מהי עמדה פתוחה?
עמדה פתוחה בהשקעה היא כל סחר מבוסס או שנכנס עד כה שטרם נסגר עם סחר מנוגד. עמדה פתוחה יכולה להתקיים בעקבות קנייה, מיקום ארוך, מכירה או מיקום קצר. בכל מקרה העמדה נותרה פתוחה עד שמתרחש סחר מנוגד.
הגדרת מיקום פתוח
לדוגמא, נאמר כי משקיע שבבעלותו 500 מניות של מניה מסוימת הוא בעל תפקיד פתוח במניה ההיא. כאשר המשקיע מוכר את אותם 500 מניות, העמדה נסגרת. המשקיעים בקנייה והחזקה הם בדרך כלל עמדה פתוחה אחת או יותר בכל זמן נתון. סוחרים לטווח קצר עשויים לבצע עסקאות "הלוך ושוב"; עמדה נפתחת ונסגרת בפרק זמן קצר יחסית. סוחרי יום ומקלחים עשויים אפילו לפתוח ולסגור עמדה תוך מספר שניות, בניסיון לתפוס תנועות מחירים מינימליות אך תכופות לאורך היום.
Takeaways מפתח
- אם משקיע בבעלותו 300 מניות של מניה, זו עמדה פתוחה במניה זו. עמדה פתוחה מייצגת חשיפה או סיכון בשוק עבור המשקיע. סוחרי יום פותחים וסוגרים את עמדותיהם תוך שניות ומטרתם שלא יהיה עמדות פתוחות בסוף היום.
מיקום פתוח והסיכון
עמדה פתוחה מייצגת את חשיפת השוק עבור המשקיע. הוא מכיל את הסיכון הקיים עד סגירת המיקום. ניתן לקיים עמדות פתוחות מדקות לשנים, בהתאם לסגנון המטרה של המשקיע או הסוחר. תיקים מורכבים ממשרות רבות ופתוחות. כמות הסיכון הכרוכה במיקום פתוח תלויה בגודל המשרה ביחס לגודל החשבון ותקופת ההחזקה. תקופות החזקה ארוכות הן מסוכנות מכיוון שיש יותר חשיפה לאירועי שוק לא צפויים. הדרך היחידה לחסל את החשיפה היא לסגור את העמדות הפתוחות. סגירת פוזיציה קצרה מחייבת קנייה חוזרת של המניות בעוד סגירת עמדות ארוכות כרוכה במכירת הפוזיציה הארוכה.
פיזור עמדות פתוחות
ההמלצה למשקיעים היא להגביל סיכון רק על ידי החזקת פוזיציות פתוחות השוות ל -2 אחוזים או פחות מערך התיק הכולל שלהם. על ידי פיזור הפוזיציות הפתוחות בכל ענפי השוק וסוגי הנכסים השונים, משקיע יכול גם להפחית סיכון באמצעות פיזור. לדוגמה, החזקת עמדת תיק של 2 אחוזים במניות הפרוסות במגזרים מרובים - כגון כספים, טכנולוגיית מידע, שירותי בריאות, שירותים ומוצרי מצרכן יחד עם נכסים בעלי הכנסה קבועה כמו אג"ח ממשלתיות - מייצגת תיק מגוון.
המשקיעים מתאימים את ההקצאה למגזר על פי תנאי השוק, אך שמירה על העמדות ל -2 אחוזים בלבד למניה יכולה אפילו לאזן את הסיכון. מומלץ להשתמש בהפסדי עצירה כדי לסגור עמדות כדי לצמצם הפסדים ולבטל חשיפה של חברות שאינן מביאות ביצועים. המשקיעים רגישים תמיד לסיכון מערכתי כאשר הם מחזיקים בתפקידים פתוחים בין לילה.
דוגמה לעולם האמיתי
סוחרי יום קונים ומוכרים ניירות ערך תוך יום מסחר אחד. התרגול נפוץ בשוק הפורקס והמניות. עם זאת, מסחר ביום מסוכן ולא עבור סוחר מתחיל. סוחר יום מנסה לסגור את כל עמדותיו הפתוחות לפני סוף היום. אם לא, הם נאחזים בעמדתם המסוכנת בין לילה ובין אם יותר זמן ובמהלכם השוק יכול לפנות נגדם. סוחרי יום הם בדרך כלל מומחים ממושמעים. יש להם תוכנית ודבוקים בה. יתר על כן, לעתים קרובות לסוחרי יום יש הרבה כסף להמר במסחר ביום. ככל שתנועות המחירים קטנות יותר, כך נדרש יותר כסף כדי לנצל את אותן תנועות.
