R-Squared לעומת Beta: סקירה כללית
מרבית משקיעי המניות מכירים את השימוש במתאמי בטא ואלפא בכדי להבין כיצד מבצעים ניירות ערך מסוימים כנגד עמיתיהם, אך ריבועי R הם כלי שימושי יותר עבור המשקיע.
- ריבוע R (R 2) עוזר לקבוע את השימוש המעשי ואת האמינות של הבטא - ובאמצעות אלפא הרחבה - קשרים של ניירות ערך. ביטא היא מדד לאופן הדוק בין תנועות המחירים של מניה להתאים למניה או מגזר אחר.
מתאם יכול להראות עד כמה התנועה של השקעה אחת מקבילה לתנועת מדד לאורך זמן. ריבוע R משמש כדי לקבוע עד כמה הם מהימנים לנוע באותו כיוון.
אתה יכול לחשב ריבועי R באמצעות נוסחה. המספרים מתפרסמים באופן מקוון.
בריבוע R
ריבוע R (R 2) הוא שיטה שמשקיע או אנליסט יכולים להשתמש בכדי לראות את הביצועים של ניירות הערך מול מדד הייחוס. כמשקיע, אתה רוצה לדעת איך מתנהל אחזקתך לאורך זמן בהשוואה לאחרים. אם, למשל, בבעלותך של מיקרוסופט אתה רוצה לדעת אם היא מציגה ביצועים טובים גם עם אפל או HP, או כיצד היא מתפקדת בהשוואה לאינדקס טכנולוגי כמו מדד S&P North Sector Technology Technology.
בדיקת הבטא עוזרת. המספר זמין בקלות עם הצעות מחיר למניות כמו אלה המוצגות ב- Investopedia.
עם זאת, ריבוע R הוא כלי חזק יותר מכיוון שהוא מודד את ההבדלים בשימושיות של מתאם כזה ומעניק להבדל ערך מספרי.
ריבוע R מגדיר את הערך הפרקטי של מתאם בסולם אחוזים מ- 0 ל- 100. מספר ריבוע ריבועי (בין 85 ל 100) מצביע על כך שתבנית הביצועים של האבטחה עוקבת מקרוב אחר המדד שנבחר. ריבוע R-ריבוע נמוך (כל דבר שהוא מתחת ל -70) מעיד על כך שקיים מעט קשר בין דפוס הביצועים של האבטחה לזה של המדד.
ניתן לקבוע ריבוע R באמצעות פורמולה סטנדרטית. יש חברות שקופות קרנות נאמנות מדווחות על ריבוע הכספים של קרנותיה בספרות הפרסום שלהן, אך אחרות לא. יאהו פיננסים ומורנינגסטאר מחשבים ומפרסמים נתונים ריבועי R כמו גם נתוני בטא מדי יום.
בטא
בטא הוא ייצוג מספרי של כמה מקרוב תנועת המחירים של נכס שנבחר מנוגדת לתנועות של נכסים אחרים. מתאם זה נמדד בסולם מ -1 ל -1 ומראה כיצד שני ניירות הערך נעים זה עם זה.
מתאם קרוב ל -1 מצביע על כך ששני ניירות הערך עולים או נופלים בתבנית דומה. מתאם של 0 מצביע על כך שלא קיים דמיון בהתנהגותם של שני ניירות הערך. מתאם של קרוב ל -1 מראה ששני ניירות הערך נוטים לנוע בכיוונים הפוכים זה מזה, או באופן הפוך.
מספר המתאם הזה הוא בטא המניה.
מציאת שני ניירות ערך מקושרים לחלוטין זה מאוד יוצא דופן. מקריאות מתחת ל -1.0 עולה כי האבטחה פחות תנודתית מהמדד, בעוד שקריאות של 1.0 בדיוק מצביעות על כך שמחירה אמור לנוע עם הסמן. מקריאה העולה על 1.0 עולה כי הנכס הוא תנודתי יותר מהמדד.
מצד שני, מתאם האלפא נתפס לעתים קרובות כאינדיקטור ביצועי מפתח עבור קרנות המניות. אלפא היא מדד לביצועים המותאמים לסיכון של קרן או נכס בהשוואה למדד מדד. אלפא של 1.0 מצביע על כך שההשקעה ביצאה את המדד ב -1%. אלפא של פחות מ -0 מעידה על כך שההשקעה החזירה פחות מהמדד.
שיקולים מיוחדים
באופן כללי, השקעות עם קריאת בטא גבוהה נחשבות כמסוכנות יחסית. מניות עם גרסת בטא גבוהה נוטות לעלות במהירות רבה יותר מאשר מדדי המידה שלהן בשוק השוורים ולרדת במהירות רבה יותר בשווקי דובים. במהלך מספר מחזורי שוק, קרן עם בטא גבוהה עשויה להיות תנודתית מבלי לייצר תשואות משמעותיות.
ציון ריבוע ריבועי גבוה של 85% עד 100% מעיד כי המניה או הקרן צפויים באופן צפוי בקו הדוק עם המדד.
Takeaways מפתח
- בטא של מניה מציין עד כמה מקרוב מהלכי המחירים שלו עוקבים אחר אותו דפוס כמו מדד רלוונטי לאורך זמן. אלפא של המניה מציין עד כמה הוא מצליח בהשוואה למדד רלוונטי. ריבוע ריבוע מצביע על עדות מדויקת על מדדי ביצועים לאורך זמן.
