אל תתנו לדובים לאשפה לדבר על שוק המניות בין האתגרים האחרונים שלה. למעשה, "זבל" עשוי להיות המקום המושלם לסרוק אחר הזדמנויות ככל שהתנודתיות נמשכת. נראה כי מלאי ניהול הפסולת יועיל ככל שאוכלוסיית העולם ממשיכה לגדול ולהיות עירונית יותר. מחקרי השוק של בעלות הברית מקרינים את שוק ניהול הפסולת העולמי כדי לרשום שיעור צמיחה שנתי מורכב של 6% (CAGR) בין 2018 ל 2025 כדי להגיע ל -530 מיליארד דולר.
שלב את זה עם מיקומים מופחתים כדי להשליך אשפה יחד עם טכנולוגיות חדשות וחדשניות המשפרות פתרונות איסוף ומיחזור, והתעשייה הלא כל כך נוצצת נראית פתאום מושכת כמחזה הגנתי.
אנליסט סטיפל, מייקל הופמן, ציין לאחרונה בדו"ח מחקר שהובא על ידי Barron כי עסק ניהול הפסולת הוא אינטנסיבי הון, מוסדר מאוד, מספק שירות חיוני, מייצר תזרים מזומנים רב ויש לו פוטנציאל לרכישות קטנות ומגבלות המשפרות את הקיים רשתות. יתר על כן, 80% מהמכירות מבוססים על שירותים, מה שמפחית את התלות של הענף בבריאות הכללית של הכלכלה כדי להציע רמת הגנה מפני מיתון אפשרי. הופמן גם מאמין שתמחור ושיפור מיחזור-חוזה מוסיפים רוח גבית נוספת לחלל.
אנליסט סטיפל אמר כי "פסולת מוצקה בקצב לייצור מחיר מדווח של 2.5% עד 5%. "צפיפות וניצול נכסים עוזרים לתמוך בכוח המחיר", כתב הופמן.
למרות שמגזר שירותי פינוי הפסולת נסחר בפרמיה ל- S&P 500 מנקודת מבט לרווחים קדימה - בערך 27 פעמים לעומת 18 פעמים, על שלושת שחקני התעשייה הללו להמשיך לשגשג עבור המאפיינים המתוארים לעיל. בואו נסתכל יותר מפורט על כל מניות ונחפש כמה עסקאות אפשריות.
ניהול פסולת בע"מ (WM)
Waste Management, Inc. (WM) מספקת שירותי ניהול פסולת ללקוחות מגורים, מסחר, תעשייה ועיריות בצפון אמריקה. החברה ביוסטון, שבסיסה בטקסס, הודיעה באפריל כי היא הסכימה לרכוש את Advanced Disposal Services, Inc. (ADSW) תמורת כשלושה מיליארד דולר כדי להרחיב את נוכחותה במזרח ארצות הברית. ניהול האשפה דיווח על הרווח למניה ברבעון השני (הרבעון השני) של 1.11 דולר, ועבר את הציפיות בוול סטריט של 1.07 דולר למניה. ההכנסות הגיעו גם הן טובות מהצפוי והעלו 5.5% לעומת הרבעון המקביל. ההנהלה נזכתה בתשואה וגידול נפח בריאים בעסקי האיסוף והסילוק של החברה בזכות הביצועים החזקים של השורה העליונה. התוצאות הכספיות העליזות מציינות את הרבעון הרביעי ברציפות שענקית האשפה עקפה את תחזיות הרווחים של האנליסטים. היא נסחרת ב -117.75 דולר עם שווי שוק של 49.95 מיליארד דולר והציעה תשואת דיבידנד של 1.75%. המניה החזירה 33.47% בשנה עד היום (YTD), והביגה את הממוצע של ענף ניהול הפסולת ב -5.66% נכון ל -28 באוגוסט 2019.
מניות ניהול פסולת נסחרו במגמת עלייה קבועה מאז סוף דצמבר, כאשר רק מספר משיכות קלות בלבד לממוצע הנע הפשוט של 50 יום (SMA) במהלך התקדמותה. הנסיגה האחרונה לקו מגמה של שמונה חודשים מספקת נקודת כניסה מתאימה לסוחרי הנדנדה להצטרף למניה המגמה. חשוב על הזמנת רווחים באמצעות יציאה עצירה נגררת כדי לאפשר לרווחים לרוץ. לדוגמה, שקול להזיז עצירות מתחת לכל נדנדה גבוהה יותר לאחר מכן. הגן על הון סחר בהוראת הפסד עצירת הפסד ראשונית הממוקמת תחת הנמוך של החודש על 112.87 דולר.
Republic Services, Inc. (RSG)
עם שווי שוק של 28.42 מיליארד דולר, Republic Services, Inc. (RSG) עוסקת באיסוף, העברת, מחזור ופינוי פסולת מוצקה שאינה מסוכנת ללקוחות שירותי עירייה, מגורים ואנרגיה בארצות הברית ופורטו ריקו. החברה בת ה -23 מפעילה בערך 195 מזבלות אקטיביות ולמעלה מ -200 תחנות העברה. הרפובליקה ממשיכה לחפש רכישות מתאימות וכבר הוציאה השנה 143 מיליון דולר על פעילויות מיזוגים ורכישות (M&A), כשהיא מציבה אותה על המסלול כדי לעלות על הנחיות הרכישה המקוריות שלה בסך 200 מיליון דולר. בדומה לניהול פסולת, לרפובליקה שירותי יש רקורד של הצגת תוצאות מהשורה התחתונה המצטיינות, לאחר שעברו על אומדני הרווחים של אנליסטים בארבעת הרבעונים האחרונים ברציפות. נכון ל- 28 באוגוסט 2019 מניית רפובליק שירותי מנפיקה תשואת דיבידנד של 1.84% והיא נסחרת ב -23.94% ביחס לשנה.
מלבד נסיגה של 6% באמצע אפריל, מחיר המניה של החברה המשיך לעלות לשיאים גבוהים יותר במהלך כל שנת 2019, מה שמעיד שמגמה חזקה נותרה על כנה. מי שמעוניין לרכוש את המניה צריך לחפש כניסה ברמת 88 דולר, שם המחיר נתקל בתמיכה מרכזית מקו מגמה המשתרע עד סוף דצמבר ו- SMA ל -50 יום. לאחר הסחר, שקול להשתמש בריבוי סיכון לרווחי הבנק. לדוגמא, הזמנת עצירה שהושמה מתחת לשפל של חודש אוגוסט במחיר של 86.34 דולר מייצגת סיכון למניה (RPS) של 2.27 דולר, בהנחה של ביצוע במחיר הסגירה של יום שלישי של 88.60 דולר. לאחר מכן יוכלו הסוחרים לקבוע הזמנה ברווח של כ- 93.14 דולר - פי שניים מ- RPS.
Waste Connections, Inc. (WCN)
Waste Connections, Inc. (WCN) מספקת שירותי איסוף, העברה, סילוק ומיחזור פסולת בארצות הברית ובקנדה. היא מפעילה בערך 90 מזבלות פעילות, יותר מ -145 תחנות העברה וכ -66 מרכזי מיחזור. בשנת 2019 זיפה החברה 24.07 מיליארד דולר עסקאות שמספקות שלוש כניסות שוק חדשות בקולורדו, אילינוי ואיווה, וכן חתמה על עסקאות טאק-אין בקולורדו, מונטנה, נברסקה, ניו יורק וויומינג. החברה רשמה רווחים מקוונים ברבעון השני, בעוד שההכנסות לתקופה הגיעו מעל לצפי הרחוב ב -9.2 מיליון דולר. בנוסף, שחקן ניהול הפסולת הקפיץ את הכוונת הכנסותיו לשנת 2019 מלאה מ 5.31 מיליארד דולר ל 5.38 מיליארד דולר. מניית החברה צברה 61% YTD נכון ל- 28 באוגוסט 2019. המשקיעים מקבלים תשואת דיבידנד של 0.71%.
מלאי חיבורי הפסולת התייקר כמעט 40% משפל בסוף דצמבר ועד לשיאו של יולי. עם זאת, מאז אותו זמן, המחיר נסוג לאזור תמיכה מכריע ברמת 88 $. מדד החוזק היחסי (RSI) מראה קריאה מתחת ל -50, נותן למחיר מספיק מקום לעשות ניסיון נוסף לבחון את שיא 52 השבועות / כל הזמנים על 97.76 $ שנקבע ב -3 ביולי. מי שקונה את המניה ברמות נוכחיות יכול היה למקם עצירה מתחת לשפל של 23 באוגוסט במחיר של 88.91 דולר או 5 באוגוסט במחיר של 87.81 דולר, תלוי בסובלנות הסיכון.
StockCharts.com
