הגדרת שיעור רווחי רווחים מהבעלים
שיעור רווחי רווחים של בעלים הוא אומדן מיובש לרווחי הבעלים (תזרים מזומנים חופשי) לאורך פרק זמן מוגדר (בדרך כלל בשנה). זה מניח כי הביצועים הכספיים של הפירמה נשארים עקביים לאורך כל התקופה. לפיכך, קשה להעריך אומדן זה אם החברה פועלת בעסק שחווה עונתיות, מכיוון שרווחי הבעלים מתקופה אחת עשויים שלא להיות תקפים לאורך כל תקופת הזמן.
הפסקת שיעור הרווח של הבעלים ברווחים
לדוגמא, לאחר שלושת רבעי הביצועים, הרווחים של הבעלים של החברה הם 9 מיליון דולר. בהנחה שהביצועים נשארים עקביים, שיעור רווחי הבעלים של החברה לשנת הכספים יהיה 12 מיליון דולר (3 מיליון דולר ברבעון).
רווחי בעלים הם לרוב מדד חשוב בו המשקיעים יכולים להשתמש כדי לאמוד את בריאותם הפיננסית של החברה. רווחי בעלים מוגדלים נוטים לפעול כסימן לכך שהרווחים הבאים של החברה יהיו טובים. לפיכך, הערכת קצב רווח של בעלים מדויק עשויה להיות חשובה מאוד בחיזוי הביצועים לטווח הארוך של החברה.
באופן כללי יותר, מושג שיעורי הריצה מתייחס לחילוץ תוצאות כספיות לתקופות עתידיות. לדוגמה, חברה יכולה לדווח למשקיעים כי מכירותיה ברבעון האחרון היו 2, 000, 000 $, וזה מתורגם לשיעור ריצה שנתי של 8 מיליון דולר.
רווחי בעלים הם שיטת הערכת שווי שפירטה על ידי וורן באפט בשנת 1986. הוא הצהיר כי שווי החברה הוא פשוט סך כל תזרימי המזומנים נטו (רווחי בעלים) שצפויים להתרחש לאורך חיי העסק, בניכוי כל השקעה מחדש של הרווחים.
מתוך מכתב בעלי המניות השנתי של ברקשייר הת'אווי משנת 1986:
"אם נחשוב על השאלות הללו, נוכל לקבל תובנות לגבי מה שמכונה" רווחי בעלים. אלה מייצגים (א) רווחים מדווחים פלוס (ב) פחת, דלדול, הפחתות וחיובים אחרים שאינם מזומנים אחרים כגון פריטי החברה N (1) ו- (4) בניכוי הסכום השנתי הממוצע של הוצאות מהוונות למפעלים וציוד וכו '. כי העסק דורש לשמור על מצבו התחרותי לטווח הארוך ועל נפח היחידה שלו באופן מלא. (אם העסק דורש הון חוזר נוסף בכדי לשמור על מצבו התחרותי ונפח היחידה, יש לכלול את התוספת גם ב- (C). עם זאת, עסקים הנוהגים בשיטת המלאי של LIFO לרוב אינם דורשים הון חוזר נוסף אם נפח היחידה אינו משתנה.) "
