תשואה על ההון הממוצע שהועסק - הגדרת רוז

מה התשואה על ההון הממוצע שהועסק - ROACE?

התשואה על ההון הממוצע שהועסק (ROACE) היא יחס פיננסי שמראה את הרווחיות לעומת ההשקעות שחברה ביצעה בפני עצמה. מדד זה שונה מחישוב ההון החוזר על ההון המועסק (ROCE), בכך שהוא גוזל את ממוצע ההון הפותח והסגירה לפרק זמן, לעומת נתון ההון רק בסוף התקופה.

הנוסחה ל ROACE היא

Deen $\begin{matrix} ROACE = \frac{EBIT}{סך כל הנכסים - ל} \\ איפה: \\ EBIT = רווחים לפני ריבית ומיסים \\ ל = התחייבויות שוטפות ממוצעות \end{matrix} \ begin {מתואם} & \ text {ROACE} = \ frac { text {EBIT}} { text {סה"כ נכסים ממוצעים} - \ text {L}} \ & \ textbf {איפה:} \ & \ text {EBIT} = \ text {רווחים לפני ריבית ומיסים} \ & \ text {L} = \ text {התחייבויות שוטפות ממוצעות} \ \ סוף {מתואם}$ ROACE = סה"כ נכסים ממוצעים - LEBIT איפה: EBIT = רווחים לפני ריבית ומיסים L = התחייבויות שוטפות ממוצעות

מה אומר לך התשואה על ההון הממוצע שהועסק?

תשואה על ההון הממוצע שהועסק (ROACE) היא יחס שימושי בעת ניתוח עסקים בענפים עתירי הון, כמו נפט. לעסקים שיכולים לסחוט רווחים גבוהים יותר מכמות קטנה יותר של נכסי הון תהיה ROACE גבוהה יותר מאשר עסקים שאינם יעילים באותה מידה בהמרת הון לרווח. הנוסחה ליחס משתמשת ב- EBIT במונה ומחלקת את זה בממוצע הנכסים בניכוי ההתחייבויות השוטפות הממוצע.

אנליסטים ומשקיעים בסיסיים אוהבים להשתמש במדדי ה- ROACE מאחר והיא משווה את הרווחיות של החברה לסך ההשקעות שבוצעו בהון חדש.

התשואה על ההון הממוצע שהועסק (ROACE) היא יחס פיננסי שמראה את הרווחיות לעומת ההשקעות שחברה ביצעה בפני עצמה. אנליסטים ומשקיעים בסיסיים אוהבים להשתמש במדדי ה- ROACE מאחר והיא משווה את הרווחיות של החברה לסך ההשקעות שבוצעו בהון חדש..ROACE שונה מה- ROCE מכיוון שהוא מהווה ממוצעים של נכסים והתחייבויות.

דוגמה לשימוש ב- ROACE

כדוגמה היפותטית לחישוב ROACE, נניח שחברה מתחילה את השנה עם 500, 000 $ היא נכסים והתחייבויות של 200, 000 $. זה מסיים את השנה עם נכסים של 550, 000 $ ואותם התחייבויות של 200, 000 $. במהלך השנה הרוויחה החברה 150, 000 $ מההכנסות והיו לה 90, 000 $ מסך הוצאות התפעול. שלב ראשון הוא לחשב את ה- EBIT:

Deen $\begin{matrix} EBIT = ר - O = $ 150, 000 - $ 90, 000 = $ 60, 000 \\ איפה: \\ ר = הכנסות \\ O = הוצאות תפעול \end{matrix} \ להתחיל {מיושר} & \ text {EBIT} = \ text {R} - \ text {O} = \ 150, 000 $ - \ $ 90, 000 = \ $ 60, 000 \\ & \ textbf {איפה:} \ & \ text {R} = \ text {הכנסות} \ & \ text {O} = \ text {הוצאות תפעול} \ \ end {מתואם}$ EBIT = R − O = 150, 000 $ - 90, 000 $ = 60, 000 $ בכל מקום: R = הכנסה O = הוצאות תפעול

השלב השני הוא חישוב ההון הממוצע שהועסק. זה שווה לממוצע סך כל הנכסים בניכוי ההתחייבויות בתחילת השנה ובסוף השנה:

Deen $\begin{matrix} CB = $ 500, 000 - $ 200, 000 = $ 300, 000 \\ איפה: \\ CB = הון שהועסק בראשית השנה \end{matrix} \ begin {מתואם} & \ text {CB} = \ $ 500, 000 - \ $ 200, 000 = \ $ 300, 000 \\ & \ textbf {איפה:} \ & \ text {CB} = \ text {הון שהועסק בתחילת השנה} \ \ סוף {מתואם}$ CB = 500, 000 $ - 200, 000 $ = 300, 000 $ בכל מקום: CB = הון שהועסק בתחילת השנה

Deen $\begin{matrix} לספירה = $ 550, 000 - $ 200, 000 = $ 350, 000 \\ איפה: \\ לספירה = הון מועסק בסוף השנה \end{matrix} \ begin {מתואם} & \ text {CE} = \ $ 550, 000 - \ $ 200, 000 = \ $ 350, 000 \\ & \ textbf {איפה:} \ & \ text {CE} = \ text {הון מועסק בסוף השנה} \ \ סוף {מתואם}$ לסה"נ = 550, 000 $ -200, 000 $ = 350, 000 $ בכל מקום: CE = הון מועסק בסוף השנה

Deen $\begin{matrix} AC = \frac{$ 300, 000 + $ 350, 000}{2} = $ 325, 000 \\ איפה: \\ AC = מועסק הון ממוצע \end{matrix} \ begin {מתואם} & \ text {AC} = \ frac { $ 300, 000 + \ $ 350, 000} {2} = \ $ 325, 000 \\ & \ textbf {איפה:} \ & \ text {AC} = \ text {הון ממוצע מועסקים} \ \ סוף {בשורה}$ AC = 2 $ 300, 000 + $ 350, 000 = $ 325, 000 בכל מקום: AC = הון ממוצע מועסק

לבסוף, על ידי חלוקת ה- EBIT בממוצע ההון המועסק, נקבע ה- ROACE:

Deen $\begin{matrix} ROACE = \frac{$ 60, 000}{$ 325, 000} = 18.46 % \end{matrix} \ begin {מתואם} & \ text {ROACE} = \ frac { $ 60, 000} { $ 325, 000} = 18.46 \% \\ \ end {מתאם}$ ROACE = 325, 000 $ 60, 000 $ = 18.46%

ההבדל בין ROACE ו- ROCE

תשואה על ההון שהועסק (ROCE) היא יחס פיננסי הדוק, המודד גם את הרווחיות של החברה ואת היעילות בה מועסק ההון שלה. ROCE מחושב כדלקמן:

Deen $\begin{matrix} ROCE = \frac{EBIT}{הון מועסק} \end{matrix} \ begin {מתיישר} & \ text {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {הון מועסק}} \ \ end {lined}$ ROCE = הון מועסק EBIT

הון מועסק, המכונה גם כספים שהועסקו, הוא הסכום הכולל של ההון המשמש לרכישת רווחים על ידי חברה או פרויקט. זהו הערך של כל הנכסים המועסקים ביחידה עסקית או עסקית וניתן לחשבם על ידי הפחתת ההתחייבויות השוטפות מסך הנכסים. ROACE לעומת זאת משתמש בנכסים והתחייבויות ממוצעים . ממוצע למשך תקופה מחליק את הנתונים בכדי להסיר את ההשפעה של מצבים גדולים יותר, כמו קוצים עונתיים או ירידות בפעילות העסקית.

מגבלות ROACE

על המשקיעים להיות זהירים בעת השימוש ביחס, מכיוון שניתן לנחות לאורך זמן נכסי הון, כמו בית זיקוק. אם סכום רווח זהה נרשם מנכס בכל תקופה, ירידת הנכס תגרום ל- ROACE לגדול מכיוון שהוא פחות חשוב. זה גורם להיראות כאילו החברה עושה שימוש טוב בהון, אולם במציאות היא לא מבצעת השקעות נוספות.

תוכן עניינים: