מה זה קצר (או קצר)
נקודה קצרה או קצרה נוצרת כאשר סוחר מוכר נייר ערך קודם כל מתוך כוונה לרכוש אותו מחדש או לכסות אותו אחר כך במחיר נמוך יותר. סוחר עשוי להחליט לקצר נייר ערך כאשר היא מאמינה כי מחירו של אותו נייר ערך צפוי לרדת בעתיד הקרוב. ישנם שני סוגים של עמדות קצרות: עירום ומכוסה. קיצור עירום הוא כאשר סוחר מוכר נייר ערך מבלי שהיה ברשותו. עם זאת, נוהג זה אינו חוקי בארה"ב למניות. קיצור מכוסה הוא כאשר סוחר שואל את המניות ממחלקת הלוואת מניות; בתמורה, הסוחר משלם ריבית הלוואה בזמן שהמצב הקצר נמצא במקום.
בשוק החוזים העתידיים או מט"ח, ניתן ליצור עמדות קצרות בכל עת.
Takeaways מפתח
- פוזיציה קצרה מתייחסת לטכניקת סחר בה משקיע מוכר נייר ערך עם תוכניות לרכוש אותו בהמשך. קיטור הוא אסטרטגיה המשמשת כאשר משקיע מצפה שמחיר נייר ערך יירד בטווח הקצר. באופן מקובל מוכרים קצרים לווים מניות של מניות מבנק השקעות או ממוסד פיננסי אחר, בתשלום אגרה כדי ללוות את המניות בזמן שהמצב הקצר קיים.
מכירה קצרה
הבנת עמדות קצרות
כאשר יוצרים פוזיציה קצרה, יש להבין כי לסוחר יש פוטנציאל סופי להרוויח רווח ופוטנציאל אינסופי להפסדים. הסיבה לכך היא שהפוטנציאל לרווח מוגבל למרחקת המניה לאפס. עם זאת, מניה עשויה לעלות במשך שנים, וכך לסדרת שיאים גבוהים יותר. אחד ההיבטים המסוכנים ביותר בקיצור הוא פוטנציאל הסחיטה הקצרה.
סחיטה קצרה היא כאשר מלאי מקוצר בכבדות מתחיל לפתע לעלות במחיר כאשר הסוחרים הקצרים מתחילים לכסות את המניה. סחיטה קצרה מפורסמת אחת התרחשה באוקטובר 2008 כאשר מניותיה של פולקסווגן זינקו גבוה יותר כשמוכרים קצרים התערבלו בכדי לכסות את מניותיהם. במהלך הסחיטה הקצרה המניה עלתה מכ -200 אירו ל -1000 יורו תוך קצת יותר מחודש.
דוגמא לעולם אמיתי
סוחר חושב שמניה של אמזון צפויה לרדת לאחר שהיא מדווחת על תוצאות רבעוניות. כדי לנצל אפשרות זו, הסוחר לווה 1, 000 מניות מהמניה ממחלקת הלוואת המניות שלו מתוך כוונה לקצר את המניה. לאחר מכן יוצא הסוחר ומוכר בקצרה את 1, 000 המניות תמורת 1, 500 דולר. בשבועות שלאחר מכן מדווחת החברה על הכנסות חלשות מהצפוי ומדריכה את הרבעון הפורוורדי החלש מהצפוי. כתוצאה מכך המניה צוללת ל -1, 300 דולר, ואז הסוחר קונה כדי לכסות את המיקום הקצר. המסחר מביא לרווח של 200 $ למניה או 200, 000 $.
