מהי הצעה חדשה לקרן (NFO)?
הצעת קרן חדשה (NFO) היא הצעת המנוי הראשונה לכל קרן חדשה שמציעה חברת השקעות. הצעה חדשה של קרן מתרחשת בעת השקת קרן, המאפשרת לחברה לגייס הון לרכישת ניירות ערך. קרנות נאמנות הן אחת ההצעות הנפוצות החדשות ביותר המשווקות על ידי חברת השקעות. הצעת הרכישה הראשונית לקרן חדשה משתנה בהתאם למבנה הקרן.
Takeaways מפתח
- הצעת קרנות חדשה (NFO) מתייחסת למכירה ראשונית של מניות קרנות שהונפקו על ידי חברת השקעות למשקיעים. דומה להנפקה בשוק הגרביים, NFOs מיועדים לגייס הון לקרן ולמשוך משקיעים. למרות שמנכ"לים משווקים, הם נעשים פחות אגרסיביים מאשר הנפקות מהנפקות, ומכוונים לקבוצות מסוימות של משקיעים. כתוצאה מכך, הנפקות קרנות חדשות עשויות להיות פחות בולטות למשקיעים בודדים מאשר הנפקות.
הבנת הצעות קרנות חדשות
הצעת קרן חדשה דומה להצעה ציבורית ראשונית (IPO). שניהם מייצגים ניסיונות לגייס הון לפעילות נוספת. הצעות קרנות חדשות יכולות להיות מלוות בקמפיינים שיווקיים אגרסיביים, שנוצרו כדי לפתות משקיעים לרכוש יחידות בקרן. להצעות קרנות חדשות לרוב יש פוטנציאל לרווחים משמעותיים לאחר שהחלו לסחור בפומבי.
הצעות קרנות
קרנות נאמנות הן הסוג הנפוץ ביותר של הצעות קרנות חדשות. הצעות קרנות חדשות יכולות להיות עבור קרנות נאמנות פתוחות או סגורות. קרנות חדשות שנסחרות בבורסה מוצעות לראשונה גם דרך הצעה חדשה של קרן. להלן פירוט כיצד להשקיע בכמה מהסוגים הנפוצים בשוק של הצעות קרנות חדשות.
קרן פתוחה
בהצעת קרן חדשה, קרן פתוחה תכריז על מניות חדשות לרכישה ביום השקה מוגדר. קרנות הפתיחה אינן מגבילות את מספר המניות שלהן. ניתן לרכוש ולמכור כספים אלה מחברת תיווך בתאריך ההשקה הראשוני שלהם ואילך. המניות אינן נסחרות בבורסה ומנוהלות על ידי חברת הקרנות ו / או שלוחות חברות קרנות. קרנות נאמנות פתוחות מדווחות על ערכי נכסים נטו מדי יום לאחר סגירת השוק.
חברות קרנות יכולות להשיק הצעות קרנות חדשות לאסטרטגיות חדשות או להוסיף כיתות מניות נוספות לאסטרטגיות הקיימות. דוגמה אחת להשקה חדשה של קרן פתוחה היא ההצעה של VanEck לשני מחלקות מניות חדשות באסטרטגיית VanEck Morningstar Wide Moat (מניות Class I: MWMIX; מניות Class Z: MWMZX).
קרן סגורה
הצעות קרנות חדשות סגורות הן לרוב חלק מהנפקות הקרנות החדשות המשווקות ביותר שכן קרנות סגורות מנפיקות רק מספר מוגדר של מניות במהלך הצעת הקרן החדשה שלהן. קרנות סגורות נסחרות בבורסה עם הצעות מחיר יומיות לאורך כל היום. משקיעים יכולים לרכוש קרנות סגורות בתאריך ההשקה שלהם באמצעות חברת תיווך.
דוגמא אחת להצעה חדשה של קרנות סגורות היא קרן המטרה Dreyfus Alcentra Global Income Income 2024 Target Term (DCF). הקרן גייסה 140 מיליון דולר מהצעת הקרן החדשה שלה.
קרן נסחרת בבורסה
קרנות חדשות הנסחרות בבורסה (ETF) מושקות גם באמצעות הצעת קרנות חדשה. ב- 9 בנובמבר 2017 השיקה ואנגארד את תעודת סל ה- Vanguard Total Corporate ETF (VTC). הצעת הקרנות החדשה הגדילה את הצעות קרנות הקבע של החברה בארה"ב ל -17 תעודות סל. תעודת הסל החדשה היא קרן אינדקס שמבקשת לשכפל את אחזקותיה ואת ביצועיה של מדד איגרות החוב התאגידיות של בלומברג ברקליס האמריקנית על ידי השקעה באג"ח ETF (VCSH), Vanguard אג"ח תאגידי לטווח הביניים לטווח ארוך ולוונגארד. תעודת סל ארה"ב לטווח ארוך (VCLT). היא נסחרת בבורסה של NASDAQ עם יחס הוצאה של 0.07%.
השקות והתראות
לעתים קרובות, הצעות קרנות חדשות אינן מתפרסמות באופן נרחב והופכות אותן למאתגרות בזיהוי. על חברות לרשום קרן חדשה המציעה את נציבות ניירות ערך (SEC) המציעה שיטת מעקב אחת. משקיעים המחפשים מידע על הצעות קרנות חדשות לפני מועד ההשקה שלהם עשויים לקבל התראות ממשרד התיווך שלהם. כלי חדשות ומצטייני חדשות מהווים מקור טוב למידע על הצעות קרנות חדשות. מקורות כמו מרכז קרן סגורה מספקים פרטים על הצעות קרנות חדשות.
חברות גם יפרסמו הודעות לעיתונות על הצעות קרנות חדשות. לדוגמא, ואנגארד פרסמה הודעה לעיתונות באוגוסט 2017 בה הודיעה על השקת תעודת תעודת הסחר החברתית Vanguard Total אג"ח בנובמבר 2017.
