מה זה דירוג?
דירוג הוא כלי הערכה שהוקצה על ידי אנליסט או סוכנות דירוג למניה או איגרות חוב. הדירוג שהוקצה מציין את רמת ההזדמנות להשקעה של המניה או האג"ח. שלוש סוכנויות הדירוג העיקריות הן Standard & Poor's, Moody's ו- Fitch.
Takeaways מפתח
- דירוג הוא כלי הערכה שהוקצה על ידי אנליסט או סוכנות דירוג למניה או איגרות חוב. שלוש סוכנויות הדירוג העיקריות הן Standard & Poor's, Moody's ו- Fitch. דירוג נערך על ידי אנליסטים שעובדים על קניה ומכירה של מניות מחקר בתעשייה וכותבים חוות דעת על מניות אלה. דירוגי אנליסט עשויים לכלול דירוג של קנייה, החזקה או מכירה, והסבר מדוע הם ממליצים על פעולה זו עבור המניה.. דירוג סוכנויות הדירוג מבוסס בעיקר על ערך האשראי של המבטח או המנפיק.
איך עובד דירוג
אנליסטים שעובדים הן בצד הקנייה והמכירה של מניות המחקר בתעשייה וכותבים חוות דעת על מניות אלו, אשר לרוב יכללו דירוג, כגון קנייה, החזקה או מכירה. בינתיים, אג"ח מדורגים על ידי ארגונים שונים כמו מודי.
חברה יכולה לשפר את דירוג הדירוג שלה על ידי שמירה על כמה שפחות חובות ולהישאר על המשמר כאשר מתרחשים שינויים פתאומיים בתוך החברה.
סוגי דירוגים
דירוגי אנליסטים
אנליסטים בצד הקנייה יכתבו חוות דעת לצוותים שלהם לצורך יידוע על החלטות ניהול תיקים. אנליסטים בצד המכר יכתבו חוות דעת כדי לחנך אחרים למחקר שלהם ובניסיון למכור מניות מסוימות. לגבי מניה, אנליסט רשאי להקצות דירוג קנייה, החזקה או מכירה, והסבר מדוע הם ממליצים על פעולה זו עבור המניה.
כשמדובר בבנקים ובמוסדות הגדולים בוול סטריט, לכולם יש מונחים וסיווגים שונים. כדי לתייג מניות גולדמן סאקס, למשל, משתמש במונחים ספציפיים. תנאים אלה כוללים ביצועים טובים מהשוק, ביצועי השוק ותפקוד השוק. מסגרת הזמן להמלצות גולדמן זקס היא שישה עד 18 חודשים.
מורגן סטנלי משתמש במונחים עודף משקל, משקל שווה ותת משקל. ציר הזמן של הדירוגים שלהם הוא 12 עד 18 חודשים. קרדיט סוויס משתמש במונחים ביצועים טובים יותר, ניטרליים וחסרי ביצועים, המבוססים על פרק זמן של 12 חודשים. כל התנאים הם וריאציות של קנייה, החזקה ומכירה.
דירוג סוכנויות דירוג
לגבי אג"ח, חברת דירוג תעריך את הבטיחות היחסית של האג"ח בהתבסס על התמונה הכספית של הישות המנפיקה, הבוחנת את יכולתו של המנפיק להחזיר את הקרן ולשלם תשלומי ריבית.
הדירוגים של מודי'ס ו- S&P מהגבוהים לנמוכים בקטגוריית כיתות ההשקעה הם Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa2 / AA, Aa3 / AA-, A1 / A +, A2 / A, A3 / A-, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB ו- Baa3 / BBB-.
Standard & Poor's או S&P היא ספקית מדד S&P 500, כמו גם ספק נתונים מוביל וספק אינדקס של דירוג אשראי עצמאי. S&P הוא המדד הראשון שהושק ומשמש כמדד סטנדרטי לקביעת הבריאות הכללית של שוק המניות בארה"ב.
מודי'ס הינה ספקית של מחקר פיננסי בינלאומי בנושא איגרות חוב שהונפקו על ידי הממשלה והמסחר. מודי'ס משתמש במערכת דירוג בכדי לשפוט את אמינות האשראי של הלווה. סולם דירוג זה מתחיל ב- Aaa (להיות באיכות הגבוהה ביותר) ועובר ל- C (להיות באיכות הנמוכה ביותר).
רייטינג פיץ 'הוא גם סוכנות לדירוג אשראי שהיא בינלאומית. סוכנות זו מבססת את דירוגיה על גורמים כמו עד כמה רגישה חברה לשינויים פנימיים וסוג החוב שבחברה. פיץ 'משמש המשקיעים כמדריך למה שההשקעות לא יחלו כברירת מחדל ויגרמו, בתורו, לתשואה מוצקה.
הדירוגים שהוקצו על ידי סוכנויות הדירוג השונות מבוססים בעיקר על ערך האשראי של המבטח או המנפיק. לפיכך ניתן לפרש דירוג זה כמדד ישיר לסבירות ברירת המחדל. עם זאת, יציבות האשראי ועדיפות התשלום נכללות גם בדירוג.
