רכיב הדאו JPMorgan Chase & Co. (JPM) יורה את יריית הפתיחה של עונת הרווחים ברבעון השני ביום שישי בבוקר, כאשר הדיווחים על הבנקים המסחריים נמשכים בקצב מהיר באמצע השבוע הבא. תחנת הכוח הפיננסית איבדה לאחרונה את תפקידה המנהיגתי במגזר הרב-שנתי לסיטגרופ בע"מ (C), שרק הגיע לשיא של שמונה שנים. ג'יי.פי מורגן נותרה תקועה במבחן מתמשך בהתנגדות במרץ.
הסקטור הבנקאי פרץ לאחר הבחירות בנובמבר, כשהוא מונע על ידי אופטימיות שהרגולציה והורדת המסים תחת ממשל טראמפ יניבו רווחים גבוהים יותר. היתרונות הללו טרם התממשו, והניבו פעולות מחיר תת-נקביות מאז רוב הרכיבים הושלמו ברבעון הראשון. שחקני השוק יעקבו מקרוב אחר תוצאות הרבעון השני, ויחפשו אחר רמזים לתשואות גבוהות יותר וליוזמות נשיאותיות יש את האפקט הרצוי.
תרשים לטווח ארוך של JPM (1990 - 2017)
המניה ירדה לשפל של כל הזמנים במחיר של 3.21 $ בתחילת מלחמת עירק הראשונה בשנת 1990 והתחזקה בחדות במגמת עלייה שהציבה את התנגדות שנות השמונים ל -19 $ בשנת 1995. עלייה מתמשכת באלף החדש הסתיימה במרץ 2000 באותו הזמן שהשוק של dot dot הסתיים. תיקון תנודתי התחלף, כאשר דחפי מכר מרובים השליכו את מחיר המניה לשפל של שבע שנים על 15.26 דולר באוקטובר 2002.
ההתאוששות שלאחר מכן התגלגלה בשני גלים רחבים שהעלו את המניה לרמת המכר של פיבונאצ'י.786 במכירה הנמוכה בשנות ה -50 הדולר, שם התייצבה במאי 2007. תנודתיות אינטנסיבית התרחבה לרמות היסטוריות במחצית השנייה של 2008, אז העוצמה המלאה של בועות האשראי, הנגזרות והנדל"ן שנשברו התרסקה כלכלות העולם. JPMorgan צלל במהלך תקופה זו אך נותר ממס כספי, ומצא תמיכה בשפל של 2002 לפני פריצה כמעט אנכית שהתקבלה תוך שש נקודות מהשיא הקודם באוקטובר 2009.
המניה השלימה סוף סוף מסלול הלוך ושוב לגובה 2007 בשנת 2013 והמריאה במגמה קצוצה שנקלעה להתנגדות 2000 ביולי 2015, לקראת תיקון ביניים שנמשך למחצית השנייה של 2016. המניה פרצה מעל שנת 2000 ושיאי 2015 בעקבות הבחירות בנובמבר, קבעו איתותי קנייה לטווח הארוך שנשארו בתוקף יותר משבעה חודשים לאחר מכן.
תרשים לטווח קצר של JPM (2015 - 2017)
התיקון לשנת 2015 התגלה בתבנית משולשת רחבה עם תמיכה בפריצת 2013 בשנות ה -50 הדולר. המניות התייצבו מעל קו המגמה של המשולש העליון באוגוסט והציתו אות מוקדמת לפריצה בקנה מידה גדול יותר שלושה חודשים אחר כך. הדחף הזה הועלה במסלול אנכי שנקבע על 94 דולר במארס 2017, לפני נסיגה לממוצע הנע המעריף של 200 יום (EMA), שם ריבית הקנייה הטרייה סיימה את השקף.
הקפיצה שלאחר מכן הגיעה להתנגדות במרץ בשבוע שעבר, בדיוק בזמן לווידוי הרבעוני של יום שישי זה. פעולת מחירים של ארבעה חודשים קובעת תרחיש דו-צדדי שבו תוצאות חזקות צריכות לעורר פריצה ואילו תוצאות חלשות עשויות לייצר היפוך שיוריד את המניה לתמיכה לטווח קצר בשנות ה -80 $ העליונות. מחזור סטוכסטיקה שבועי שורי מקנה לשוורים יתרון קל בעקבות החדשות, אך יש סיבה טובה להישאר זהיר. (למידע נוסף, בדוק: האם תוצאות הרבעון השני של JPMorgan יאבדו את מבחן הלחץ? )
באופן ספציפי, נפח המאזן (OBV) הגיע לשיאים חדשים בעקבות הפריצה ונתקל במחיר במרץ. האינדיקטור התמקם בשפל רב-חודשים במארס אך לא הצליח לעמוד בקצב פעולת המחירים השורית, כשהוא מתקרב לשפל הרב-חודשי מאשר לשיא 2017. הסטייה הדובית הזו מצביעה על חסות מוסדית לא מספקת, ומורידה את הסיכויים לפריצה שתביא לייצור הפוך בריא.
בשורה התחתונה
סוחרים צריכים לצפות בשיא של מרץ במחיר של 93.98 דולר בעקבות תגובה שורית לדו"ח הרווחים של יום שישי בסימנים לכך שריבית קנייה בריאה תתמוך בעצרת לספרות משולשות. נכון לעכשיו זה יכול לקחת מחרוזת של 30 מיליון עד 40 מיליון ימי מפגשים כדי להתגבר על גירעון צבירה בולט. בינתיים, תגובה דובית עלולה לאסוף קיטור במהירות ולהפיל את המניה ל- EMA בן 50 הימים במחיר של 88 דולר. (לקריאה נוספת ראו: כל העיניים בעונת הרווחים ברבעון השני .)
