מהו ריבית ריאלית?
ריבית ריאלית היא ריבית שהותאמה כדי להסיר את השפעות האינפלציה כדי לשקף את העלות האמיתית של הכספים ללווה ואת התשואה הריאלית למלווה או למשקיע. הריבית הריאלית משקפת את שיעור העדפת הזמן לסחורות הנוכחיות על פני סחורות עתידיות. הריבית הריאלית של השקעה מחושבת כהפרש בין הריבית הנומינלית לשיעור האינפלציה:
ריבית ריאלית = ריבית נומינלית - אינפלציה (צפויה או בפועל)
Takeaways מפתח
- הריבית הריאלית מתאימה את ריבית השוק שנצפה להשפעות האינפלציה. הריבית הריאלית משקפת את ערך כוח הקנייה של הריבית המשולמת על השקעה או הלוואה ומייצגת את שיעור העדפת הזמן של הלווה והמלווה. בגלל האינפלציה הריביות אינן קבועות, הריבית הריאלית הפוטנציאלית חייבת להסתמך על הערכות לאינפלציה עתידית צפויה לאורך זמן לפדיון של הלוואה או השקעה.
שיעורי ריבית: נומינלי וריאלי
הבנת הריבית הריאלית
בעוד שהריבית הנומינלית היא הריבית המשולמת בפועל על הלוואה או השקעה, הריבית הריאלית היא ביטוי לשינוי בכוח הקנייה הנגזר מהשקעה או מוותר על ידי הלווה. הריבית הנומינלית היא בדרך כלל זו המפורסמת על ידי המוסד המגבה את ההלוואה או ההשקעה. התאמת הריבית הנומינלית כדי לפצות על השפעות האינפלציה עוזרת לזהות את שינוי כוח הקנייה של רמת הון נתונה לאורך זמן.
על פי תיאוריית העדפות הזמן על ריבית, הריבית הריאלית משקפת את המידה בה אדם מעדיף טובין נוכחיים על פני סחורות עתידיות. לווה המשתוקק ליהנות מהשימוש הנוכחי בכספים מראה עדיפות זמן חזקה יותר עבור סחורות שוטפות על פני סחורות עתידיות ומוכן לשלם ריבית גבוהה יותר עבור כספים שהושאלו. באופן דומה, המלווה שמעדיף מאוד לדחות את הצריכה לעתיד מראה עדיפות זמן נמוכה יותר ויהיה מוכן להלוות כספים בשיעור נמוך יותר. התאמה לאינפלציה יכולה לעזור לחשוף את שיעור העדפות הזמן בקרב משתתפי השוק.
שיעור האינפלציה הצפוי
שיעור האינפלציה הצפוי מדווח על ידי הפדרל ריזרב האמריקני לקונגרס על בסיס קבוע וכולל אומדנים לתקופה מינימלית של שלוש שנים. מרבית הריבית הצפויה מדווחת כטווחים במקום הערכות נקודה יחידה. מאחר ושיעור האינפלציה האמיתי יתכן שלא ידוע עד שתקופת הזמן שתואמת לזמן ההחזקה של ההשקעה, הרי שיש לשקול את הריביות הריאליות הנלוות לחיזוי או צפויים, כאשר התעריף חל על תקופות זמן שיש להן עדיין לעבור.
השפעת שיעורי האינפלציה על כוח הקנייה של רווחי השקעה
במקרים בהם האינפלציה חיובית, הריבית הריאלית נמוכה מהריבית הנומינלית המפורסמת.
לדוגמה, אם קרנות המשמשות לרכישת תעודת פיקדון (CD) נקבעות להרוויח 4% בריבית לשנה ושיעור האינפלציה באותה תקופה הוא 3% לשנה, הריבית הריאלית המתקבלת על ההשקעה היא 4% - 3% = 1%. הערך האמיתי של הכספים שהופקדו בתקליטור יגדל רק ב -1% בשנה, כאשר נלקחים בחשבון כוח הקנייה.
אם הכספים הללו היו ממוקמים לחשבון חיסכון בריבית של 1% ושיעור האינפלציה נשאר על 3%, הרי שהערך האמיתי, או כוח הקנייה, של הכספים בחיסכון, יפחת למעשה, שכן הריבית הריאלית השיעור יהיה -2% לאחר ההתחשבנות באינפלציה.
