תוכן העניינים
- מהי דרגה II?
- השחקנים
- טריקים והונאה
- בשורה התחתונה
רמה II יכולה לספק תובנה עצומה על פעולת מחיר המניה. זה יכול לספר לך איזה סוג של סוחרים קונה או מוכר מניה, היכן המניה צפויה להגיע לטווח הקרוב והרבה יותר. להלן נסביר מהי דרגה II, איך זה עובד ואיך זה יכול לעזור לך להבין טוב יותר את העניין הפתוח במניה נתונה.
Takeaways מפתח
- רמה II מציגה לך את פנקס ההזמנות של מניות נסד"ק, כולל הצעות המחיר הטובות ביותר להצעות מחיר של מקבלי שוק ומשתתפים אחרים בשוק. שלב II מראה לך מי המשתתף בשוק שעוסק בעסקה, בין אם הם קונים או מוכרים, גודל ההזמנה והמחיר המוצע. שלושת השחקנים בשוק הם מקבלי שוק, שקונים ומוכרים בכל עת ומספקים נזילות; ה- ECNs, מערכות מיקום ההזמנה הממוחשבות; והסיטונאים שעובדים עם מתווכים מקוונים.
מהי דרגה II?
דרגה II היא למעשה פנקס ההזמנות של מניות נסדאק. כאשר מתבצעות הזמנות, הן מבוצעות באמצעות יצרני שוק רבים ומשתתפי שוק אחרים.
דרגה II תציג לכם רשימה מדורגת של הצעות המחיר הטובות ביותר ותבקשו מכל אחד מהמשתתפים הללו, ותעניק לכם תובנות מפורטות לגבי פעולת המחיר. לדעת בדיוק למי יש אינטרס במניה יכול להיות שימושי ביותר, במיוחד אם אתה סוחר ביום.
כך נראה ציטוט ברמה II:
זה אומר לנו כי UBS ניירות ערך קונה 5, 000 מניות של מניות במחיר של 102.5. שים לב שמספר המניות הוא במאות (x100). עכשיו בואו נסתכל על משתתפי השוק.
מבוא לציטוטים ברמה II
השחקנים
ישנם שלושה סוגים שונים של שחקנים בשוק:
- מקבלי שוק (MM): אלה השחקנים שמספקים נזילות בשוק. משמעות הדבר היא שהם נדרשים לקנות כאשר אף אחד אחר לא קונה ומוכר כאשר אף אחד אחר לא מוכר. הם עושים את השוק . רשתות תקשורת אלקטרוניות (ECN): רשתות תקשורת אלקטרוניות הינן מערכות להצבת הזמנות ממוחשבות. חשוב לציין כי כל אחד יכול לסחור באמצעות ECNs, אפילו סוחרים מוסדיים גדולים. סיטונאים (חברות זרימת הזמנה): מתווכים מקוונים רבים מוכרים את הזמנת ההזמנות שלהם לסיטונאים; חברות זרימת הזמנות אלה מבצעות הזמנות בשם מתווכים מקוונים (בדרך כלל סוחרים קמעונאיים).
| UBSW | ניירות ערך של UBS |
| DBAB | דויטשה בנק אלכס. חום |
| JPHQ | JPMorgan |
| GSCO | גולדמן זקס |
| FBCO | קרדיט סוויס הראשון בוסטון |
| NMRA | ניירות ערך |
כל משתתף בשוק מוכר על ידי המזהה בן ארבע אותיות המופיע בציטוטים ברמה II. להלן כמה מהפופולאריים ביותר.
הגרזן
יצרנית השוק החשובה ביותר לחפש נקראת הגרזן. זה יצרן השוק השולט על פעולת המחיר במניה נתונה. תוכלו לגלות איזה יצרנית שוק זו על ידי צפייה בפעולה ברמה II במשך מספר ימים - יצרנית השוק השולטת בעקביות בפעולת המחיר היא הגרזן. סוחרי יום רבים דואגים לסחור עם הגרזן מכיוון שהוא בדרך כלל מביא להסתברות גבוהה יותר להצלחה.
מדוע להשתמש ברמה II?
ציטוטים ברמה II יכולים לספר לכם הרבה על מה שקורה עם מלאי נתון:
- אתה יכול לדעת איזה סוג קנייה מתרחש - קמעונאית או מוסדית - על ידי התבוננות בסוג המשתתפים בשוק. מוסדות גדולים אינם משתמשים באותם מקבלי שוק כמו סוחרים קמעונאיים. אם אתה מסתכל על גדלי הזמנת ECN על אי סדרים, אתה יכול לדעת מתי שחקנים מוסדיים מנסים לשמור על הקנייה בשקט (מה שעשוי להיות קנייה או הצטברות). נבדוק כיצד ניתן לאתר אי סדרים דומים למטה. על ידי סחר בגרזן כאשר המחיר הוא במגמה, תוכלו להגדיל מאוד את הסיכויים שלכם לסחר מצליח. זכרו, הגרזן מספק נזילות, אך סוחריו נמצאים שם כדי להרוויח ממש כמו כל אחד אחר. על ידי מחפשים עסקאות שמתרחשות בין ההצעה ושואלים, תוכלו לדעת מתי מגמה חזקה עומדת להסתיים.. הסיבה לכך היא כי עסקאות אלו מוצבות לרוב על ידי סוחרים גדולים הנוטלים הפסד קטן על מנת לוודא שהם יוצאים מהמלאי בזמן.
בעוד שרמה II יכולה להועיל לסוחרים המחפשים מידע על מלאי ספציפי, הם צריכים גם להיות מודעים לכך שחלק מיצרני השוק משתמשים בטקטיקות כדי להסתיר את עסקיהם ומעשיהם, כדי לזרוק משתתפים אחרים.
טריקים והונאה
למרות שהצפייה בדרגה II יכולה לספר לכם הרבה על המתרחש, יש גם הרבה הונאה. הנה כמה מהטריקים הנפוצים ביותר ששיחקו מקבלי שוק:
- מקבלי שוק יכולים להסתיר את גדלי ההזמנות שלהם על ידי ביצוע הזמנות קטנות ולעדכן אותם בכל פעם שהם מקבלים מילוי. הם עושים זאת על מנת לפרוק או לאסוף הזמנה גדולה מבלי להטות סוחרים אחרים ולהפחיד אותם. אחרי הכל, אף אחד לא מתכוון לנסות לדחוף דרך התנגדות של 500, 000 מניות, אך אם קיימת התנגדות עיקשת של 10, 000 מניות, סוחרים עדיין עשויים לחשוב שמדובר במכשול מנצח. יצרני השוק מנסים מדי פעם להונות סוחרים אחרים המשתמשים בגדלי ההזמנות שלהם תזמון. לדוגמא, JPHQ עשויה להציע הצעה גדולה כדי להשיג מוכרים קצרים על הסיפון, רק כדי למשוך את ההזמנה ולהציע הצעה גדולה. זה יאלץ את המכנסיים החדשים לכסות כאשר סוחרי יום מגיבים להצעה הגדולה. יצרני שוק יכולים גם להסתיר את מעשיהם על ידי סחר באמצעות ECNs. זכור, ECNs יכולים לשמש כל אחד, ולכן לעיתים קרובות קשה לדעת אם הזמנות ECN גדולות הן קמעונאיות או מוסדיות.
בשורה התחתונה
רמה II יכולה לתת לך תובנה ייחודית לגבי פעולת המחיר של המניה, אך ישנם גם דברים רבים שיכולים לעשות שוק כדי להסוות את כוונותיהם האמיתיות. לפיכך, הסוחר הממוצע אינו יכול להסתמך על רמה II בלבד. במקום זאת עליו להשתמש בו בשילוב עם צורות ניתוח אחרות בבואו לקבוע אם לקנות או למכור מניה.
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
פלטפורמות וכלים למסחר
מסחר בגישה ישירה - מערכות DAT
מתווכים
מתווך שדה הקרב המקוון עובר מעלויות לאיכות ביצוע
מתווכים
כיצד מתווכים יכולים להימנע מתעלולים של יצרנית שוק
סחר בחינוך בסיסי
מקבלי שוק נגד. רשתות תקשורת אלקטרוניות
מתווכי פורקס
כיצד לשלם למתווך במט"ח
כישורי מסחר וחיוניים
אסטרטגיות מסחר 10 יום למתחילים
קישורי שותפיםתנאים קשורים
גרזן הגרזן הוא יצרנית השוק המרכזית ביותר בפעולת המחיר של נייר ערך ספציפי בבורסות סחירות. עוד הגדרה ברמה 2 רמת 2 היא שירות מסחר המורכב מגישה בזמן אמת להצעות מחיר של יצרני שוק בודדים הרשומים בכל ניירות ערך הרשומים של NASDAQ. עוד הגדרה ודוגמה של השוק הפנימי השוק הפנימי הוא הפיזור בין מחיר ההצעה הגבוה ביותר למחיר הנמוך ביותר במוצר פיננסי מצוטט. יותר ההגדרה הטובה ביותר לשאול השאלה הטובה ביותר היא מחיר ההצעה הנמוך ביותר המצוטט של יצרני שוק מתחרים עבור מכשיר מסחר מסוים. עוד תפקיד מקבלי השוק כל יצרנית שוק מתחרה על זרימת הזמנת הלקוחות על ידי הצגת הצעות מחיר לקניה ומכירה של מספר מניות מובטח. הגדרה נוספת של מסחר אנונימי ודוגמא מסחר אנונימי מתרחש כאשר משקיעים בעלי פרופיל גבוה מבצעים עסקאות הנראות בספר הזמנות אך אינם חושפים את זהותם. יותר