יום שלישי פרסמנו תרשים מסתורין וביקשנו מכם ליידע אותנו מה תעשו - לקנות, למכור או לא לעשות כלום?
כפי שציפינו, לא היו תגובות דוביות. במקום זאת, רובכם הייתם קונים ברמות הנוכחיות או עם נסיגה. אנו מאמינים כי הראיות מצביעות בבירור גם בכיוון ההוא, וזו הסיבה שהעלינו את השאלה מלכתחילה. מה, אם בכלל, יכול להיות שאנחנו מפספסים?
עכשיו כשכולנו באותו צד של הסירה, בוא ניכנס לתרשים ולמה אנחנו מרגישים שהוא רלוונטי. התרשים ששיתפנו במקור היה תרשים קו הפוך מדי יום של iShares MSCI Japan ETF (EWJ) יחסית ל- SPDR S&P 500 ETF (SPY).
התרשים המתוקן מראה מחירים המחליטים טווח רב שנתי לחיסרון באמצע 2018, עומדים במהירות ביעד החיסרון הראשון שלנו ואז מתבססים בתבנית קלאסית של "דגל הדוב". 200 הימים המשופעים כלפי מטה תפסו סוף סוף, והמחירים שוב מתחילים להיות נמוכים יותר, כאשר המומנטום חוזר ונמכר שוב.
טבלאות הכוכבים / אופטומה
זה נראה כמו תרשים מאוד ברור, עם כל הראיות המצביעות על כך שמחירים נמוכים יותר קדימה. מנקודת מבט של ניהול סיכונים, אנו יכולים להשתמש ביעד הראשוני שלנו להארכת 161.8% כרמת ניהול הסיכונים החדשה שלנו, ולמקד לתוסף של 261.8% לטווח הביניים לטווח הארוך.
יפן אינה השוק המפותח היחיד שנמצא בקרבת שפל חדש או יחסית ל- S&P 500. בעוד שחלק מהמחשבים הצליחו להשיג את המגמה הזו, כשמסתכלים על הקבוצה כולה, אנו רואים שמגמות רב-שנתיות אלה של ביצועי ביצועים לא טובים. הם חזקים מאוד, וממשיכים להיות מעט מאוד עדויות לכך שהם מתהפכים בזמן הקרוב.
קריאת צמרות ותחתיות זה לא העניין שלנו, ולכן במקום זאת אנו נשתמש בתקלות החדשות הללו כדי להגדיר את הסיכון שלנו בצד הקצר אם מבצעים עסקאות זוגות אלה, או שנמשיך להשתמש בו כמידע לזיהוי תזרימי קרנות. הכסף זורם למקום בו הוא מטופל בצורה הטובה ביותר… והשווקים המפותחים ביותר, למעט ארה"ב וקנדה, לא היו חביבים עליו הרבה זמן.
