מהו מתקן הלוואות?
מתקן הלוואות הוא מנגנון בו משתמשים בנקים מרכזיים בעת הלוואת כספים לסוחרים ראשיים כמו בנקים, סוחרי מתווכים או מוסדות פיננסיים אחרים שמאושרים לנהל עסקים עם הפדרל ריזרב האמריקני.
מתקני ההלוואות מספקים למוסדות פיננסיים גישה לקרנות על מנת לעמוד בדרישות המילואים, תוך שימוש בשוק ההלוואות הלילה. בנקים מרכזיים עשויים גם להשתמש במתקני הלוואה כדי להגדיל את הנזילות לאורך תקופות ארוכות יותר. בדרך כלל הם משיגים זאת באמצעות מתקני מכירה פומבית לטווח.
איך מתקני ההלוואות עובדים
מתקן הלוואות הוא מקור לכספים שיכולים לתמוך במוסדות פיננסיים בבקשת הון נוסף. מתקן הלוואה יכול לספק נזילות ברגעי צורך ויכול לערב נכסים שונים להבטחת הלוואה. כפי שצוין לעיל, מוסדות פיננסיים רבים עשויים להשתמש במתקני הלוואות כאשר הם זקוקים להון נוסף כדי לשמור על דרישות המילואים הממוקדות שלהם.
מתקני הלוואות יכולים לספק נזילות בעת הצורך.
דרישות מילואים הן מה שבנקים חייבים להחזיק במזומן כנגד הפיקדונות הלקוחות שלהם. חבר הנאמנים של הפדרל ריזרב קובע את הדרישה, יחד עם הריבית שהם משלמים לבנקים על יתרות העודפים שלהם. זאת, בהתאם לחוק הסעד הרגולטורי לשירותים פיננסיים משנת 2006. שיעור ריבית זה על יתר יתר יתר משמש גם כמתנה לשיעור הכספים הפדרליים.
על הבנקים להבטיח את דרישות המילואים שלהם בכספות קנייניות או בבנק הפדרלי הקרוב ביותר. חבר הנאמנים של הפד הם אלה שקובעים דרישות מילואים. דרישת הרזרבה היא אחד משלושת הכלים העיקריים של המדיניות המוניטרית - שני הכלים האחרים הם פעולות שוק פתוח ושיעור ההיוון.
מתקן הלוואה מול מתקן מכירה פומבית לטווח הקצר
הפדרל רזרב משתמש במתקני מכירה פומבית לטווח (TAF) כחלק מהמדיניות המוניטרית שלה כדי לסייע בהגדלת הנזילות בשוקי האשראי בארה"ב. TAF מאפשרת לפדרל ריזרב למכור מכירה פומבית של הלוואות קצרות טווח לביטוח למוסדות הפיקדון - בנקי חיסכון, בנקים מסחריים, איגודי חיסכון והלוואות, איגודי אשראי - הנמצאים במצב כלכלי חזק.
מועצות ההטמעה מיושמות במטרה מפורשת להתמודד עם "לחצים מוגברים בשוקי המימון לטווח הקצר", על פי מועצת הנאמנים של מערכת הפדרל ריזרב.
Takeaways מפתח
- בנקים מרכזיים משתמשים במתקני הלוואה כאשר הם נותנים כספים לבנקים, סוחרי מתווכים או מוסדות פיננסיים אחרים שאושרו לנהל עסקים עם הבנק הפדרלי של ארה"ב. מתקנים אלה מספקים למוסדות פיננסיים גישה לקרנות בכדי לספק את דרישות המילואים. הם מספקים נזילות בעת הצורך. ויכולים לכלול נכסים שונים להבטחת הלוואה. מתקני ההלוואות מגיעים בצורה של מתקני הלוואת ניירות ערך, מערכות עיבוד מכירה פומבית אוטומטיות של האוצר, או שוק ההלוואות הלילה.
היסטוריה ופיתוח מתקני הלוואות
מקורן של מתקני ההלוואות על מנת לשפר את היעילות כאשר מוסדות הפיקדון דרשו הון. בנקים מרכזיים מקבלים לרוב מגוון נכסים כבטוחה מצד מוסדות פיננסיים בתמורה לאספקת ההלוואה. מתקני הלוואות אלה יכולים להיות בצורת מתקני מכירה פומבית הבאה: מתקני הלוואת ניירות ערך לטווח, מערכות עיבוד מכירה פומבית אוטומטיות של האוצר (TAAPS), או שוק הלוואות הלילה.
מתקני הלוואת ניירות ערך לזמן ניירות ערך (TSLF) מנוהלים על ידי דלפק המסחר בשוק הפתוח של הפד, והחלו כמתקני הלוואה שבועיים. ה- TSLF מאפשר לסוחרים ראשיים ללוות ניירות ערך באוצר אמריקאי למשך 28 יום על ידי העמדת בטחונות זכאים. הפד יצר את ה- TSLF בשנת 2008 כך שלא יצטרך להשפיע על מחירי מטבעות או ניירות ערך תוך הקלת שוק האשראי לניירות ערך באוצר.
TAAPS היא מערכת מחשבים שפותחה ומופעלת על ידי הפדרל לעיבוד הצעות שהתקבלו עבור ניירות ערך באוצר הנסחרים בתהליך המכירה הפומבית. לפני שהמערכת האוטומטית הוקמה בשנת 1993 קיבלה הפד הצעות מחיר בצורה נייר.
לעומת זאת, שוק הלוואות הלילה מסייע לבנקים לעמוד בדרישות המילואים שלהם. בנקים שיש להם יותר מהדרישה בסוף היום, מלווים לבנקים שנמצאים בחסר. כספים אלו נשמרים בפד או בכספת הבנק הקולט.
