נזילות לעומת נכסים נזילים: סקירה כללית
נזילות פירושה שלאדם או לחברה יש נכסים נזילים מספיקים בכדי לשלם את החשבונות במועד. נכסים נזילים יכולים להיות מזומנים או רכוש שניתן להמיר למזומן במהירות מבלי לאבד כמות משמעותית מערכם.
לדוגמה, אם אדם מרוויח מספיק הכנסה בחודש כדי לשלם את כל החשבונות המגיעים מבלי להקריב שום צורך מיידי אחר, אותו אדם השיג נזילות. הנכסים הנזילים זמינים, ככל הנראה בצורה של מזומן בחשבון צ'ק.
עבור צרכן, חוסר נזילות יכול להיות הלוואה בשיעור ריבית גבוה, מכירת החזקה בהפסד סביר או אי תשלום החשבונות במועד.
אם עולה הוצאה לא צפויה, יתרת חשבון הבדיקה עשויה להיפגע. בשלב זה, האדם עשוי להיאלץ לטבול בחשבון חיסכון, למשכן שעון זהב או במזומן בכמה מניות אגרות חוב. הנזילות נשמרה. לאדם יש מספיק נכסים נזילים כדי לשלם את החשבונות במועד. לא נגרם נזק גדול אם אותה בעיה לא מתעוררת חודש אחר חודש.
עם זאת, לאדם אין לנכסים נזילים אחרים להקיש, לא נשמרה הנזילות. האפשרויות היחידות שנותרו לעמוד בשטרות הן הלוואה בריבית גבוהה, מכירת החזקה בהפסד סביר או אי תשלום החשבונות במועד.
נזילות
באופן אידיאלי, לאדם או לעסק יש נזילות מספקת בכדי לעמוד בכל ההוצאות הרגילות ובנוסף לדרישות חריגות.
לדוגמה, הנזילות של בנק נקבעת על ידי יכולתו לעמוד בכל ההוצאות הצפויות שלו, כגון מימון הלוואות חדשות או מילוי משיכות חשבון לקוחות, תוך שימוש בנכסים נזילים בלבד. ההוצאות הצפויות יכולות להוות רק הערכה של כמה לקוחות עשויים למשוך מחיסכון או כמה משכנתא חדשה עשויה להנפיק ביתרונות.
במיוחד הבנקים צריכים לטעות בצד הבטוח ולשמור על נזילות בכל עת מבלי להיכשל. ככל שכרית הנכסים הנזילים גדולה יותר ביחס להתחייבויות הצפויות, כך נזילות הבנק גדולה יותר.
נכסים נזילים
הסוגים הנפוצים ביותר של נכסים נזילים לעסקים, מבנקים ועד ליצרני אלקטרוניקה, הם פיקדונות במזומן בחשבונות בדיקה וחיסכון, וניירות ערך סחירים.
החשבונות חייבים, או התשלומים המגיעים לחברה, הם גם חלק מהנכסים הנזילים של החברה באותה תקופה.
אף חברה לא רוצה להחזיק הרבה מזומנים בחשבון צ'ק, כך שחלק מהנכסים הנזילים שלה עשויים להיות בניירות ערך סחירים. למשל, ניתן להפוך שטרות או אגרות חוב למזומן במזומן בהתראה קצרה וללא הפסד כספי מועט או חסר.
כמו אנשים פרטיים, גם לעסקים יש נכסים לא אלילים או "קבועים". רכוש, בניינים, ציוד וציוד כולם הם רכוש קבוע.
האם יש לראות במניות נכסים נזילים? לא בהכרח. ניתן לקנות אותם ולמכור אותם באופן מיידי. אבל אם הם נקנים במחיר גבוה וצורך במזומן מתעורר כאשר הם שקועים למחיר נמוך, המניות הוסבו למזומן רק בעלות גבוהה לבעליהם.
זה לא עומד בסטנדרט הנזילות: על הנכסים להיות מזומנים או רכוש שניתן להפוך למזומן ללא אובדן ערך משמעותי.
חברה או משקיע עם תיק השקעות מגוון מאוד יכולים לספור חלק מההחזקות שלה או את כולן כנכסים נזילים. כלומר, ניתן למכור את כל התיקים או חלקים מהם בכל עת ללא הפסד משמעותי בערך בסך הכל. אדם עם מספר מניות צנוע חכם יותר להחזיק בהם עד שזה הזמן הנכון למכור.
Takeaways מפתח
- נזילות מספיקה במזומן בכדי לעמוד באחריות הכספית. נכסים נלווים עשויים להיות מזומנים או רכוש שניתן להמיר בקלות למזומן ללא הפסד משמעותי בערך. שמירה על נזילות מעל המינימום היחיד נחשבת חכמה לשמור מפני הוצאות בלתי צפויות. רכוש אלילי או קבוע הם רכוש בעל ערך המוחזק לטווח ארוך, כגון בית, קרקע או ציוד.
שיקולים מיוחדים
עבור אנשים או חברות, הנזילות מביאה ליציבות מסוימת. השימוש בנכסים לא מועילים כדי לעמוד בהתחייבויות פיננסיות שגרתיות הוא בעייתי.
חברה שמוכרת נדל"ן בכדי לעמוד בהתחייבות כספית, למשל, עלולה להיות בצרה. אם הכסף נחוץ ממהר, ייתכן שהחברה אפילו תצטרך למכור את הנכס בהנחה. בכל מקרה, החברה איבדה לצמיתות נכס יקר.
פירוק רכוש קבוע לתשלום חובות יכול להשפיע לרעה על היכולת לתפקד ברווחיות בהמשך הדרך. יצרן בגדים שיצטרך למכור חלק מהציוד שלו כדי לפרוע הלוואות יתקשה לשמור על רמות ייצור עקביות.
פירוק רכוש קבוע הוא בדרך כלל פיתרון אחרון לבעיה לטווח קצר.
נזילות פלוס
חברות מנוהלות מחזיקות מעט יותר בנכסים נזילים מהמינימום היחיד הדרוש לשמירה על נזילות.
100%
אחוז מסך ההוצאות הצפויות לתקופה של 30 יום שעל הבנקים האמריקניים להחזיק כנכסים נזילים.
זה נכון במיוחד בענף הבנקאות. במהלך המשבר הפיננסי של 2008 התברר כי הבנקים האמריקניים לא מקיימים את הנכסים הנזילים הדרושים בכדי לעמוד בהתחייבויותיהם בכל המקרים.
רבים מהבנקים סבלו משיכה פתאומית ובלתי צפויה של כספי המפקידים או נותרו להחזיק הלוואות שטרם שולמו מיליארדי דולרים בגלל משבר המשכנתא בתת פריים. ללא כרית מספקת של נכסים נזילים בכדי להעביר אותם בתקופות בעייתיות, בנקים רבים הפכו במהירות לחדלות פירעון. בסופו של דבר נאלצה ממשלת ארה"ב להיכנס למניעת קריסה כלכלית מוחלטת.
כתוצאה מכך פותח כלל יחס כיסוי נזילות בכדי להבטיח כי הבנקים ישמרו מספיק מזומנים על מנת להימנע מביצוע חוזר בשנת 2008. על פי כלל זה, כל הבנקים חייבים להחזיק חנויות נכסים נזילים השווים או עולים על 100% מסך ההוצאות הצפויות שלהם. למשך 30 יום. כלומר, במקרה של צניחת הכנסה פתאומית או התחייבות בלתי צפויה, הבנק יכול לעמוד בכל התחייבויותיו הכספיות מבלי שייאלץ לקחת על עצמו חוב חדש או לחסל רכוש קבוע. זה נועד לתת להם זמן לפתור את הבעיה לפני שהוא יהפוך לאסון פיננסי אחר.
