נסגר לחלוטין. למוסדות יש עדיין יתרונות רבים, כמו גישה למספר רב יותר של ניירות ערך (הנפקות, חוזים עתידיים, החלפות), היכולת לנהל משא ומתן על דמי מסחר והבטחת המחיר והביצוע הטובים ביותר.
Takeaways מפתח
- סוחרים מוסדיים קונים ומוכרים ניירות ערך עבור חשבונות שהם מנהלים עבור קבוצה או מוסד. סוחרים ברכישה קונים או מוכרים ניירות ערך עבור חשבונות אישיים. תיווך מקוון וגורמים אחרים צמצמו את הפער בין סוחרים מוסדיים וקמעוניים.
סוחרים מוסדיים
לסוחרים מוסדיים יש את היכולת להשקיע בניירות ערך שבאופן כללי אינם זמינים לסוחרים קמעונאיים, כגון פורוורדים ומחליפים. האופי המורכב וסוגי העסקאות בדרך כלל מרתיעים או אוסרים על סוחרים פרטיים. כמו כן, לעיתים קרובות מתבקשים סוחרים מוסדיים להשקעה בהנפקות.
סוחרים מוסדיים לרוב סוחרים בלוקים של לפחות 10, 000 מניות ויכולים למזער עלויות על ידי שליחת עסקאות לבורסה באופן עצמאי או באמצעות מתווך.
הם מנהלים משא ומתן על עמלות נקודת בסיס עבור כל עסקה ומחייבים את המחיר והביצוע הטובים ביותר. הם לא מחויבים ביחס הוצאות שיווק או הפצה.
בגלל הנפח הגדול, סוחרים מוסדיים יכולים להשפיע מאוד על מחיר המניה של נייר ערך. מסיבה זו לעיתים הם עשויים לפצל עסקאות בין מתווכים שונים או לאורך זמן כדי לא להשפיע באופן מהותי.
ככל שהקרן המוסדית גדולה יותר, כך הסוחרים המוסדיים עם שווי השוק גבוהים יותר. קשה יותר לשים הרבה מזומנים לעבוד במניות בכובע קטן יותר מכיוון שהם אולי לא ירצו להיות בעלי רוב או להפחית את הנזילות עד כדי כך שייתכן שלא יהיה מי שייקח את הצד השני של הסחר.
סוחרים קמעונאיים
סוחרים קמעונאיים בדרך כלל משקיעים במניות, באגרות חוב, באופציות ובחוזים עתידיים, ויש להם גישה מינימלית עד ללא הנפקות. מרבית העסקאות נעשות במגרשים עגולים (100 מניות), אך סוחרים קמעונאיים יכולים לסחור בכל כמות של מניות בכל פעם.
העלויות לביצוע עסקאות בדרך כלל גבוהות יותר עבור סוחרים קמעונאיים מכיוון שהם נאלצים לעבור מתווך שגובה לעיתים קרובות מחיר קבוע לסחר בנוסף לעלויות שיווק והפצה.
מספר המניות הנסחרות על ידי סוחרים קמעונאיים בדרך כלל מעט מדי מכדי להשפיע על מחיר נייר הערך.
בניגוד לסוחרים מוסדיים, סביר יותר כי סוחרים קמעונאים ישקיעו במניות עם שווי קטן מכיוון שיכולים להיות להם נקודות מחיר נמוכות יותר, מה שמאפשר להם לקנות ניירות ערך רבים ושונים בכמות מספקת של מניות בכדי להשיג פורטפוליו מגוון.
