בתקופות של צרות בשוק, משקיעים מחפשים דרכים להגביל את החשיפה שלהם, תוך שהם לא מוותרים מראש על התשואות. אמנם ניתן לבחור במזומן רגיל, אך שיעור המזומנים האמיתי הוא שלילי; כאשר האינפלציה נסלקת בשווי, החזקת מזומנים למעשה יורדת בערך לאורך זמן. בפורבס, עדיף על בחירת מזומנים במצבים אלה, האם כל אחת מהקרנות הנסחרות בבורסה (ETF) מיועדות להיות ספקיות יציבות של תשואות מתונות. בחירה באחת או יותר מהקרנות הללו מאפשרת למשקיעים לקצץ בחשיפה לשוק תוך שהם עדיין נהנים מתשואות סבירות.
חשוב לציין כי למרות שתעודות הסל למטה מיועדות בדרך כלל להיות יציבות, שום השקעה אינה בטוחה לחלוטין. אך למרבה המזל, עם חסות חסון ונזילות, כמו גם תיקים גדולים, תעודות סל אלו הן בין הדרכים היציבות והבטוחות ביותר שיש למשקיע בבוא הזמן לברוח מתנודתיות בשוק.
תעודת סל של iShares 1-3 אג"ח אוצר (ביישן)
תעודת סל iShares 1-3 האג"ח היא בחירה מצוינת עבור משקיעים זהירים. עם כ- 14 מיליארד דולר משטרות האוצר של ארה"ב ואגרות חוב שמתבגרות בין שנה לשלוש שנים, תעודת סל זו נהנית מנזילות יוצאת דופן. קו iShares של BlackRock, Inc. (BLK) הוא אחד מספקי תעודות הסל הוותיקים והחזקים ביותר בעסקים. למשקיעים המודאגים מריבית, ראוי לציין כי ערכה של SHY יורד עם עליית הריבית. זוהי תוצאה של העובדה שכל אחזקותיה הינן מכשירים בריבית קבועה. מצד שני, נכסי SHY מגובים כולם באמונתה האשראי המלאה של ממשלת ארה"ב. (לפרטים נוספים, ראו: 4 תעודות סל האוצר המובילות .)
תעודת סל איגרות חוב קצרות לטווח קצר של iShares (IGSB)
כמו SHY, גם תעודת הסל האמריקאית לטווח קצר של iShares מבוססת על מכשירים בריבית קבועה עם פירעונות בין שנה לשלוש. אם כי SHY מתמקדת באוצר אמריקני, IGSB מורכבת בעיקר מניירות ערך ארגוניים. פירוש הדבר הוא שבעוד שערכו יורד כאשר שערים עולים, כמו SHY, הוא נוטה להחזיק נכסים שמשלמים שיעורים גבוהים יותר. IGSB הייתה בעבר תעודת הסל של iShares 1-3 שנה אשראי (CSJ), שהתמקדה באגרות חוב עם פירעונות של עד שלוש שנים. כעת, הקרן עוקבת אחר מדד התאגידים האמריקני ICE BofAML למשך 1-5 שנים, המאפשר איגרות חוב עם פירעונות של עד חמש שנים, על פי ETF Strategy.
תעודת סל איגרות חוב של iShares בריבית משתנה (FLOT)
תעודת סל שלישית של iShares, תעודת הסל האמריקאית Floating Rate Bond (FLOT), מצטרפת ל- SHY ו- IGSB ברשימת המוצרים היציבים. עם ניירות ערך בשווי של 10 מיליארד דולר בשיעור משתנה, שהונפקו בעיקר על ידי תאגידים ועם פירעון ממוצע של בערך שנתיים, FLOT רואה בדרך כלל את עליית הערך שלה יחד עם שיעורים. זה גם נהנה מנזילות גבוהה.
תעודת סל ETDR (SPSB) לטווח הקצר של SPDR
תיק האג"ח התאגידי ETF (SPSB) של חברת סטריט סטריט של סטריט סטריט מחזיק באג"ח קונצרניות שמתבגרות בין שנה לשלוש שנים, כמו CSJ. עם זאת, ללא אג"ח בערבות ממשלה בסל של 4 מיליארד דולר, SPSB בדרך כלל נהנית מתשואות גבוהות יותר ממתחרותיה. הצד הפשוט של זה הוא ש- SPSB הוא גם תנודתי מעט יותר מאשר תעודות הסל האחרות ברשימה זו.
אולי הגישה הטובה ביותר עבור משקיעים המחפשים להגן מפני שווקים קשוחים על ידי השקעה בתעודות סל אלה היא לשלב אותם. לפני המיתוג מחדש של CSJ ל- IGSB, פורבס מצא כי תערובת של 65% FLOT, 10% SHY, 15% CSJ ו- 10% SPSB הביאה לשילוב הטוב ביותר של תנודתיות, תשואות גבוהות ומשיכות נמוכות לתקופה של בערך שבע שנים. למרבה המזל עבור המשקיעים שחיפשו להתחמק מטירוף השוק, הנסיבות והתנודתיות היו מעטות עם ההקצאה הזו. יחד עם זאת, למרות שהתשואות היו מתונות (מה שצפוי לנוכח המטרות של תעודות הסל הללו והחזקותיהן), התשואות עלו עם עליית הריבית.
זה לא אומר שהתמהיל המדויק הזה של ארבעת תעודות הסל הללו בהכרח יספק את התשואות החזקות ביותר קדימה; זה בהכרח יהיה שונה מכיוון ש- CSJ הפך ל- IGSB. בהחלט, אם הריבית תעלה, יתכן שיש הצדקה להגדיל את חלק ה- FLOT בתמהיל, למשל. וחשוב מאוד שהמשקיעים יהיו מודעים לכך שגם תעודות סל יכולות להתמודד עם חששות נזילות. אם מתפשטים ממרחי אגרות חוב ארגוניות בגלל שינויי שוק, כל אחד מתעודות הסל הללו המתמקדות בתחום זה עלול להיתקל בבעיה. (לקריאה נוספת, בדקו: תעודות סל איגרות חוב: אלטרנטיבה בת-קיימא .)
