הגדרת מיקרו גידור
גידור מיקרו הוא טכניקת השקעה המשמשת למיגור הסיכון של נכס בודד מתיק גדול יותר. ברוב המקרים גידור מיקרו כרוך בעמדת קיזוז באותו נכס יחיד. עמדות קיזוז יכולות לכלול נקיטת עמדות קצרות בחוזים עתידיים של אותו נכס.
שוברים למטה מיקרו גידור
גידור מיקרו יכול לבטל את הסיכון של נכס אחד בתיק, אך הוא ישפיע מעט על הסיכון או על התיק הכולל, אלא אם התיק מרוכז מאוד. אם נכס זה הוא חלק מתיק גדול יותר, הגידור יבטל את הסיכון של נכס אחד אך יהיה לו פחות השפעה על הסיכון הקשור לתיק.
כל ההשקעות מלוות ברמות סיכון שונות. המשקיעים יוצרים תיקי ניירות מגוונים היטב כדי לנהל ביעילות את הסיכונים הללו. עם זאת, יש מקרים בהם נייר ערך יחיד בתיק יכול לעורר דאגה רבה. זה יכול להיות בגלל שהאבטחה היא מניה שהיא מאוד יקרה, או בגלל שהיא אבטחה עם היסטוריה של תנודתיות. בכל מקרה, גידור מיקרו יכול להיות דרך יעילה להתמודד עם ניירות ערך אלה.
דוגמה למיקרו-גידור
נניח שאתה מחזיק במלאי של חברה ורוצה לחסל את סיכוני המחירים הקשורים למניה זו. כדי לקזז את מיקומך בחברה, אתה יכול לקחת עמדה קצרה בשוק החוזים העתידיים, ובכך להבטיח את מחיר המניה לתקופת חוזה העתיד. אסטרטגיה זו משמשת כאשר משקיע מרגיש מאוד לא בטוח לגבי התנועה העתידית של נכס בודד.
ניתן ליצור גידור מיקרו גם על ידי רכישת ניירות ערך נפרדים שצריכים לנוע בכיוונים מנוגדים באותם תנאים. עם זאת, בעיה אחת היא שקשה לחזות לאיזה כיוון ניירות ערך ינועו באילו תנאים.
מיקרו גידור ומקרו גידור
גידור מיקרו הוא ההפך ממקורות גידור. גידור מאקרו הוא טכניקת השקעה המשמשת למתן או ביטול הסיכון המערכתי של החיסרון מתיק הנכסים. אסטרטגיות גידור מאקרו כוללות בדרך כלל שימוש בנגזרים לצורך נקיטת עמדות קצרות בזרזים בשוק רחב שיכולים להשפיע לרעה על ביצועי תיק עבודות או נכס בסיסי ספציפי.
"המאקרו" בגידור מאקרו מתייחס להפחתת הסיכון סביב אירועים מקרו כלכליים. לפיכך, גידור מאקרו דורש בדרך כלל ראיית ראייה משמעותית, גישה נרחבת לנתונים כלכליים וכישורי חיזוי מעולים בכדי להקרין את התגובה הצפויה של שווקים וניירות ערך השקעה כאשר מתרחשות מגמות. עם זאת, במקרים מסוימים ניתן לצפות בקלות בעמדות גידור מאקרו על ידי שורה של אירועים המובילים לתוצאה קבועה מראש.
