מהו בנקאות השקעות?
בנקאות השקעות הינה חלוקה בנקאית ספציפית הקשורה ביצירת הון לחברות, ממשלות וגופים אחרים. בנקים להשקעות מחליפים ניירות חוב וחוב מניות חדשים לכל סוגי התאגידים, מסייעים במכירת ניירות ערך ומסייעים להקל על מיזוגים ורכישות, ארגון מחדש ועסקאות מתווכים הן למוסדות והן למשקיעים פרטיים. בנקי השקעות מעניקים גם הנחיות למנפיקים לגבי הנפקת ומיקום המניות.
בנקאות השקעות
הבנת בנקאות השקעות
מערכות בנקאות השקעות גדולות רבות קשורות לחברות בנות או מוסדות בנקאיים גדולים יותר, ורבות מהן הפכו לשמות ביתיים, והגדולים שבהם הם גולדמן סאקס, מורגן סטנלי, ג'יי.פי מורגן צ'ייס, בנק אוף אמריקה מריל לינץ 'ודויטשה בנק. באופן כללי, בנקים להשקעות מסייעים בעסקאות פיננסיות גדולות ומסובכות. הם עשויים לספק עצות בכמה שווה חברה וכיצד כדאי לבנות עסקה אם הלקוח של בנק ההשקעות שוקל רכישה, מיזוג או מכירה. זה עשוי לכלול גם הנפקת ניירות ערך כאמצעי לגיוס כסף לקבוצות הלקוחות, ויצירת התיעוד עבור נציבות ניירות ערך ונחוץ כדי שחברה תפרסם.
Takeaways מפתח
- בנקאות להשקעות עוסקת בעיקר ביצירת הון לחברות, ממשלות וגופים אחרים. פעילויות בנקאות להשקעות כוללות חיתום של ניירות ערך וחוב מניות חדשים לכל סוגי התאגידים, סיוע במכירת ניירות ערך ומסייעים להקל על מיזוגים ורכישות, ארגון מחדש וסחר מתווך הן עבור מוסדות והן עבור משקיעים פרטיים. בנקאי השקעות עוזרים לתאגידים, ממשלות וקבוצות אחרות לתכנן ולנהל היבטים פיננסיים של פרויקטים גדולים.
תפקיד בנקאי ההשקעות
בנקים להשקעות מעסיקים בנקאים להשקעות המסייעים לתאגידים, ממשלות וקבוצות אחרות לתכנן ולנהל פרויקטים גדולים, וחוסכים ללקוח זמן וכסף על ידי זיהוי סיכונים הקשורים לפרויקט לפני שהלקוח מתקדם. באופן תיאורטי, בנקאים להשקעות הם מומחים בתחומם שיש להם את האצבע על הדופק של אקלים ההשקעה הנוכחי, ולכן עסקים ומוסדות פונים לבנקי השקעות לקבלת ייעוץ כיצד לתכנן את פיתוחם בצורה הטובה ביותר, שכן בנקי השקעות יכולים להתאים את המלצותיהם ל המצב הנוכחי בענייני הכלכלה.
בעיקרו של דבר, בנקים להשקעות משמשים מתווכים בין חברה למשקיעים כאשר החברה רוצה להנפיק מניות או אגרות חוב. בנק ההשקעות מסייע בתמחור מכשירים פיננסיים למקסום ההכנסות ועם דרישות רגולטוריות. לעתים קרובות, כאשר חברה מחזיקה בהנפקה הציבורית הראשונית שלה (IPO), בנק השקעות יקנה את כל מניות החברה או את חלקה ישירות מהחברה. בהמשך, כמתנה של החברה המחזיקה בהנפקה, בנק ההשקעות ימכור את המניות בשוק. זה הופך את הדברים להרבה יותר קלים לחברה עצמה, מכיוון שהם למעשה חוזים על ההנפקה לבנק ההשקעות.
יתר על כן, בנק ההשקעות עומד להרוויח, מכיוון שבדרך כלל הוא יתמחר את מניותיו בסכום מהמחיר ששילם בתחילה. בכך הוא גם לוקח סיכון משמעותי. אומנם אנליסטים מנוסים משתמשים במומחיותם בכדי לתמחר במדויק את המניה כמיטב יכולתם, אולם בנק ההשקעות יכול להפסיד כסף מהעסקה אם יתברר כי הוא העריך יתר על המניה, מכיוון שבמקרה זה לעיתים קרובות הוא יצטרך למכור את המניה בפחות מ זה בתחילה שילם עבור זה.
דוגמה לבנקאות השקעות
נניח ש Pete's Paints Co., רשת המספקת צבעים וחומרה אחרת, רוצה לפרסם. פיט, הבעלים, יוצר קשר עם חוסה, בנקאי השקעות העובד בחברת בנקאות השקעות גדולה יותר. פיט וחוסה מבצעים עסקה בה חוזה (מטעם חברתו) מסכים לרכוש 100, 000 מניות של Pete's Paints עבור הנפקה של החברה במחיר של 24 דולר למניה, מחיר שאליו הגיעו האנליסטים של בנק ההשקעות לאחר בחינה מדוקדקת. בנק ההשקעות משלם 2.4 מיליון דולר עבור 100, 000 המניות ולאחר הגשת הניירת המתאימה, מתחיל למכור את המניה תמורת 26 דולר למניה. עם זאת, בנק ההשקעות אינו מסוגל למכור יותר מ 20% מהמניות במחיר זה ונאלץ להוריד את המחיר ל 23 $ למניה כדי למכור את שאר המניות. עבור עסקת ההנפקה עם Pete's Paints, בנק ההשקעות הרוויח אז 2.36 מיליון דולר. במילים אחרות, המשרד של חוסה הפסיד 40, 000 דולר מהעסקה מכיוון שהעריך יתר על המידה את הצבעים של פיט.
בנקי השקעות יתחרו לרוב זה בזה על הבטחת פרויקטים של הנפקות, שיכולים להכריח אותם להעלות את המחיר שהם מוכנים לשלם כדי להבטיח את העסקה עם החברה שהולכת להיות ציבורית. אם התחרות קשה במיוחד, זה יכול להוביל לפגיעה משמעותית בשורה התחתונה של בנק ההשקעות. אולם לרוב יהיו יותר מבנק השקעות אחד המנפיק ניירות ערך בדרך זו, ולא רק אחד. אמנם המשמעות היא שלכל בנק השקעות יש פחות מה להרוויח, אבל זה גם אומר שלכל אחד מהם יהיה סיכון מופחת.
