מיקרו-כיפה היא חברה הנסחרת בבורסה בארצות הברית שיש לה שווי שוק בין כ- 50 מיליון דולר ל -300 מיליון דולר. לחברות מיקרו-שווי יש שווי שוק גדול יותר מאשר כובעי ננו, ופחות מתאגידים קטנים-בינוניים, גדולים, גדולים ומגה-שווי. לחברות עם שווי שוק גדול יותר אין אוטומטית מחירי מניות הגבוהים משל חברות עם שווי שוק קטנים יותר.
מפרק כובע מיקרו
חברות המכילות שווי שוק פחות מ- 50 מיליון דולר מכונות לעתים קרובות כמכסי ננו. שני כובעי ננו וגם כובעי מיקרו ידועים בתנודתיות שלהם, וככאלה, נוטים להיחשב כמסוכנים יותר מחברות עם שווי שוק גדול יותר. שווי שוק מודד את שווי השוק של מניות מצטיינות של החברה, מחושב על ידי הכפלת מחיר המניה בסך המניות המצטיינות.
גם למכסי מיקרו יש מוניטין של סיכון גבוה מכיוון שלרבים מהם אין מוצרים מוכחים, ללא היסטוריה מוצקה, נכסים, מכירות או פעולות. חוסר נזילות ובסיס מניות קטן חושפים אותם גם לזעזועי מחירים מאסיביים.
בהיותם שלמניות מיקרו-שווי יש שווי שוק של בין 50 ל -300 מיליון דולר, המשקיעים חייבים להיות מוכנים לתנודתיות וסיכון גדולים יותר בהשוואה למניות בעלות הגדולות במדד S&P 500. עם זאת, בתקופות של חוזק שורי נוטות מיקרו-כובעים עולים על עמיתיהם הגדולים יותר. לדוגמה, מינואר 2008 עד ינואר 2018, מדד הדאו ג'ונס Select Micro-Cap השלים 11.6% שנתיים, בעוד שמדד S&P 500 החזיר 10.37% שנתי.
מיקרו כובעי ארה"ב אמינים יותר בבריאות הכלכלה המקומית
אמנם יתכן שיש כמה חברות מיקרו-קאפ אמריקאיות המסתמכות על חלק כבד מהכנסותיהן שמקורן מחוץ לארצות הברית, אולם הרוב המוחלט מנהל את כל עסקיהן או את מרביתן בארצות הברית. זה חשוב מכיוון שחברות מקומיות שאינן מפעילות מעבר לים אינן צריכות לדאוג מתנודות מטבע ומההשפעה הפוטנציאלית של סיכוני ההמרה על הרווחים.
פחות נזילות ומידע זמין יותר מחברות גדולות יותר
שיקול נוסף הוא העובדה שיש הרבה יותר מניות מיקרו-כף בשוק מאשר יש מניות גדולות וענקיות. בסך הכל, ייתכן שמשקיעים לא יראו את אותה רמה של מידע זמין כמו עם מניות גדולות יותר כמו Apple Inc. כתוצאה מכך, המידע המצומצם והכמות העצומה של מניות מיקרו-קאפ בשוק הופכות את המחקר לחשוב ביותר למניעת מניות הונאה ואחרות מלכודות פוטנציאליות. מכיוון שמניות מיקרו-קאפ רבות אינן צריכות להגיש דוחות כספיים רגילים ל- SEC, המחקר נעשה קשה עוד יותר.
ניתן למצוא הרבה מניות מיקרו-קאפ בשווקים "ללא מרשם" (OTC), כמו מועצת ה- OTCBB (OTCBB) ו- OTC Link LLC (OTC Link), ולא בבורסות לאומיות כמו ניו יורק. בורסה (NYSE). בשונה ממניות בבורסות לאומיות, חברות בבורסות אלה אינן חייבות לעמוד בתקני מינימום כמו למשל נכסים נטו ומספר בעלי מניות.
למכסי כובעי מיקרו יש גם חיסרון נוסף בכך שמשקיעים צריכים לשים לב לנזילות בעת מחקר חברות קטנות יותר. היעדר כיסוי אנליסטים קבוע וקנייה מוסדית הם סיבות נוספות לכך שיש פחות נזילות בשווקי המיקרו-קאפ מאשר במניות בעלות שווי גדול.
בסך הכל, מניות מיקרו-קאפ מייצגות הזדמנות גבוהה בסיכון גבוה לתגמול למשקיעים שמוכנים לעשות יותר מחקר על החברה המעורבת, בכדי לקבוע האם כדאי להשקיע. זה יכול לכלול פנייה ישירה לחברה כדי לקבל את התשובות לכל שאלה.
