מהו עניין קצר?
ריבית קצרה היא מספר המניות שנמכרו בקצרה אך טרם כיסו או נסגרו. ריבית קצרה, הניתנת לביטוי כמספר או כאחוז, היא אינדיקטור לסנטימנט השוק. ריביות קצרות במיוחד במיוחד מראות שמשקיעים הם מאוד פסימיים, שעלולים להיות פסימיים יתר. כאשר משקיעים פסימיים יתר על המידה זה יכול להוביל לעליות מחירים מאוד חריפות לעיתים. שינויים גדולים בריבית הקצרה מבהירים גם הם סימני אזהרה, מכיוון שהם מראים כי המשקיעים עשויים להפוך דוביים או דוביים יותר במניה.
Takeaways מפתח
- ריבית קצרה מתבטאת לעתים קרובות כמספר ועם זאת יותר מובהקת כאחוז. עלייה בסימני ריבית קצרה על כך שמשקיעים הפכו דוביים יותר, ואילו ירידה בסימני הריבית הקצרה הם הפכו להיות יותר דוביים. תכניות בריבית קצרה נחשבות על ידי חלק סוחרים להיות אינדיקטור בניגוד. לדוגמה, ריבית קצרה גבוהה במיוחד עבור מניה עשויה להצביע על כך שהמשקיעים הפכו דוביים מדי, והמחיר עשוי להיות למעשה בגלל היפוך כלפי מעלה. הריבית הקצרה מתפרסמת בדרך כלל על ידי הבורסות פעם בחודש, אם כי נאסד"ק מפרסם דו"ח פעמיים בחודש.
מה אומר לך עניין קצר
ריבית קצרה יכולה לספק תובנה לגבי הכיוון הפוטנציאלי של מניה בודדת, כמו גם עד כמה המשקיעים השוריים או הדוביים נמצאים בכל הקשור לשוק. הבורסות מודדות ומדווחות על ריבית קצרה. בדרך כלל, הם מפרסמים דוחות בסוף כל חודש, ומעניקים למשקיעים כלי לשימוש כמדד למכירה קצרה. בורסת נסד"ק מפרסמת דוח ריבית קצר בסוף אמצע החודש.
עלייה או ירידה גדולה של הריבית הקצרה של המניה מהחודש הקודם יכולה להעיד במיוחד על סנטימנט. לדוגמא, כאשר הריבית הקצרה למניה עולה מ- 10% ל -20%, זה עשוי להיות סימן אזהרה לכך שהסנטימנט הולך וגובר שלילי על חברה. מספר המשקיעים שצפויים ירידת מחיר המניה הוכפל. שינוי כה גדול עשוי לתת למשקיעים סיבה להעמיק בניתוח שלהם.
מניות שמראות קריאות אינטרסים קצרות במיוחד מועדות יותר לסחיטה קצרה. מניות עם צפות קטנות יותר וריבית קצרה גבוהה הן בעלות ההסתברות הגבוהה ביותר לסחיטה קצרה מכיוון שמניות קצרות מצמצמות את מספרן. קריאה קיצונית עשויה להיות שונה ממניה למניה. לחברה סולידית עם היסטוריה ארוכה של יצור רווחים יציבים עשויות להיות קצוות קרובים ל -10%, בעוד שחברות ספקולטיביות יותר עשויות לראות ריבית קצרה עולה מעל 30% באופן קבוע. כאשר המניה אכן מגיעה לקיצוניות, היא עלולה לאותת על אפשרות לסחיטה קצרה. סחיטה קצרה היא מהלך של מחיר כלפי מעלה הנגרם כתוצאה מקניית משקיעים יחד עם מוכרים קצרים שנאלצים לקנות כדי לכסות את עמדותיהם, כך שהם לא יקבלו הפסד גדול מדי.
ניתן להמיר ריבית קצרה גם ליחס המכונה "ימי כיסוי". עשה זאת על ידי לקיחת מספר המניות הקצרות וחלק אותה בכמות המסחר היומית הממוצעת. אם ריבית קצרה היא מיליון מניות, ונפח המסחר היומי הממוצע הוא 100, 000 מניות, ייקח לפחות 10 ימים בממוצע עד שהמכנסיים קצרים יוכלו לכסות את עמדותיהם. ככל שמספר הכיסויים גדול יותר כך המשקיעים הדובי יותר, אך פוטנציאל גדול יותר הסחיטה הקצרה אם הם טועים.
ניתן לבצע ניתוח ריבית קצרה על מניות בודדות או על מניות בכללותן. כדי לאמוד את שוק המניות בכללותו, יכול משקיע להסתכל על הימים לכיסוי של כל המניות ב- NYSE על ידי נטילת הריבית הקצרה הכוללת, מחולקת לפי נפח המסחר היומי ב- NYSE.
דוגמאות לשימוש בריבית קצרה
ישנן מספר דרכים בהן ניתן להשתמש בריבית קצרה. עבור סוחרים המעוניינים בסחיטה קצרה, חפש מניות בעלות עלייה משמעותית בריבית קצרה, או שיש להן מספר גבוה של ימי כיסוי. לאחר מכן על המניה להתבסס מכיוון שהיא ככל הנראה תהיה בלחץ מכר חזק (אם כי לא תמיד). רק לאחר שהמחיר יתחיל לעלות, יש לקחת בחשבון סחר ארוך. גישה זו אמורה לנצל הפסד עצירה הדוק כדי לשלוט בסיכון, ולפיכך יש לראות בדרך כלל עסקאות לטווח קצר מכיוון שיכולות להיות סיבות תקפות לכך שמשקיעים כה דוביים.
משקיע שהוא ארוך במניה עשוי גם לרצות לעקוב אחר ריבית קצרה. אם ריבית קצרה הולכת וגוברת זה יכול להיות סימן לכך שהמשקיעים מודאגים יותר מהמניה או שוק המניות בכללותו. בשני המקרים, היא מזהירה את המשקיע להגן על רווחים או להיות מוכן לחיסרון פוטנציאלי כלשהו.
ההבדל בין ריבית קצרה ליחס המכרז / שיחה
ריבית קצרה ויחס המכרז / שיחה הם שניהם אינדיקטורים למצב השוק. ריבית קצרה מתמקדת במספר המניות הקצרות המצטיינות. יחס המכרז / שיחה משתמש בשוק האופציות לנתונים שלו. אפשרויות מכר הן הימורים דוביים ואילו שיחות הן הימורים שורי. שינויים ביחס המכר / שיחה הם אפוא מדד נוסף שניתן להשתמש בו כדי לקבוע אם המשקיעים מצפים שהמחירים יעלו או יירדו בעתיד.
מגבלות השימוש בריבית קצרה
ריבית קצרה יכולה להיות מספרת וכלי שימושי, אך היא לא נועדה להיות הקובעת היחידה להחלטת השקעה. זוהי נקודת נתונים להוסיף כחלק מהניתוח הכולל של המשקיע. שינויים בריבית קצרה ואפילו בקיצוניות עשויים לא להוביל לשינויים משמעותיים במחיר באופן מתוזמן. מניה יכולה להישאר בקריאה קיצונית לפרקי זמן ארוכים ללא סחיטה קצרה או ירידת מחירים גדולה יותר. כמו כן, ירידות מחירים משמעותיות רבות אינן צפויות מראש על ידי עליית ריבית קצרה.
ריבית קצרה מתפרסמת פעם בחודש על ידי מרבית הבורסות, ופעמיים בחודש על ידי הנאסד"ק. לפיכך, הסוחרים במידע הם תמיד מיושנים מעט והריבית הקצרה בפועל עשויה כבר להיות שונה באופן משמעותי ממה שהדוח אומר.
