בין יחסי הכספים העיקריים, המשקיעים ואנליסטים בשוק משתמשים באופן ספציפי בכדי להעריך חברות בענף הבנקאות הקמעונאית, הם מרווח הריבית הנקי, יחס ההלוואה לנכסים ויחס התשואה על הנכסים (ROA). ניתוח הבנקים והמניות הבנקאיות תמיד היה מאתגר במיוחד בגלל העובדה שהבנקים פועלים ומייצרים רווחים בצורה כל כך שונה מהיסוד מרוב העסקים האחרים. בעוד תעשיות אחרות מייצרות או מייצרות מוצרים למכירה, המוצר העיקרי שבנק מוכר הוא כסף.
הדוחות הכספיים של בנקים הם בדרך כלל הרבה יותר מסובכים מאלו של חברות העוסקות כמעט בכל סוג אחר של עסק. בעוד שמשקיעים השוקלים את מניות הבנקים בוחנים מדדי הערכה שווי מסורתיים כמו יחס מחיר לספר (P / B) או יחס מחיר לרווח (P / E), הם בוחנים גם מדדים ספציפיים לתעשייה כדי להעריך את ההשקעה בצורה מדויקת יותר. פוטנציאל של בנקים בודדים.
Takeaways מפתח
- ניתוח הבנקים והמניות הבנקאיות מאתגר במיוחד מכיוון שהם פועלים ומייצרים רווח בצורה שונה מזו של מרבית העסקים האחרים. שולי הריבית נטו הם אינדיקטור חשוב בהערכת בנקים מכיוון שהוא חושף את הרווח הנקי של הבנק על נכסים מרוויחים ריבית, כמו למשל הלוואות או ניירות ערך להשקעה. בנקים עם יחס הלוואה לנכסים גבוה יותר שואבים יותר מהכנסותיהם מהלוואות והשקעות. בנקים עם רמות נמוכות יותר של יחס הלוואה לנכס מפיקים חלק גדול יחסית מסך הכנסותיהם מגוונות יותר, מקורות שאינם מרוויחים ריבית, כגון ניהול נכסים או מסחר. יחס התשואה לנכסים הוא יחס רווחיות חשוב, המציין את הרווח לדולר שחברה מרוויחה מנכסיו.
ענף הבנקאות הקמעונאית
ענף הבנקאות הקמעונאית כולל את הבנקים המספקים שירותים ישירים כמו בדיקת חשבונות, חשבונות חיסכון וחשבונות השקעה, יחד עם שירותי הלוואות, לצרכנים בודדים. עם זאת, מרבית הבנקים הקמעונאיים הם, למעשה, בנקים מסחריים המשרתים לקוחות עסקיים וכן אנשים פרטיים. בנקים קמעונאיים ובנקים מסחריים פועלים בדרך כלל בנפרד מבנקים להשקעות, אם כי ביטול חוק גלאס-סטייגל מאפשר באופן חוקי לבנקים להציע גם שירותי בנקאות מסחרית וגם שירותי בנקאות השקעות. ענף הבנקאות הקמעונאית, כמו ענף הבנקאות הכללי, מפיק הכנסות מהלוואות ושירותים.
בארצות הברית, ענף הבנקאות הקמעונאית מחולק לבנקים המרכזיים בכספי הכסף, כאשר הארבעה הגדולים הם וולס פארגו, JPMorgan Chase, Citigroup ובנק אוף אמריקה, ואז יש בנקים אזוריים וחסידים. בניתוח בנקים קמעונאיים, משקיעים המשקיעים במדדי רווחיות המספקים הערכות ביצועים הנחשבות החלות ביותר לענף הבנקאות.
שולי ריבית נטו
מרווח הריבית הנקי הוא אינדיקטור חשוב במיוחד בהערכת בנקים מכיוון שהוא חושף את הרווח הנקי של הבנק מנכסים מרוויחים ריבית, כמו הלוואות או ניירות ערך להשקעה. מכיוון שהריבית שנצברה על נכסים כאלה מהווה מקור הכנסה עיקרי לבנק, מדד זה מהווה אינדיקטור טוב לרווחיות הכוללת של הבנק, ומרווחים גבוהים יותר מצביעים בדרך כלל על בנק רווחי יותר. מספר גורמים יכולים להשפיע באופן משמעותי על מרווח הריבית הנקי, כולל ריביות שגובות הבנק ומקור נכסי הבנק. מרווח הריבית הנקי מחושב כסכום הריבית והחזר ההשקעה בניכוי הוצאות נלוות; סכום זה מחולק אז בסכום הממוצע של נכסי ההשתכרות.
יחס ההלוואה לנכסים
יחס ההלוואה לנכסים הוא מדד נוסף לתעשייה שיכול לעזור למשקיעים לקבל ניתוח מלא של פעולות הבנק. בנקים שיש להם יחס יחסית גבוה יותר בין הלוואות לנכסים מפיקים יותר מהכנסותיהם מהלוואות והשקעות, בעוד שבנקים עם רמות נמוכות יותר של יחס הלוואות לנכסים מפיקים חלק גדול יחסית מסך הכנסותיהם ממגוון יותר, לא-ריבוני- מקורות מרוויחים, כגון ניהול נכסים או מסחר. בנקים עם יחס נמוך יותר של הלוואה לנכסים עשויים לשפר טוב יותר כאשר הריבית נמוכה או האשראי צמוד. הם עשויים גם להסתדר טוב יותר במהלך הירידות הכלכליות.
יחס החזר לנכסים
יחס החזר על הנכסים (ROA) מיושם לעיתים קרובות על בנקים מכיוון שקשה יותר לבנות במדויק את ניתוח תזרים המזומנים. היחס נחשב ליחס רווחיות חשוב, מה שמצביע על הרווח לדולר שחברה מרוויחה מנכסיה. מכיוון שנכסי הבנק מורכבים ברובם מכסף מהלוואות הבנקאיות, התשואה לדולר היא מדד חשוב של ניהול הבנקים. יחס החזר ה- ROA הוא הכנסה נטו של החברה לאחר מס חלקי סך הנכסים שלה. נקודה חשובה לציין היא מכיוון שהבנקים ממונפים מאוד, אפילו החזר ROA נמוך יחסית של 1 עד 2% עשוי לייצג הכנסות ורווח משמעותיים עבור בנק.
