האם אי פעם היית צריך לסבול את השיא של ההקשבה בנימוס לאדם משוחרר במסיבה שמתרברב על ההרג שביצע בהשקעה במניות או בתשואות המהממות שהפיק מנהל ההשקעות הקטן והידוע שלו? אם תהיתם האם יש דרך להיכנס לפעולה, סחר במראות או השקעה עשויים להיות התשובה. אך לפני שתפיל את החיסכון שהרוויח קשה לחשבון המסחר במראות, כדאי לדעת כי לאופנה הזה יש מספר חסרונות שעשויים להגביל את הערעור שלו לנתח זעיר של אוכלוסיית המשקיעים.
המשך לקרוא כדי לגלות עוד אודות מסחר במראות ומה כרוך בה.
מה זה מסחר במראות?
הרעיון של מסחר במראות הוצג לראשונה בשוק מטבע החוץ בתחילת שנות האלפיים. אבל שוק המניות לקח מספר שנים.
מסחר במראות בעצם פירושו לשכפל את העסקאות בחשבונך על ידי קישור זה לחשבון אחר שמנוהל על ידי מישהו שאתה מאמין שהוא משקיע מנוסה. לפיכך, בכל פעם שהמשקיע המתמצא מבצע סחר בחשבונו, הוא משוכפל או "משתקף" בחשבונך. הבחירה אל מי ברצונך לעקוב ולחבר את חשבונך אליו תלויה בתיווך המציע את השירות. Covestor, אולי התומך הידוע ביותר בהשקעת מראה, מונה למעלה מ -150 מנהלים שאת התיקים שלהם ניתן ללמוד ולשקוף באמצעות חשבון Covestor. דיטו טרייד, תיווך מקוון שהחל לפעול בקיץ 2012, מאפשר לכל אחד (כן, אפילו המסיבה המפלגתית) להפוך למה שהוא מכנה "סוחר מוביל".
מסחר במראות מול קופיקאט השקעות לעומת מסחר חברתי
בעוד שלעתים מכנים השקעות במראה "השקעת קופיקט", ישנם הבחנות חשובות בין השניים. השקעות ב- Copycat מנסות לשכפל את רעיונות ההשקעה של מנהלי השקעות נחשבים, ללא הקשר הפיזי בפועל בין חשבונות.
פיגור זמן הוא עוד הבדל עיקרי. עשויים לחלוף שבועות מרגע שמנהל הכסף רוכש מניה או מחלק אותה, וכאשר מידע זה מתפרסם למשקיע הקופיקאט. עם מסחר במראות, פיגור זמן זה עשוי להיות כמעט ולא קיים. הסיבה לכך היא שהזמנת הסחר ממנהל תיקי ההפקה וחשבון הראי מקובצים יחד ונשלחים לבורסה כאצווה יחידה.
סחר חברתי הוא אסטרטגיה נוספת שמתבלבלת לעיתים קרובות עם מסחר במראות. שקול אסטרטגיה זו דומה לרשת חברתית או קהילה, כמו פייסבוק לסוחרים. במקום חדשות, תמונות ועדכוני סטטוס, אנשים חולקים רעיונות להשקעה ומסחר. אנשים שלוקחים חלק באסטרטגיה זו אינם בהכרח זקוקים לידע רב בהשקעה מכיוון שהם סומכים על עמיתים או מומחים. זה אומר שהם יכולים ללמוד בזמן שהם מרוויחים תשואות. כמה פלטפורמות ואפליקציות פופולריות למסחר חברתי כוללות Spiking, Trading View ו- eToro.
שחקני מסחר במראות
כמה מהשחקנים העיקריים בסחר במראות הם:
Tradency: Tradency טוענת שהמציאה את הרעיון של מסחר במראות בשנת 2005. על פי אתר האינטרנט שלה, פלטפורמת ה- Mirror Trader שלה מאפשרת ללקוחות קמעונאיים גישה לאסטרטגיות ומידע שהיה זמין רק לסוחרים מוסדיים. באמצעות Mirror Trader שרתי החברה עוקבים אחר אותות קנייה ומכירה של מפתחי אסטרטגיה שונים. סוחרים ומשקיעים יכולים להחליט אילו אותות הם רוצים לשקף בחשבונות שלהם. לאחר מכן הם יכולים להעריך ולנתח אותות אלה ואז לבצע עסקאות בחשבונות שלהם.
מתווכים אינטראקטיביים: מתווכים אינטראקטיביים מציעים תיקים המאפשרים למשקיעים להשקיע במשותף עם מנהל תיקים. על ידי שימוש באסטרטגיה זו, המשקיעים יכולים לבצע עסקאות במקביל למנהל התיקים ובאותו מחיר. שירות החשבון מנוטר במלואו על ידי מנהל התיקים וכן על ידי המערכות האוטומטיות של המשרד. המשקיעים אינם קשורים לתיק אחד ויכולים לעבור בכל עת ללא עמלות או קנסות.
מתווכים אינטראקטיביים רכשו חברה נוספת שהושרשה בסחר במראות בשנת 2015. רכישת Covestor הושלמה במלואה בשנת 2017. בדומה ל Tradency, Covestor טענה שהיא החלוצה בהבאת חשבונות מנוהלים בנפרד (SMA) באופן מקוון בשוק שקוף. היא חיברה את עצמה כפורום לגילוי מנהלי תיקים יוצאי דופן, אשר כיסו באופן קולקטיבי מגוון שלם של אסטרטגיות, מגזרים ורמות סיכון. Covestor אפשרה ללקוחותיה לחסוך כסף באמצעות עלויות מסחר נמוכות ותוכנות אוטומטיות ששכפלו את עסקאות מנהלי התיקים בחשבונות הראי.
Autotrade של TD Ameritrade: Autotrade, המוצעת על ידי חברת הבת של הוגה המחשבים שלה, היא שירות מסחר אוטומטי המוצע למנויים של חברות ייעוץ משתתפות. אם אתה נרשם ל- Autotrade, אתה מאשר לחשובי thinkoswim לבצע עסקאות בחשבון thinkorswim שלך על סמך האסטרטגיה וההקצאה שבחרת מהניוזלטר הייעוץ שלך. החל בנובמבר 2013, השתתפו 29 ספקי עלוני השקעות בתוכנית Autotrade.
יתרונות וחסרונות של מסחר במראות
להלן כמה מהנקודות לטובת מסחר במראות:
- פיגי -בק על המומחיות של מישהו אחר: אינך צריך לבוא עם אסטרטגיית השקעה או סגנון משלך, אלא יכול לבצע פיגי -back על מנהל תיקים או השקעות השקעה של מומחה השקעות אחר. עלות נמוכה: מנהלי התיקים של קובסטור גובים בין 0.5% ל -2% מהנכסים בשנה. הקצה התחתון של הטווח משווה לטובה עם יחס ההוצאה השנתי הממוצע של 1.21% לקרנות נאמנות, לפי מורנינגסטאר. Autotrade אינה גובה עמלה נפרדת עבור מסחר במראות, ואילו Ditto Trade מאפשר לסוחרי ההובלה שלה לשמור על 100% מהעמלות שגובים מהם. מסיר רגשות: מכיוון שאסטרטגיה זו אוטומטית, היא חותכת את הרגשות הקשורים למסחר. כך שמישהו שלרוב מעורב באופן פעיל במסחר או שהוא חדש בעולם ההשקעות עשוי להרוויח מהאסטרטגיה הזו מכיוון שזו גישה פסיבית. המשקיעים יכולים להתעדכן בתיקיהם מבלי שייאלצו לקחת חלק באופן פעיל. שקיפות: לחברות שמאפשרות סחר במראות יש בדרך כלל שקיפות מלאה עבור החשבונות שעוקבים אחריהם.
עכשיו עבור החסרונות:
- היסטוריית ביצועים מוגבלת: בגלל כניסתם האחרונה יחסית לשוק, קיימת היסטוריה מוגבלת לגבי הביצועים של מנהלי תיקים וסוחרים אחרים המאפשרים למשקיעים לשקף את חשבונותיהם. הרוב המכריע של רשומות הביצועים מתחילות לאחר שנת 2009, אז החלה ריצת השור, כך שלמשקיעים אין מושג כיצד יעבדו המומחים המשוערים הללו בשוק דובי קשה. היסחפות בסגנון: אתה עשוי להירשם כדי לשקף מומחה בהתבסס על אסטרטגיית ההשקעה שלו וסגנון, אך מה אם המומחה ישנה את האסטרטגיה - נניח מערך לטווח הארוך לצמיחה לטווח קצר - לאחת שאינך נוח לה ? איבוד מגע ה Midas: זה חוזר לנקודה הראשונה בנושא היסטוריית הביצועים המוגבלת. אם גורו המסחר במראה שלך יאבד את מגע מידאס שקיווית שניתן יהיה להמשיך ללא הגבלת זמן, אתה עלול להיות אוכף עם הפסדים גדולים. יצירת ערך מועט: אפילו אם אתה משלם רק 1% כדמי ניהול, זה 1% יותר מדי אם השקעת המראה גורמת לייצור ערך מועט עבור חשבונך. האם הם באמת יכולים לנצח את השוק? כאשר אפילו רוב המשקיעים המקצועיים ומנהלי קרנות הנאמנות אינם מסוגלים לנצח את השוק על בסיס עקבי, מה הסיכוי שמישהו אחר יכול? עם שפע של אפשרויות השקעה זמינות, עשוי להיות טוב יותר למשקיע לבזבז מעט זמן ומאמץ בבניית התיק עצמו באמצעות שילוב של קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) וכחול צ'יפס.
אז האם בכלל כדאי לכם לשקול מסחר במראות?
יתכן שסחר במראה לא מתאים לרוב המשקיעים מהסיבות המפורטות לעיל. אבל אם אתה שוקל ברצינות לתפוס את חשבונך לתיק העבודות של בן דוד, בוב, כמה אמצעי זהירות עשויים להיות בסדר. ראשית, עשה את המחקר שלך. וודא שבוב באמת יודע על השקעות ואינו סוחר wannabe שרואה עצמו מומחה מכיוון שהוא סורק באופן קבוע את החדשות העסקיות ואת פורטלי ההשקעות המקוונות.
שנית, בדוק את רשומות הביצועים. לבוב אולי יש אסטרטגיית השקעה של רוצחים שהוא רוצה לנסות, אבל אם אין לו את הרקורד לגבות אותה, מדוע החשבון שלך יהיה שפן הניסיונות?
שלישית, הגבל את הסיכון על ידי הקצאת חלק קטן בלבד מההון הכולל שלך לחשבון מראה זה. אם בוב אכן יתברר כבאפט הבא, אתה תמיד יכול להגדיל את הכספים שהוקצו לחשבון בצורה מדודה במועד מאוחר יותר. אבל אם בוב יפוצץ את החשבון והיה לך סכום ניכר בו, יתכן שתקשה להתאושש מההפסד הזה.
לבסוף, וודאו כי פילוסופיית ההשקעות של בוב משקפת את משלכם - בסופו של דבר מדובר בסחר במראות. אם סגנון ההשקעה האישי שלך הוא לחפש תשואות יציבות ולא מרהיבות במניות בעלות שווי גדול, ואילו הגישה של בוב היא לירות את האורות על ידי השערות על מניות מיקרו-קאפק, האם אתה באמת חושב שבוב צריך לנהל את הכסף שלך?
בשורה התחתונה
מראה השקעה במניות יכולה בהחלט להיות אופנתית שרק פונה למספר מוגבל של משקיעים. חברת השקעות מראה גדולה אחת, Wealthfront, כבר פרצה מהעסק ובמקום זאת מציעה השקעות באמצעות תעודות סל מדדיות. השקעות במראות אכן מציעות שקיפות ויכולת ליהנות ממומחיות ההשקעה של מישהו אחר, אך בהתחשב במגוון הרחב של אפשרויות ההשקעה העומדות לרשות המשקיעים כיום, יתכן ויתרונות אלה אינם בכדי לקזז את הסיכונים שלה.
