מהו סימן לדגם
סימן למודל הוא שיטת תמחור עבור מיקום או תיק השקעה ספציפי על בסיס הנחות פנימיות או מודלים פיננסיים. זה מנוגד להערכות שווי מסחריות לשוק, בהן מחירי השוק משמשים לחישוב ערכים כמו גם הפסדים או רווחים ממיקומים. לנכסים שיש לסמן למודל או אין שוק רגיל המספק תמחור מדויק, או הערכות שווי מסתמכות על קבוצה מורכבת של משתני הפניה ומסגרות זמן. זה יוצר מצב בו יש להשתמש בניחושים והנחות כדי להקצות ערך לנכס.
שוברים למטה סימן לדגם
נכסים של סימן למודל למעשה משאירים את עצמם פתוחים לפרשנות, וזה יכול ליצור סיכון עבור המשקיעים. הסכנות של נכסים לפי סימן לדגם התרחשו במהלך ההתמוטטות המשכנתא הסאב-פריימית שהחלה בשנת 2007. מיליוני דולרים בנכסי משכנתא מאוחדים היו חייבים למחוק את מאזני החברה מכיוון שהנחות הערכת השווי התבררו כלא מדויקות. רבים מהערכות השווי לפי סימן מודל הניחו שווקים משניים נזילים ומסודרים ורמות ברירת מחדל היסטוריות. הנחות אלה הוכחו כשגויות כאשר הנזילות המשנית התייבשה ושיעורי ברירת המחדל של המשכנתא עלו הרבה מעל לרמות הרגילות.
בעיקר כתוצאה מבעיות המאזן שעומדות בפני מוצרי משכנתא מאוגדות, מועצת התקנים החשבונאית הפיננסית (FASB) פרסמה הצהרה בנובמבר 2007 בה היא מחייבת את כל החברות הנסחרות בבורסה לחשוף כל נכס במאזן שלהן הנשענות על סימן-עד- הערכות שווי מודל החל משנת הכספים 2008.
דרגה 1, דרגה 2 ודרגה 3
הצהרת FASB 157 הציגה מערכת סיווג שמטרתה להביא בהירות להחזקות הנכסים הפיננסיים של התאגידים. הנכסים (כמו גם ההתחייבויות) מחולקים לשלוש קטגוריות - דרגה 1, דרגה 2 ודרגה 3. נכסי רמה 1 מוערכים על פי מחירי שוק נצפים. נכסים מסומנים לשוק אלה כוללים ניירות ערך באוצר, ניירות ערך סחירים, מטבעות חוץ, סחורות ונכסים נזילים אחרים שניתן להשיג בהם בקלות מחירים שוטפים. נכסי דרגה 2 מוערכים על פי מחירים מצוטטים בשווקים לא פעילים ו / או מסתמכים בעקיפין על תשומות ניתנות לצפייה כמו ריביות, שיעורי ברירת מחדל ועקומות תשואה. אגרות חוב קונצרניות, הלוואות בנקאיות ונגזרים ללא מרשם נכללות בקטגוריה זו. לבסוף, נכסי דרגה 3 מוערכים באמצעות מודלים פנימיים. המחירים אינם ניתנים לצפייה ישירה וההנחות, שיכולות להיות כפופות לשונות רחבה, חייבות להיעשות בהערכת שווי נכסים לפי מודל. דוגמאות לנכסים לפי סימן מודל הם חובות במצוקה, נגזרים מורכבים ומניות הון פרטי.
