מיקום נכסים הוא אסטרטגיית צמצום מס המנצלת את העובדה כי סוגים שונים של השקעות זוכים לטיפולי מס שונים. באמצעות אסטרטגיה זו, משקיע קובע אילו ניירות ערך צריכים להיות מוחזקים בחשבונות נדחים ממס ואילו ניירות ערך צריכים להיות מוחזקים בחשבונות חייבים במס כדי למקסם את התשואות לאחר מס. מאמר זה יסביר מי יכול להרוויח מאסטרטגיית השקעה זו, כיצד מיקום הנכס ממזער את המסים והדרך האופטימלית לאתר נכסים.
מי מרוויח ממיקום הנכס?
כדי שהמשקיעים יוכלו ליהנות מאסטרטגיה זו, עליהם להיות בעלי השקעות בחשבונות חייבים במס ונדחים במס. משקיעים עם נכסים המפוצלים בין חשבונות חייבים במס ובלתי ניתנים לצריבה ועם תערובות נכסים דומות יקבלו את התועלת הגדולה ביותר ממיקום הנכס. לדוגמא, משקיע עם תערובת נכסים של 40% קבוע קבוע והון עצמי של 60%, ישיג את התועלת המרבית אם החשבון הנדחה במס מחזיק 40% והחשבונות החייבים במס מחזיקים ב -60% מסך הנכסים. במקרה זה, העברת כל ההשקעות בעלות הכנסה קבועה לחשבון הבלתי ניתנת לצריבה וכל המניות לחשבון החייבים במס תספק את התועלת המרבית.
בדרך כלל, משקיעים המשתמשים באסטרטגיית השקעה מאוזנת המורכבת מהשקעות הון והשקעות קבועות, יכולים להפיק את המרב ממיקום הנכס. עם זאת, משקיעים עם כל תיקי הכנסה קבועה או כל ההון יכולים עדיין ליהנות, אם כי לא באותה מידה.
אם משקיע מושך כספים מחשבונות נדחים ממס או יעשה זאת בעתיד הקרוב, היתרון של אסטרטגיית מיקום נכסים גדול יותר מכפי שיהיה למשקיעים צעירים שנותרו להם עוד שנים רבות לפני שהם יתחילו למשוך כספים. כדוגמה, נניח שמשקיע הרוויח 20, 000 $ ברווחי הון ובדיבידנדים ב- IRA המסורתי במהלך השנה האחרונה ומשך את אותו הסכום. בחלק העליון של המס, הרווחים הללו יחויבו במיסוי של 35%, מה שישאיר את המשקיע עם 13, 000 דולר. אם המשקיע היה מרוויח 20, 000 $ ברווחי הון ודיבידנדים בחשבון חייבים במס, המס היה עומד על 15% בלבד, ומשאיר 17, 000 $.
כיצד מיקום הנכס ממזער את המסים
משקיע טיפוסי עם תיק מאוזן המורכב מ 60% מניות ואגרות חוב של 40% עשוי להחזיק השקעות הן בחשבונות חייבים במס והן בחשבונות נדחים ממס. למרות שיש לאזן את התיק הכולל של המשקיע, כל חשבון לא צריך להיות אותו תמהיל נכסים. יצירת אותה הקצאת נכסים בכל חשבון מתעלמת מהטבת המס בהנחת כראוי של ניירות ערך בסוג החשבון שתבטיח את החזר הטוב ביותר לאחר מס.
אופן מיסוי נייר הערך יקבע היכן הוא אמור להיות ממוקם. על פי קוד המס לשנת 2010, דיבידנדים ורווחי הון זוכים לטיפול נוח. בעוד שהכנסות ריבית ממוסות בשיעור של 35% למשקיעים במדרגת המס הגבוהה ביותר, שיעור המס על דיבידנדים ורווחי הון הוא 15% בלבד. מכיוון שרוב השקעות המניות מייצרות תשואות הן מדיבידנדים והן מרווחי הון, משקיעים מבצעים שטרות מס נמוכים יותר כאשר הם מחזיקים מניות או קרנות נאמנות הון בחשבון חייבים במס. עם זאת, אותם רווחי הון ודיבידנדים זהים יחויבו במס בשיעור הרגיל (עד 35%) נמשכים מ- IRA מסורתי, 401 (k), 403 (b), או סוג אחר של חשבון פרישה בו משלמים מיסים על משיכת הכספים.
השקעות בריבית קבועה, כמו אג"ח וקרנות השקעה בנדל"ן (REIT) מייצרות תזרים מזומנים רגיל. בשנת 2010 כפופים תשלומי הריבית הללו לאותם שיעורי מס הכנסה רגילים של עד 35%. חשבון פרישה נדחה ממס מעניק למשקיעים מקלט להכנסה זו.
השגת מיקום נכס אופטימלי
מיקום הנכס, אף שהוא מספק מיסים נמוכים יותר, אינו מהווה תחליף להקצאת נכסים. רק לאחר שתקבע את תמהיל הנכסים הנכון עבור תיק ההשקעות שלך, תוכל לאתר השקעות אלה בחשבונות המתאימים כדי למזער את גרירת המס על השקעותיך.
המיקום הטוב ביותר עבור נכסי משקיע תלוי במספר גורמים שונים, כולל פרופיל פיננסי, חוקי מס השוררים, תקופות החזקת השקעות, ותכונות המס והתשואה של ניירות הערך הבסיסיים. עם זאת, ישנם כמה עקרונות כלליים לסוגי ההשקעות המתאימים ביותר לכל סוג חשבון.
חשבונות חייבים במס
יש להחזיק מניות ידידותיות למיסים בחשבונות חייבים במס בגלל רווחי ההון הנמוכים ושיעורי מס הדיבידנד שלהם והיכולת לדחות רווחים. השקעות מסוכנות ותנודתיות יותר שייכות לחשבונות חייבים במס הן בגלל היכולת לדחות מיסים והן את היכולת לתפוס הפסדי מס על השקעות בעלות ביצועים נמוכים שנמכרו בהפסד מוכר. קרנות אינדקס, כמו גם קרנות הנסחרות בבורסה (ETF), מוערכות על יעילות המס שלהן והן צריכות להיות מוחזקות בחשבונות חייבים במס, כמו גם אגרות חוב פטורות ממס או דחיית מס.
חשבונות נדחים ממס
אגרות חוב חייבות במס, REIT וקרנות הנאמנות הקשורות בהן צריכות להיות מוחזקות בחשבונות נדחים ממס. כל קרנות נאמנות המייצרות חלוקות רווח הון שנתיות גבוהות שייכות גם בחשבונות נדחים ממס.
בשורה התחתונה
מיקום הנכס הוא אסטרטגיה שקובעת את החשבון הראוי להצבת השקעות בו בכדי לקבל את הטיפול המס הנוח ביותר בסך הכל. זה לא תחליף להקצאת נכסים, אך הוא מוסיף לתשואה הכוללת לאחר מס. המיקום הטוב ביותר עבור נייר ערך מסוים תלוי בפרופיל הכספי של המשקיע, בחוקי המס השוררים, בתקופות החזקת השקעות ובמאפייני המס והתשואה של ניירות הערך הבסיסיים.
