מה זה קדימה?
פורוורד ישר, או חוזה מטבע, הוא חוזה מטבע הנועל את שער החליפין ומועד אספקה מעבר לתאריך הערך הספציפי. זהו הסוג הפשוט ביותר של חוזה מטבע חוץ ומגן על משקיע, יבואן או יצואן מפני תנודות בשערי חליפין.
הבנת קדימה על הסף
חוזה קדימה מגדיר מגדיר את התנאים, השער ותאריך המסירה של חילופי מטבע אחד למשנהו. חברות שקונות, מוכרות או לוותות מעסקים זרים יכולות להשתמש בחוזי חוזה עלולים להקל על סיכון שער החליפין שלהן על ידי נעילה בשער הנראה להן חיובי.
לדוגמא, חברה אמריקאית שרוכשת חומרים מספק צרפתי עשויה להידרש לספק תשלום עבור מחצית מהערך הכולל של התשלום האירו עכשיו והחציון האחר בשישה חודשים. ניתן לשלם את התשלום הראשון באמצעות סחר נקודתי, אך על מנת להפחית את סיכון המטבע כתוצאה מההתרחבות האפשרית של האירו מול הדולר האמריקני, החברה האמריקאית יכולה לנעול את שער החליפין באמצעות רכישה קדימה של אירו.
מחירו של פורוורד מוחלט נגזר משיעור הספוט פלוס או פחות מנקודות הפורוורד המחושבות מהפרש הריבית. נקודה לציין היא כי שער הפורוורד אינו תחזית היכן יהיה שער הספוט בתאריך הקדימה. מטבע שיקר יותר לרכוש למועד קדימה מאשר לתאריך נקודתי נחשב לסחר בפרמיה קדימה ואילו אחד שהוא זול יותר נאמר שהוא נסחר בהנחה קדימה.
שוק הסחר החליפין במקום בדרך כלל מתמקם בשני ימי עסקים למעט USD / CAD, שמתמקם ביום העסקים הבא. כל חוזה שיש לו תאריך אספקה ארוך ממועד הנקודה מכונה חוזה קדימה. רוב חוזי הפורוורד במטבע הם פחות מ- 12 חודשים, אך חוזים ארוכים יותר אפשריים בזוגות המטבע הנזילים ביותר. ניתן להשתמש בחוזי קדימה במטבע חוץ גם לצורך השערות בשוק המטבעות.
Takeaways מפתח
- פורוורד ישר, או חוזה מטבע, הוא חוזה מטבע הנועל את שער החליפין ומועד אספקה מעבר לתאריך הערך הספציפי. זהו הסוג הפשוט ביותר של חוזה מטבע חוץ ומגן על משקיע, יבואן או יצואן מפני תנודות שער. המחיר של פורוורד על הסף נגזר משיעור הספוט בתוספת או פחות מנקודות הפורוורד המחושבות מהפרש הריבית.
התיישבות
פורוורד על הסף הוא התחייבות נחרצת למסירת המטבע שנרכש ולבצע מסירת המטבע שנמכר. על הצדדים הנגדי לספק זה לזה הוראות לגבי החשבונות הספציפיים שבהם הם מעבירים מטבעות.
ניתן לסגור פורוורד על הסכם על ידי כניסה לחוזה חדש כדי לעשות את ההפך שיכול לגרום לרווח או הפסד לעומת העסקה המקורית, תלוי בתנועות בשוק. אם הסגירה נעשית עם אותו גורם נגדי כמו החוזה המקורי, סכומי המטבע לרוב ממוסחרים תחת הסכם איגוד סוחרי חילופי בינלאומי. זה מקטין את הסיכון לפשרה ואת כמות הכסף שצריך להחליף ידיים.
