מה זה ארגון מחדש מעין
ארגון מחדש מעין הוא הוראה מעורפלת יחסית לפי GAAP של ארה"ב, הקובעת כי בנסיבות מסוימות, חברה עשויה לבטל גירעון בחשבון הרווחים הנותר שלו על ידי שינוי נכסים, התחייבויות והון עצמי באופן הדומה לפשיטת רגל. בעלי מניות של חברה חייבים להסכים לאפשר את השינוי החשבונאי, שבאמצעותו מאפס את ספרי המשרד כאילו חברה חדשה קיבלה את הנכסים וההתחייבויות של המשרד הוותיק.
שוברים למטה מעין-ארגון מחדש
למרות שהרעיון של ארגון מחדש מעין זכה להתעניינות מחודשת, ההפרשה עדיין מיושמת לעיתים רחוקות בפועל. הרעיון של ארגון מחדש מעין מפנה עבור חלקם רעיון של "התחלה חדשה" ומלהיב יותר עבור המשקיעים מאשר לאט לאט להתפרק מגירעון גדול ברווחים. יש הטוענים גם כי ארגון מחדש מעין יכול להיות שיטה יעילה לאיפוס מדויק יותר של יתרות חשבונאיות של חברה, כאשר ירידה רצינית בערכי הנכסים אינה משתקפת כראוי. עם זאת, ארגון מחדש מעין נותר במחלוקת ביותר, מכיוון שהוא לא באמת שינוי של המציאות הכלכלית, אלא שיטה לגרום לספרים להראות נוחים יותר.
עסקים חדשים רבים פועלים במחירי הפסד במשך מספר שנים לאחר הקמתם. במהלך תקופה זו צוות המכירות יוצר קשרים, עובדים מאומנים, תהליכים משופרים ומתייעלים וטיפוח זיהוי המותג. עד שהחברה הופכת את הרווח הראשון שלה, יתכן והתפתח גירעון משמעותי ברווחים. בנוסף, מיתון ממושך עלול להפוך חברה רווחית לחברה עם גירעון ברווח.
לעיתים קרובות זה לא חוקי או אסור על ידי אמות-חובות לשלם דיבידנד מהרווחים שנשארו בזמן שהוא פועל עם גירעון ברווחיות. במקרה זה, עלות ההון של ההון יכולה לעלות באופן מהותי ככל שמשקיעים דורשים יותר תשואה לסיכון הנתפס. כאן, ארגון מחדש מעין יכול להיות הגיוני מבחינה כלכלית.
המטרה של ארגון מחדש מעין
המטרה העיקרית של ארגון מחדש מעין היא להביא לאיזון יתרת הרווחים. ראשית, יש לרשום נכסים שערכו יתר על המידה לשווי הוגן תוך הפחתה ישירה ברווחים השומרים. למרות שזה מגדיל את הגירעון לרגע, זה יפחית את הוצאות הפחת העתידיות. ההתחייבויות מותאמות גם לערכן ההוגן עם כל קיזוז שנוצר בגירעון הרווח השמור.
לאחר שהנכסים הופחתו לשווי הוגן, הון בתשלום נוסף או הערך הנקוב של מניות משותפות מצטמצמים כדי לאזן את ביטול גרעון הרווח השמור. לחברות יש גמישות מסוימת בעת ההחלטה כיצד להמשיך בארגון מחדש המעבר - ניתן להפחית בערך הנקוב, להגדיל הון נוסף בתשלום ולאפס את הרווחים שנשארו בו זמנית.
