מהם הפסדי סימן לשוק?
הפסדי סימן לשוק הם הפסדים שנוצרים באמצעות ערך חשבונאי ולא באמצעות מכירת נייר ערך בפועל. הפסדי סימן לשוק יכולים להתרחש כאשר מכשירים פיננסיים המוחזקים מוערכים לפי שווי השוק הנוכחי. אם נרכש נייר ערך במחיר מסוים ומחיר השוק ירד מאוחר יותר, היה למחזיק הפסד לא ממומש, וסימון נייר הערך למחיר השוק החדש יביא לאובדן סימן לשוק. חשבונאות סימן לשוק היא חלק מהמושג של חשבונאות שווי הוגן המנסה לתת למשקיעים מידע שקוף ורלוונטי יותר.
חשבונאות סימן לשוק
הפסדי סימן לשוק הוסברו
הסימן לשוק כתפיסה חשבונאית נשלט על ידי מועצת התקנים החשבונאיים הפיננסיים (FASB) דרך דוחות הדירקטוריון השונים: SFAS 115 - חשבונאות להשקעות מסוימות בניירות ערך חוב; SFAS 130 - דיווח על הכנסות מקיפות אחרות; SFAS 133 - חשבונאות למכשירים נגזרים ופעולות גידור; SFAS 155 - חשבונאות עבור מכשירים פיננסיים היברידיים מסוימים; ו- SFAS 157 - מדידות שווי הוגן. זה האחרון, שהונפק בשנת 2006, הוא המקדיש את מירב תשומת הלב של מבקרי רואי החשבון, מכיוון שההצהרה מספקת הגדרה של "שווי הוגן" וכיצד למדוד אותו בהתאם לעקרונות חשבונאיים מקובלים (GAAP).
שווי הוגן, להלכה, שווה למחיר השוק הנוכחי של נכס; על פי SFAS 157, השווי ההוגן של נכס (כמו גם התחייבות) הוא "המחיר שיתקבל למכירת נכס או ששולם להעברת התחייבות בעסקה מסודרת בין משתתפי השוק במועד המדידה." נכסים כאלה חלים מתחת לרמה 1 של ההיררכיה שנוצרה על ידי ה- FASB. אם ערכי השוק של ניירות ערך בתיק נופלים, יהיה צורך לרשום הפסדי סימן לשוק גם אם הם לא נמכרו. הערכים השוררים במועד המדידה ישמשו לסימון ניירות הערך.
הפסדי שוק לשוק בזמן משברים
מטרת המתודולוגיה של סימון לשוק היא לתת למשקיעים תמונה מדויקת יותר של שווי נכסי החברה. בתקופות כלכליות רגילות, הכלל החשבונאי נוהג באופן שגרתי ללא כל בעיה. עם זאת, בעומק המשבר הפיננסי בשנים 2008-2009, הנהלת חשבונות סימן לשוק עלתה על ידי בנקים, קרנות השקעה ומוסדות פיננסיים אחרים, כמו גם משקיעים שהיו בעלי מניות בגופים אלה מכיוון שהם לא יכלו לשאת לקחת הפסדים דרמטיים מהשוק לשווקים שנחשבו להם כחסרי פסילה.
בנקים וחברות הון פרטיות שהאשמו בדרגות שונות לא ששו מאוד לסמן את אחזקותיהם לשוק. הם החזיקו מעמד כל עוד הם יכלו, שכן היה זה אינטרס שלהם לעשות זאת (עבודתם והתגמול שלהם היו מונחים על כף המאזניים), אך בסופו של דבר, צריך היה להתחשב בנכסי הסאב-פריים בשווי מיליארדי דולרים שהיו בבעלותם. הם יצרו אותם, עסקו בהם והחזיקו במה שלא הצליחו למכור בספריהם. ההפסדים בסיכון לשוק של הבנקים הפילו כאוס פיננסי וכלכלי חסר תקדים.
