מיהרו של המשקיעים לתפקידי הגנה בשוק לא בטוח העלה את מניות הנדל"ן גבוהות יותר, כאשר חלקן צוברות השנה יותר מ -50%, משליש את קצב ה- S&P 500 בערך. כעת, מניות אלה עשויות לעלות אפילו יותר ככל שעימותים סחריים ו רוח גבית אחרת מקשקשת בשוק. אלה המועילים להועיל ביותר כוללים את American Tower Corp. (AMT), Equity Residential (EQR), Equinix Inc. (EQIX), Essex Property Trust Inc. (ESS), Crown Castle International Corp. (CCI), אחסון ציבורי (PSA)) ופרולוגיס בע"מ (PLD), כפי שתואר בדו"ח שפרסם Barron לאחרונה.
הימורים בטוחים יותר טובים מביצועים
הביקוש המוגבר למניות של חברות בענפים בטוחים יותר, עם פחות חשיפה לשווקים בחו"ל, הניע את המחירים עבור נאמני השקעות בנדל"ן או מניות של חברות שבבעלותם מגדלי משרדים, מלונות, קניונים ונכסים מסחריים אחרים.
סטיב שיגקאווה, מנהל קרן נויברגר ברמן נדל"ן, מתמקד במניות של חברות באיכות גבוהה עם "חובות נמוכים, תיקי נכסים מגוונים וצוותי ניהול מנוסים אשר ניהלו את החברות שלהם דרך מחזורים כלכליים מרובים", לפי ברון. אסטרטגיית השקעה זו הביאה את קרן נויברגר ברמן לנדל"ן לרשום תשואה שנתית של 12.0% בשלוש השנים האחרונות, והשיגה יותר מ -90% מחבריה בקטגוריית הנדל"ן של מורנינגסטאר. בעשור האחרון, מעמד המניות המוסדי המבוגר שלה גבר על 79% מבני גילו.
במקום להשקיע בחברות נדל"ן מסורתיות, כמו לינה, מרכזי קניות, וקניונים אזוריים, בהם יש חשיפה של פחות מ -7% מהקרן של שיווקאווה, הוא הכפיל את עצמו בחברות מרכזי נתונים, בהן יש לקופה 12% חשיפה.
"יש לנו חשיפה נמוכה יותר למגזרי הרכוש המחזוריים יותר כמו לינה וקמעונאות, בהתחשב בהשפעת המסחר האלקטרוני על המכירות הקמעונאיות", אמר מנהל הקרן. הקרן של שיגקאווה משתמשת בגישה מלמעלה למטה לבחירת מניות, תוך בחינת אינדיקטורים מקרו-כלכליים שיעזרו להנחות השקעות בכ -40 חברות. לדוגמה, תקופה של ריביות נמוכות סייעה בהגברת המניות של מניות הנדל"ן, שלעתים קרובות סובלות בתקופות של עליית ריבית בגלל כמות החוב שהם לוקחים.
חברות מרכז נתונים
כוח אחד המניע את צמיחתן של חברות אלה הוא העלייה בביקוש למרכזי נתונים לתמיכה במחשוב ענן. "כשאתה חושב על הביקוש למחשוב ענן, זה ידרוש יותר מרכזי נתונים", אמר מנהל הקרן. מגמה זו תעודד במיוחד את חברות הנדל"ן של מרכזי נתונים כמו רדווד סיטי, קליפורניה, - מבוססת אקוויניקס, שמניותיה הרקיעו שחקים יותר מ -62% עד היום (YTD).
החברה המובילה בחלל מרכז הנתונים מונה נכסים ב -24 מדינות ברחבי העולם, ואומרת שהיא הושפעה ברובה מההסלמה המחודשת של מתחי הסחר מוושינגטון.
"בעוד הסחר העולמי של סחורות פיזיות מתרוקן, ההפך הוא הנכון מבחינת הכלכלה הדיגיטלית העולמית שלנו", אמר מנכ"ל אקוויניקס צ'ארלס מאיירס.
בינתיים, הן מרכזי הנתונים והן מגדלי REIT צריכים ליהנות מהמעבר לדור הבא של רשתות סלולריות, המכונה 5G, שצפוי להיות מהיר פי 10 מהטלפונים הנוכחיים של ה- 4G. מגדל הסלולר REITs, המכונים גם "REITs תשתית", היוו 17% מקרן נויברגר ברמן נדל"ן.
REITs כ"מקלטי סיכונים "יציבים
סקוט קרייג, מנהל התיקים של קרן נדל"ן איטון ואנס, רואה ב- REIT דרך יעילה לגידור מפני תנודתיות בשוק, לפי דוח אחר של ברון. כאשר רוח גבית נמשכת, REITs יכולים להמשיך להתעצם כאשר הם צוברים פופולריות כ"מפחית סיכונים "עם הכנסה קבועה ונעולים בתזרימי המזומנים.
בעוד ש- REIT עם פעילויות מעבר לים והכנסות במטבעות מרובים עשויים להיות חשופים יותר לתנודתיות במט"ח, הם בדרך כלל גדולים יותר בהיקף ושומרים על פרופילי צמיחה חזקים ומאזנים, לפי וול סטריט ג'ורנל.
מה הלאה?
בעתיד להתקדם, ככל הנראה המשקיעים יעדיפו חברות המספקות את הכלכלה הדיגיטלית העולמית, ולא שמות מחזוריים הפגיעים יותר לירידות כלכליות, תעריפים והפרעות ספציפיות בענף כמו קמעונאים ומלונות.
פלחים אחרים בשוק שיכולים לחוות סערה כוללים את אלה העשויים להתמודד עם עלויות גבוהות יותר כמו בנייה, כמו גם תחושת צרכנים חלשה יותר ומחסור בעבודה, לפי סנדלר אוניל + פרטנרס LP, שציטט על ידי כתב העת.
