ההון החוזר משמש לכיסוי כל ההוצאות לטווח הקצר של החברה, כולל מלאי, תשלומי חוב לטווח קצר והוצאות תפעול. בעיקרון, ההון החוזר משמש כדי לשמור על עסק בצורה חלקה ולעמוד בכל התחייבויותיו הכספיות במהלך השנה הקרובה.
מהי הון חוזר?
הון חוזר, הנקרא גם הון חוזר נטו, הוא פשוט ההבדל בין הנכסים השוטפים של החברה להתחייבויות שוטפות. הון חוזר משקף את סכום הכסף שיש לרשות החברה לשלם עבור הוצאות מיידיות.
מכיוון שהון חוזר שווה לנכסים שוטפים בניכוי התחייבויות, זה יכול להיות מספר חיובי או שלילי. כמובן, הון חוזר חיובי עדיף תמיד מכיוון שזה אומר שלחברה יש יותר כסף ממה שהיא צריכה ברגע נתון. עם זאת, מכיוון שנתון ההון החוזר נטו משתנה לאורך זמן, שכן הנכסים וההתחייבויות השוטפות מבוססות על תקופה מתגלגלת של 12 חודשים, אפילו חברה בריאה עשויה לחוות תקופות בהן ההון החוזר שלה שלילי אם יש לה הוצאות לא צפויות לטווח הקצר.
לעומת זאת, חברה שיש לה הון חוזר מופרז בעקביות עשויה לא להפיק את המרב מנכסיה. אמנם הון חוזר חיובי הוא תמיד דבר טוב, אבל הרבה מזומנים בהישג יד אולי פירושה שהחברה לא תשקיע את הכספים הנוספים שלה בצורה הכי משתלמת שאפשר.
מהו נכס נוכחי?
נכס נוכחי הוא נכס הזמין לשימוש במהלך 12 החודשים הקרובים. הכוונה לכל דבר שבבעלות החברה ניתן לחסל, או להפוך למזומן, ומשמש לשלם חובות במהלך השנה הבאה. הנכסים השוטפים כוללים בדרך כלל מזומנים ושווי מזומנים, ניירות ערך סחירים, מלאי וחשבונות חייבים.
מזומנים כוללים כל מזומן נזיל בפועל, כמו גם חשבונות בדיקה או חסכון. שווי המזומנים כוללים נכסים אחרים מאוד נזילים, כגון קרנות נאמנות בשוק הכספים ואגרות חוב שהונפקו על ידי הממשלה. ניירות ערך סחירים כוללים מניות, אופציות ומניות קרנות נאמנות. מלאי נכלל מכיוון שסביר להניח שהחברה מחזירה מלאי מוצרים להכנסות במהלך השנה הקרובה, אלא אם המוצר לא יצליח למכור. חשבונות חייבים כוללים את הסכומים שחויבו ללקוחות או לחייבים אחרים אך טרם שולמו.
מהי אחריות שוטפת?
התחייבות שוטפת היא כל הוצאה שחברה חייבת לכסות בפרק זמן של 12 חודשים. זה כולל את הדברים הבאים:
- תשלומים הנדרשים על חובות לזמן קצר תשלומים לספקים וספקים חשבונות שיש לשלם או חשבונות שהתקבלו אך לא שולמו ריבית בגין מחזיקי אגרות חוב מיסים על הכנסה או שכר המגיעים לשנה
בדומה לנכסים שוטפים, סכום ההתחייבויות השוטפות של החברה משתנה לאורך זמן מכיוון שהוא מבוסס על תקופה מתגלגלת של 12 חודשים.
כמה הון חוזר צריכה חברה?
כמות ההון החוזר שחברה צריכה לנהל בצורה חלקה יכולה להשתנות באופן נרחב. חלק מהעסקים דורשים כמויות גדולות של הון חוזר בכדי להתמודד עם הוצאות שמתפרצות וזורמות עונתיות.
לדוגמה, עסקים קמעונאים חווים לעיתים קרובות עלייה במכירות בתקופות מסוימות של השנה וצריכים הון חוזר מוגבר כדי לשלם עבור המלאי הנוסף שמוביל לעונת הביקוש הגבוה. פירוש הדבר יכול להיות שהחברה למעשה מוציאה יותר בעונה החוץ יחסית להכנסות שלה מאשר בעונה העונה כדי להתכונן לנהירת הלקוחות.
כאשר המכירות יורדות, החברה עדיין צריכה לשלם עבור מלאי ושכר שכר רגיל למרות שהיא לא מייצרת את אותה כמות הכנסות. ללא קשר לסוג העסק, שמירה על הון חוזר מספיק לאורך כל השנה היא אחת הדאגות העיקריות של ההנהלה.
