ערך נקוב לעומת שווי שוק: סקירה כללית
ערך נקוב נקרא גם ערך נקוב, וזה המשמעות המילולית שלו. הישות המנפיקה מכשיר פיננסי מקצה לו ערך נקוב. כאשר הודפסו מניות במניות ואגרות חוב על נייר, הערכים הנקובים שלהם הודפסו על פניהם של המניות.
עם זאת, שוק שוק הוא המחיר בפועל ששווי מכשיר פיננסי בכל זמן נתון לסחר בשוק המניות. שווי שוק כל הזמן משתנה עם העליות והירידות של השווקים כאשר המשקיעים קונים ומוכרים מניות.
עבור המשקיע הממוצע הערך הנקוב של איגרות חוב הוא די רלוונטי, בעוד שהערך הנקוב של מניה הוא משהו של אנכרוניזם.
Takeaways מפתח
- הערך הנקוב של אג"ח הוא סכום הדולר שיהיה שווה כאשר יגיע לפדיון. לפני מועד הפירעון, האג"ח עשויה למכור בפחות או פחות מהערך הנקוב בשוק המשני מכיוון שהתשואה שהיא משלמת הופכת לאטרקטיבית פחות או יותר עבור הקונים. מי שבבעלותה אגרות חוב במועד הפירעון יקבל את הערך הנקוב, לא יותר ו לא פחות. למשקיע המניות, שווי השוק הוא מה שקובע.
ערך נקוב
כאשר חברה או ממשלה מנפיקה אגרות חוב, הערך הנקוב שלה מייצג את סכום הכסף שהאג"ח יהיה שווה במועד הפירעון שלה.
לדוגמה, אם אג"ח בשווי נקוב של 100 $ נרכשת עם מועד פירעון של שנה אחת בעתיד, בעל האג"ח רשאי לגבות 100 דולר מהחברה המנפיקה בסוף אותה שנה - בנוסף לכל תשלומי הריבית שהאיגרות חוב תאגיד. הניב.
רוב המשקיעים הבודדים קונים אג"ח מכיוון שהם מייצגים השקעה בחוף מבטחים. התשואה משולמת בתשלומים רגילים, ומספקת הכנסה עד לבגרות האג"ח. ואז המשקיע מקבל את ההשקעה המקורית בחזרה. במילים אחרות, הם מתכוונים להחזיק את הקשר עד שהוא יבשיל.
מדוע מחירי האג"ח משתנים
ניתן לרכוש אגרות חוב במחיר פחות או יותר מערך הנקוב שלה, תלוי בסנטימנט השוק הקיים באשר לאבטחה. עם זאת, כאשר הוא מגיע למועד הפירעון, מקבלים לאגרות החוב את הערך הנקוב ללא קשר למחיר הרכישה. כך, איגרת חוב בשווי נקוב של 100 דולר שנרכשים תמורת 80 דולר בשוק המשני תניב תשואה של 25% לפדיון.
מכיוון שלמרות המניות יהיה לעתים קרובות ערך נקוב קרוב לאפס, שווי השוק כמעט תמיד גבוה מהנדרש. במקום לחפש לרכוש מניות מתחת לערך הנקוב, המשקיעים מרוויחים כסף על הערך המשתנה של מניה לאורך זמן על סמך ביצועי החברה ורגשת המשקיעים.
שווי שוק
עבור מניות, זה שווי השוק שחשוב.
לרוב המניות מוקצים ערך נקוב בעת ההנפקה. בעידן המודרני, הערך הנקוב שהוקצה הוא סכום מינימלי, כגון אגורה אחת. זה נמנע מכל אחריות משפטית פוטנציאלית אם המניה יורדת מתחת לערך הנקוב שלה. חלק מהמניות מונפקות ללא ערך נקוב, בהתאם לחוקי המדינה.
שוק המניות יקבע את הערך האמיתי של מניה, והוא נע ללא הרף כאשר קונים ונמכרים מניות לאורך יום המסחר.
שווי שוק באגרות חוב
לגבי אג"ח, השוק חשוב רק אם האג"ח נסחרת בשוק המשני. לפני מועד הפירעון, שווי השוק של האג"ח משתנה בשוק המשני, שכן סוחרי האג"ח רודפים אחר הנפקות המציעות תשואה טובה יותר. עם זאת, כאשר האג"ח תגיע למועד הפירעון, שווי השוק שלה יהיה זהה לערך הנקוב.
שווי השוק של איגרות החוב והמניות הן נקבע על ידי פעילות הקנייה והמכירה של המשקיעים בשוק הפתוח.
ערך נקוב, שווי שוק והון עצמי
ההון העצמי מכונה לעתים קרובות הערך בספרים של חברה. ההון העצמי של חברה נרשם במאזנו והערכים מסמנים את השווי הנקוב של המניה.
ההון העצמי מחושב בפשטות כמספר הנכסים של החברה בניכוי סך ההתחייבויות שלה. חישוב נוסף הוא כשווי המניות המוחזקות או המוחזקות על ידי החברה והרווחים שהחברה מחזיקה בניכוי מניות האוצר. ההון העצמי כולל הון בתשלום, שמור, שווי נקוב של מלאי משותף, ושווי נקוב של מלאי מועדף. לפיכך, ההון העצמי אינו משקף במדויק את שווי השוק של החברה ופחות חשוב בחישוב ההון העצמי.
השווי הכולל של הנכסים המדווחים במאזן החברה משקף רק את עלות הנכסים בזמן העסקה. נכסים אלה אינם משקפים את שווי השוק ההוגן הנוכחי שלהם (FMV). כדי לחשב את שווי המניה הרגילה, הכפל את מספר המניות שהחברה מנפיקה בערך הנקוב למניה.
באופן דומה, שווי המניה המועדפת מחושב על ידי הכפלת מספר המניות המועדפות המונפקות על ידי הערך הנקוב למניה. לפיכך, ערך נקוב חשוב יותר לחישוב ההון העצמי של החברה.
דוגמה לערך הנקוב של אפל לעומת שווי שוק
לדוגמא, נכון לסוף שנת 2018 היו לאפל בע"מ (AAPL) סך הנכסים של 365.73 מיליארד דולר וכ -258.58 מיליארד דולר מסך ההתחייבויות. סך ההון העצמי של החברה היה 107.15 מיליארד דולר. שוויו הנקוב היה 40.2 מיליארד דולר בלבד.
