הון פרטי הוא הון המועמד לרשות חברות פרטיות או משקיעים. הכספים שגויסו עשויים לשמש לפיתוח מוצרים וטכנולוגיות חדשות, הרחבת הון חוזר, ביצוע רכישות או חיזוק מאזן החברה. אלא אם כן אתה מוכן להשקיע לא מעט מזומנים, הבחירות שלך בהשקעה בעולם ההון הגבוה של ההון הפרטי הן מינימליות., נראה לך מדוע והיכן תוכל להשקיע במשחק ההון הפרטי.
מדוע להשקיע בהון פרטי?
משקיעים מוסדיים ואנשים עשירים נמשכים לרוב להשקעות בהון פרטי. זה כולל קצבאות אוניברסיטאיות גדולות, תכניות פנסיה ומשרדי משפחה. כספם הופך למימון מיזמים בסיכון גבוה בשלב מוקדם ומשחקים תפקיד מרכזי בכלכלה.
לעתים קרובות, הכסף יעבור לחברות חדשות האמינות שיש בהן אפשרויות צמיחה משמעותיות בענפים כמו טלקומוניקציה, תוכנה, חומרה, שירותי בריאות וביוטכנולוגיה. חברות אקוויטי פרטיות מנסות להוסיף ערך לחברות שהם קונים ולהפוך אותן לרווחיות עוד יותר. לדוגמה, הם עשויים להכניס צוות ניהול חדש, להוסיף חברות משלימות ולקצץ בעלויות באגרסיביות ואז למכור תמורת רווחים גדולים.
אתה בטח מכיר בחלק מהחברות שלמטה שקיבלו מימון הון פרטי במהלך השנים:
- A&W מסעדותHarrah's Entertainment Inc. סיסקו מערכות אינטל נטורל פתרונות (רשם שמות הדומיינים הגדול בעולם) FedEx
ללא כסף הון פרטי, חברות אלה אולי לא צמחו לשמות ביתיים.
דרישת השקעה מינימאלית אופיינית
השקעה במניות פרטיות אינה נגישה בקלות למשקיע הממוצע. לרוב חברות הון פרטיות מחפשות משקיעים שמוכנים להתחייב עד 25 מיליון דולר. למרות שחברות מסוימות הורידו את המינימום ל -250, 000 דולר, זה עדיין מחוץ להישג ידם של מרבית האנשים.
קרן קופות
קרן קרנות מחזיקה במניות של שותפויות פרטיות רבות המשקיעות במניות פרטיות. זה נותן דרך לחברות להגדיל את יעילות העלות ולהקטין את דרישת ההשקעה המינימלית שלהן. פירוש הדבר יכול להיות גם גיוון גדול יותר מכיוון שקרן של קרנות עשויה להשקיע במאות חברות המייצגות שלבים רבים ושונים של הון סיכון ותעשיה. בנוסף, בגלל גודלו וגיווןו, לקרן קרנות יש פוטנציאל להציע פחות סיכון ממה שאתה עשוי לחוות בהשקעה פרטית של הון פרטי.
לקרנות נאמנות מגבלות מבחינת קניית הון פרטי ישירות עקב כללי ה- SEC בנוגע להחזקות ניירות ערך לא מזילות. הנחיות ה- SEC לקרנות נאמנות מאפשרות הקצאה של עד 15% לניירות ערך לא מוסרי. כמו כן, בקרנות הנאמנות יש בדרך כלל כללים משלהם המגבילים את ההשקעה בניירות ערך לא חוקיים וחוב. מסיבה זו, קרנות נאמנות שמשקיעות בהון פרטי הן בדרך כלל קרן מסוג קרנות.
החיסרון הוא שיש שכבה נוספת של עמלות המשולמות לקרן של מנהל הכספים. השקעות מינימליות יכולות להיות בטווח בין 100, 000 ל 250, 000 $ דולר, והמנהל רשאי לא לאפשר לך להשתתף אלא אם כן יש לך שווי נקי בין 1.5 עד 5 מיליון דולר.
תעודת סל הון פרטי
אתה יכול לרכוש מניות של קרן הנסחרת בבורסה (ETF) העוקבת אחר מדד של חברות הנסחרות בבורסה שמשקיעות במניות פרטיות. מכיוון שאתה קונה מניות בודדות בבורסה, אינך צריך לדאוג לדרישות ההשקעה המינימליות.
עם זאת, כמו קרן קרנות, תעודת סל תוסיף נדבך נוסף של הוצאות ניהול שאולי אינך נתקל בהשקעה ישירה, פרטית בהון. כמו כן, תלוי בתיווך שלך, בכל פעם שאתה קונה או מוכר מניות, ייתכן שיהיה עליך לשלם דמי תיווך.
חברות רכישה ייעודיות (SPAC)
אתה יכול גם להשקיע בחברות פגז הנסחרות באופן רשמי שמבצעות השקעות בהון פרטי בחברות פרטיות לא מוערכות, אך הן יכולות להיות מסוכנות. הבעיה היא ש- SPAC עשוי להשקיע רק בחברה אחת, שלא תספק פיזור רב. יתכן שהם נמצאים בלחץ לעמוד במועד האחרון להשקעה, כפי שתואר בהצהרת ההנפקה שלהם. זה יכול לגרום להם לקחת השקעה מבלי לעשות את בדיקת הנאותות שלהם.
בשורה התחתונה
ישנם כמה סיכונים עיקריים בהשקעה פרטית. כאמור, שכר הטרחה של השקעות במניות פרטיות העונות למשקיעים קטנים יותר יכול להיות גבוה יותר ממה שהיית מצפה בדרך כלל בהשקעות קונבנציונאליות, כגון קרנות נאמנות. זה יכול להפחית את התשואות. בנוסף, ככל שההשקעה בהשקעה פרטית נפתחת ליותר אנשים, כך קשה יותר לחברות הון פרטי לאתר הזדמנויות השקעה מצוינות.
בנוסף, לחלק מרכבי ההשקעה הפרטיים של הון עצמי שיש להם דרישות השקעה מינימליות נמוכות יותר אין לך היסטוריות ארוכות להשוואה להשקעות אחרות. עליכם להיות מוכנים גם להתחייב בכספכם במשך עשר שנים לפחות; אחרת, אתה עלול להפסיד כשחברות יוצאות משלב הרכישה, יהפכו לרווחיות ונמכרות בסופו של דבר.
חברות המתמחות בענפים מסוימים יכולות להסתכן בסיכונים נוספים. לדוגמה, חברות רבות משקיעות רק בחברות טכנולוגיה גבוהה. הסיכונים שלהם יכולים לכלול:
- סיכון טכנולוגי: האם הטכנולוגיה תעבוד? סיכון שוק: האם יתפתח שוק חדש לטכנולוגיה זו? סיכון חברה: האם ההנהלה יכולה לפתח אסטרטגיה מצליחה?
למרות החסרונות שלה, אם אתה מוכן לקחת סיכון קצת יותר עם 2% עד 5% מתיק ההשקעות שלך, התשלום הפוטנציאלי של השקעה בהון פרטי יכול להיות גדול.
