הגדרת השקעה

מה זה השקעה?

השקעה היא פעולת הקצאת הכספים לנכס או התחייבות של הון למאמץ (עסק, פרויקט, נדל"ן וכו '), בציפייה לייצר הכנסה או רווח. במונחים משותפים, השקעה יכולה גם להיות הכניסה של זמן או מאמץ - ולא רק כסף - למשהו עם תועלת לטווח ארוך, כמו השכלה.

מבוא להשקעת ערך

הבנת השקעות

הציפייה לתשואה בצורה של הכנסה או הערכת מחיר עם משמעות סטטיסטית היא הנחת היסוד של ההשקעה. קשת הנכסים בהם ניתן להשקיע ולהשיג תשואה היא רחבה מאוד. סיכון וחזרה הולכים יד ביד בהשקעה; בדרך כלל סיכון נמוך פירושו תשואות צפויות נמוכות, ואילו תשואות גבוהות יותר בדרך כלל מלוות בסיכון גבוה יותר. בקצה הסיכון הנמוך של הספקטרום נמצאות השקעות בסיסיות כמו תעודות פיקדון; אגרות חוב או מכשירים עם רווח קבוע נמצאים בסולם הסיכון גבוה יותר, בעוד שמניות או מניות נחשבות עד היום למסוכנות יותר, כאשר סחורות ונגזרים נחשבים בדרך כלל בין ההשקעות המסוכנות ביותר. אפשר להשקיע גם במשהו שגרתי כמו אדמה או נדל"ן, בעוד שאלו עם טעם האזוטרי - והכיסים העמוקים - יכולים להשקיע באמנות עתיקה ועתיקה.

ציפיות סיכון ותשואה יכולות להיות שונות באותה סוג נכסים. לדוגמא, לשבב כחול הנסחר בבורסה בניו יורק יהיה פרופיל החזר סיכון שונה מאוד ממיקרו-שווי שנסחר בבורסה קטנה.

התשואות הנוצרות על ידי נכס תלויות בסוג הנכס. למשל, מניות רבות משלמות דיבידנד רבעוני, אגרות חוב בדרך כלל משלמות ריביות בכל רבעון, והנדל"ן מספק הכנסות משכירות. בתחומי שיפוט רבים מסים הכנסות מסוגים שונים בשיעורים שונים.

בנוסף להכנסות רגילות כמו דיבידנד או ריבית, הערכת מחירים היא מרכיב חשוב בתשואה. ניתן אפוא לראות בתשואה מוחלטת מהשקעה סכום של הכנסה ושווי הון. נכון למרץ 2019 מעריכים סטנדרט אנד פורס כי מאז 1926 תרמו דיבידנדים כמעט שליש מהתשואה הכוללת, בעוד שרווחי ההון תרמו שני שלישים.

Takeaways מפתח

• בהשקעה, סיכון ותשואה הם שני צדדים של אותו מטבע; בדרך כלל סיכון נמוך פירושו תשואות צפויות נמוכות, בעוד שתשואות גבוהות יותר בדרך כלל מלוות בסיכון גבוה יותר. ציפיות הריץ והתשואה יכולות להיות שונות באותה סוג נכסים; שבב כחול הנסחר ב- NYSE ומיקרו-שווי הנסחר ללא מרשם יהיו בעלי פרופילי החזר סיכון שונים מאוד. סוג התשואות שנוצר תלוי בנכס; מניות רבות משלמות דיבידנד רבעוני, ואילו אגרות חוב משלמות ריביות בכל רבעון והנדל"ן מספק הכנסות משכירות. אם קניית נייר ערך מתאימה כהשקעה או ספקולציה תלויה בשלושה גורמים - כמות הסיכון שנלקח, תקופת ההחזקה ומקור התשואות.

סוגי השקעות

בעוד שיקום ההשקעות הוא עצום, הנה סוגי ההשקעות הנפוצים ביותר:

מניות - קונה של מניה של חברה הופך לבעלים חלקי של אותה חברה. בעלי מניות של חברה ידועים כבעלי המניות שלה, ויכולים להשתתף בצמיחתה ובהצלחתה באמצעות הערכה במחיר המניות ובדיבידנדים הרגילים המשולמים מרווחי החברה.

אגרות חוב - אגרות חוב הן חובות חוב של גורמים כמו ממשלות, עיריות ותאגידים. קניית אג"ח מרמזת כי אתה מחזיק בנתח מחוב הישות, ואתה זכאי לקבל תשלומי ריבית תקופתיים ואת החזר שווי הנקוב של האג"ח כאשר הוא מתבגר.

קרנות - קרנות הן מכשירים מאוחדים המנוהלים על ידי מנהלי השקעות המאפשרים למשקיעים להשקיע במניות, אגרות חוב, מניות מועדפות, סחורות וכו '. שני סוגי הקרנות הנפוצים ביותר הם קרנות נאמנות וקרנות הנסחרות בבורסה או תעודות סל. קרנות נאמנות אינן נסחרות בבורסה ומוערכות בסוף יום המסחר; תעודות סל הנסחרות בבורסות וכמות מניות מוערכות כל העת לאורך יום המסחר. קרנות נאמנות ותעודות סל יכולות לעקוב באופן פסיבי אחר מדדים כמו S&P 500 או הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס, או שניתן לנהל אותם באופן פעיל על ידי מנהלי הקרנות.

נאמני השקעה: נאמנויות הן סוג אחר של השקעה מאגדת, כאשר נאמני השקעות בנדל"ן (REIT) הם הפופולריים ביותר בקטגוריה זו. REITs משקיעים בנכסים מסחריים או מגורים ומשלמים חלוקות קבועות למשקיעים שלהם מהכנסות השכירות שהתקבלו מנכסים אלה. הריטים נסחרים בבורסות ובכך מציעים למשקיעים שלהם את היתרון של נזילות מיידית.

השקעות אלטרנטיביות - מדובר בקטגוריה הכוללת קופות גידור והון פרטי. קרנות גידור נקראות כך מכיוון שהן יכולות לגדר את הימורי ההשקעה שלהן על ידי מעבר במניות ארוכות וקצרות והשקעות אחרות. הון פרטי מאפשר לחברות לגייס הון מבלי לפרסם. קרנות גידור והון פרטי היו בדרך כלל זמינות רק למשקיעים אמידים שנחשבו כ"משקיעים מוסמכים "אשר עמדו בדרישות מסוימות של הכנסות ושווי נטו. עם זאת, בשנים האחרונות הוכנסו השקעות חלופיות בפורמטים של קרנות הנגישות למשקיעים קמעונאיים.

אופציות ונגזרים - נגזרים הם מכשירים פיננסיים המפיקים את ערכם ממכשיר אחר כמו מניה או מדד. אופציה היא נגזרת פופולרית המעניקה לקונה את הזכות אך לא את החובה לקנות או למכור נייר ערך במחיר קבוע בפרק זמן מסוים. נגזרים משתמשים בדרך כלל במינוף, מה שהופך אותם להצעה בעלת סיכון גבוה ותגמול גבוה.

סחורות - סחורות כוללות מתכות, נפט, תבואה ומוצרי בעלי חיים, וכן מכשירים פיננסיים ומטבעות. ניתן לסחור בהם באמצעות חוזים עתידיים על סחורות - שהם הסכמים לרכישה או למכירה של כמות מסוימת של סחורה במחיר מוגדר בתאריך עתידי מסוים - או תעודות סל. ניתן להשתמש בסחורות לצורך סיכון גידור או למטרות ספקולטיביות.

השוואה בין סגנונות השקעה

בואו נשווה בין כמה מסגנונות ההשקעה הנפוצים ביותר:

השקעה אקטיבית מול פסיבית - מטרת ההשקעה הפעילה היא "לנצח את המדד" על ידי ניהול פעיל של תיק ההשקעות. לעומת זאת, השקעה פסיבית דוגלת בגישה פאסיבית כמו קניית קרן אינדקס, מתוך הכרה שבשתיקה בכך שקשה לנצח את השוק בעקביות. אמנם ישנן הצעות וחסרונות לשתי הגישות, אך במציאות, מעט מנהלי קרנות היכו את מדדי המידה שלהם באופן עקבי בכדי להצדיק את העלויות הגבוהות יותר של ניהול פעיל.

צמיחה לעומת ערך - משקיעי צמיחה מעדיפים להשקיע בחברות בצמיחה גבוהה, שלרוב יש יחס הערכה גבוה יותר כמו הכנסות מחיר (P / E) לעומת חברות שווי. לחברות הערך יש תשואות דיבידנד נמוכות משמעותית ומחזקות דיבידנד גבוהות יותר מחברות צמיחה מכיוון שהן עשויות להיות בעין טובה עם המשקיעים, באופן זמני או לפרק זמן ממושך.

כיצד להשקיע

השאלה "איך להשקיע" מסתכמת בשאלה האם אתה משקיע מסוג עשה זאת בעצמך (עשה זאת בעצמך) או שאתה מעדיף שהכסף שלך ינוהל על ידי בעל מקצוע. למשקיעים רבים שמעדיפים לנהל את כספם בעצמם יש חשבונות בתיווך מוזלים בגלל העמלות הנמוכות שלהם והקלות בביצוע עסקאות בפלטפורמות שלהם. למשקיעים שמעדיפים ניהול כסף מקצועי בדרך כלל יש מנהלי עושר שמטפלים בהשקעותיהם. מנהלי עושר מחייבים בדרך כלל את לקוחותיהם באחוזים מהנכסים המנוהלים (AUM) כעמלותיהם. בעוד שניהול כסף מקצועי יקר יותר מאשר לנהל כסף לבד, למשקיעים כאלה לא אכפת לשלם עבור הנוחות של האצלת המחקר, קבלת החלטות ההשקעה ומסחר למומחה.

היסטוריה קצרה של השקעות

בעוד שמושג ההשקעה קיים כבר אלפי שנים, ההשקעה במתכונתה הנוכחית מתחקה אחר שורשיה לתקופה שבין המאה ה -17 וה -18, אז התפתחות השווקים הציבוריים הראשונים קישרה בין משקיעים להזדמנויות השקעה. בורסת אמסטרדם הוקמה בשנת 1787, ואחריה הבורסה בניו יורק (NYSE) בשנת 1792. המהפכות התעשייתיות בשנים 1760-1840 ו- 1860-1914 הביאו לשגשוג גדול יותר כתוצאה מהם צברו אנשים חסכונות שניתן היה להשקיע בהם, טיפוח פיתוח מערכת בנקאית מתקדמת. מרבית הבנקים הממוסדים השולטים בעולם ההשקעות החלו בשנות ה- 1800, כולל גולדמן זקס וג'יי.פי מורגן. במאה ה -20 נשבר קרקע חדשה בתורת ההשקעות, עם התפתחות מושגים חדשים בתמחור נכסים, תיאוריית תיקים וניהול סיכונים. במחצית השנייה של המאה העשרים הוצגו רכבי השקעה חדשים רבים, כולל קרנות גידור, הון פרטי, הון סיכון, REIT ו תעודות סל. בשנות התשעים ההתפשטות המהירה של האינטרנט הפכה את נגישות הקהל הרחב ליכולות סחר ומחקר מקוון, והשלימה את הדמוקרטיזציה של ההשקעה שהחלה לפני יותר ממאה שנה.

השקעה מול ספקולציות

האם רכישת נייר ערך יכולה להיות השקעה או ספקולציה תלויה בשלושה גורמים:

• כמות הסיכון שנלקחת - השקעה כרוכה בדרך כלל בסיכון נמוך יותר בהשוואה לספקולציות. תקופת ההחזקה של ההשקעה - השקעה כוללת בדרך כלל תקופת החזקה ארוכה יותר, הנמדדת לעתים קרובות למדי בשנים; ספקולציות כוללות תקופות החזקה קצרות בהרבה. מקור התשואות: הערכת מחיר עשויה להיות חלק פחות חשוב יחסית מהתשואות מהשקעה, ואילו דיבידנדים או חלוקות עשויים להיות חלק עיקרי. בהשערות, הערכת המחיר היא בדרך כלל המקור העיקרי לתשואות.

מאחר שהתנודתיות במחיר היא מדד נפוץ לסיכון, סביר להניח ששבב כחול יציב הוא הרבה פחות מסוכן מקריפטו. לפיכך, קניית שבב כחול שמשלם דיבידנד בציפייה להחזיק אותו מספר שנים עשויה להיחשב כהשקעה. מצד שני, סוחר שקונה cryptocurrency מתוך כוונה להחליף אותו לרווח מהיר תוך מספר ימים, ספקולציות ברור.

במארס 2019 הודיעה קרן העושר הריבונית של נורווגיה בסך 1 טריליון דולר כי תשלם בהדרגה את השקעותיה בחברות חיפושי וייצור נפט, עדות לפופולריות הגוברת של השקעות חברתיות (SRI).

דוגמא לתשואה מהשקעה

נניח שרכשת 100 מניות של מניה תמורת 50 דולר ומכרת אותה בדיוק שנה לאחר מכן תמורת 60 דולר. במהלך תקופת ההחזקה לשנה קיבלת דיבידנדים למניה בסך 2.50 דולר. מה הייתה התשואה הכוללת המשוערת שלך, תוך התעלמות מעמלות?

רווח הון = ($ 60 - $ 50) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%

דיבידנדים = (250 / $ 5000) x 100% = 5%

תשואה כוללת = 25%