כשאנשים דנים בהשקעה לא אתית, הם מתייחסים לתהליך רכישת מניות בחברה העוסקת בפעילות תפעולית או גיוס מפוקפקת. זה מבוסס על עיקרון רב שנים ונהג לראשונה על ידי הקוואקרים בשנת 1758, אז משכו את השקעותיהם מסחר העבדים הרווחי ביותר.
בעוד שלמושג ההשקעה האתית יש היסטוריה ארוכה ומתועדת היטב, אך רק לאחרונה היא קיבלה הכרה רחבה. זה נובע ברובו מתחושת האחריות החברתית ההולכת וגוברת שקיימת בחברה המודרנית והובילה לגידול קרנות השקעה אתיות מומחיות עבור בעלי רמת מודעות גלובלית רחבה יותר.
השוואה בין כרטיסי אשראי: מצא את כרטיס האשראי המתאים בדיוק עבורך.
השקעה לא אתית: תיק ההגנה
עם זאת, עם זאת, אין זה נבון להניח שהשקעה לא אתית היא נחלת העבר. למעשה זה לרוב נוהג רווחי במיוחד, במיוחד כשאתה מחשיב תעשיות הנתפסות כמשגשגות מהתמכרות וחולשה אנושית. תעשיית הטבק משמשת דוגמא רלוונטית, (כאילו שלעתים קרובות מואשמים השחקנים המובילים שלה כי הם מסתירים את האמת על עישון והשלכותיו הבריאותיות הרחבות יותר, הם מפעילים מודל עסקי רווחי ומשתלם ביותר). כפי שהציע וורן באפט, מכירת טבק לא רק מניבה מרווחי רווח גבוהים במיוחד, אלא גם מספקת לחברות גישה לשוק יעד עצום ושבי.
קח דוגמה את הטבק הבריטי האמריקני (AMEX: BTI); זוהי יצרנית הסיגריות השנייה בגודלה בעולם וחוותה עליית דיבידנד של 91% בחמש השנים האחרונות. צמיחה זו רומזת על הביקוש הצרכני הגבוה הקיים בחברה המודרנית, למרות הביקורת המתמדת שמפציצה את תעשיית הטבק והעובדה שעישון מקובל כיום כסיכון בריאותי חמור שעלול להיות קטלני. עם זאת בחשבון, לחברות טבק יש הצדקה מסוימת להטיל ספק בביקורת המופנית כלפיהם ועל הזדמנויות השקעה לא אתיות אחרות כביכול, מכיוון שהם טוענים שהם רק מספקים מוצר פופולרי למבוגרים המסכימים ובעלי ידע.
טענה נוספת לתמיכה בהשקעה לא אתית מעלה הסוחר הבינלאומי המוביל, דייויד נוברט, שבוחר לממש את אמונותיו האתיות בתפקידו כבעל מניות. הוא מתייחס לתהליך זה כהשקעה מודעת חברתית, לפיה הוא רשאי לרכוש מניות בחברות לא-אתיות כביכול כדי להשפיע על הדרך בה הן מנהלות את עסקיהן ובסופו של דבר להשפיע על שינוי. אמנם סוג זה של אקטיביזם של בעלי מניות אפשרי רק עם נתח משמעותי, אולם הוא מאפשר למשקיעים מודעים חברתית להשפיע ישירות על עידוד פרקטיקות עסקיות טובות יותר.
הטיעון נגד השקעה לא אתית
חלק מהנושא הרחב טמון בהגדרת השקעה לא אתית, שכן מדובר בשיקול סובייקטיבי ואישי ביותר. בעוד שפירמות שמוכרות מוצרים כמו טבק, אלכוהול ושמן מתוארות לעתים קרובות כפועלות מודלים עסקיים לא מוסריים מיסודם, הם יטענו שהם פועלים במסגרת החוק וממלאים דרישה צרכנית עצומה. ישנם קריטריונים אחרים שלפיו נשקלים הזדמנויות השקעה לא אתיות, לעומת זאת היחס של חברה פרטנית לעבודה ותהליך העבודה שהיא ומקורביה מעסיקים.
סוגיות אלה מוגדרות בצורה ברורה יותר מבחינת מעמדן האתי, שכן השימוש בעבודות כפייה או קטינים ניתן להבנה כמעט בכל קוד מוסרי. עם זאת בחשבון, ראוי לציין כי מספר חנויות קמעונאיות פופולריות מצאו עצמם מואשמים בכך שהם תומכים ואף מקלים על עבודת ילדים באזורים עניים כלכליים. המותג האמריקני האהוב ויקטוריה סיקרט, ספינת הדגל של Limited Limited (NYSE: LTD), מצא את עצמו מסתבך במחלוקת על השימוש בכותנה בסחר הוגן, מכיוון שהספקים טענו כי הם לא יכולים לעמוד בביקוש בלי להעסיק עבודת ילדים.
מותג ביגוד תקציבי כמו כן, סבלה מהאשמות דומות, שכן האשמה על ידי חברת אירלנד שהשתמשה ביודעין בעבודת ילדים כדי לשמור על מחירים נמוכים וקמעונאיות גבוהה. למרות שחלק מהקטעים המקוריים של ה- BBC ששימשו לחשיפת המותג הוקפאו לאחר מכן, הדיווחים האחרונים מראים כי החברה עדיין עובדת לצד חברות טקסטיל אינדיאניות מובילות הידועות כמי שמשתמשות בעבודות ילדים בכפייה. הקשר החוזר הזה בין נהלי גיוס מפוקפקים ושחקנים מובילים בתעשיית האופנה מדאיג, וכל השקעה שמתבצעת במותגים מעורבים עלולה לייצר רווח על חשבון חינוך ילדים וחופש אישי.
בשורה התחתונה
ההגדרה של השקעה לא אתית היא סובייקטיבית, וכך גם הבחירה אם השקעות לא אתיות הן עבורך ועבור הונך. בהחלט קיימות מערכות שונות של קריטריונים לפיהם נשפטים השקעות לא אתיות, כאשר קיימת הבחנה מוחשית בין חברות שמרוויחות מהחלטות הסכמת מבוגרים למי שעושה זאת באמצעות יישום עבודת ילדים בכפייה. המשימה שלך כמשקיעה היא לאזן בין הצורך ברווח לבין הסטנדרטים המוסריים שלך ולייצר תיק המשקף את האמונות האישיות הרצינות ביותר שלך.
בשעת הכתיבה, לואיס לא היה בעל מניות בשום חברה שהוזכרה.
