ראלף נלסון אליוט פיתח את תורת הגלים באליוט בשנות השלושים. אליוט האמין כי שוקי המניות, בדרך כלל חשבו להתנהג בצורה אקראית וכאוטית למדי, למעשה נסחרו בתבניות שחזרו על עצמן., נסקור את ההיסטוריה העומדת מאחורי תורת הגלים של אליוט וכיצד היא מיושמת על המסחר.
גלים
אליוט הציע כי מגמות במחירים פיננסיים נובעות מהפסיכולוגיה השולטת של המשקיעים. הוא מצא כי נדנדות בפסיכולוגיה המונית הופיעו תמיד באותה דפוסי פרקטל חוזרים או "גלים" בשווקים הפיננסיים.
התיאוריה של אליוט דומה במידת מה לתאוריה של דאו בכך ששניהם מכירים בכך שמחירי המניות נעים בגלים. מכיוון שאליוט הכיר בנוסף באופי "השברתי" של השווקים, עם זאת, הוא הצליח לפרק ולנתח אותם בפירוט רב בהרבה. פרקטלים הם מבנים מתמטיים, שבקנה מידה קטן יותר ויותר חוזרים על עצמם אינסוף. אליוט גילה כי דפוסי המחירים של מדד המניות היו מובנים באותה צורה. לאחר מכן החל לבדוק כיצד ניתן להשתמש בתבניות החוזרות הללו כאינדיקטורים חזויים של מהלכי שוק עתידיים.
תחזיות שוק מבוססות דפוסי גל
אליוט ערך תחזיות מפורטות על שוק המניות בהתבסס על מאפיינים אמינים שגילה בדפוסי הגל. גל דחף, שרשתו נעה באותו כיוון כמו המגמה הגדולה יותר, מראה תמיד חמישה גלים בתבנית שלו. לעומת זאת, גל מתקנה נעה בכיוון ההפוך למגמה העיקרית. בסולם קטן יותר, בתוך כל אחד מהגלים האימפולסיביים, שוב ניתן למצוא חמישה גלים.
התבנית הבאה הזו חוזרת על עצמה עד אינסוף בקנה מידה קטן יותר ויותר. אליוט חשף את המבנה השברתי הזה בשווקים הפיננסיים בשנות השלושים של המאה העשרים, אך רק עשרות שנים אחר כך המדענים יזהו פרקטלים והדגימו אותם מתמטית.
בשווקים הפיננסיים אנו יודעים ש"מה שעולה, צריך לרדת ", כתנועת מחירים מעלה או מטה תמיד אחריה תנועה מנוגדת. פעולת מחירים מחולקת לטרנדים ותיקונים. המגמות מראות את הכיוון העיקרי של המחירים, ואילו תיקונים נעים נגד המגמה.
יסודות תורת הגלים של אליוט
פרשנות תיאורית
תיאוריית גלי אליוט מתפרשת כך:
- חמישה גלים נעים לכיוון המגמה העיקרית, ואחריהם שלושה גלים בתיקון (בסך הכל מהלך של 5-3). מהלך 5-3 זה הופך אז לשתי מחלקות משנה של מהלך הגל הגבוה הבא. תבנית 5-3 הבסיסית נשארת קבועה, אם כי טווח הזמן של כל גל עשוי להשתנות.
בואו נסתכל על התרשים הבא המורכב משמונה גלים (חמישה רשת למעלה ושלושה רשת למטה) שכותרתם 1, 2, 3, 4, 5, A, B ו- C.
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2019
גלים 1, 2, 3, 4 ו- 5 יוצרים דחף, והגלים A, B ו- C יוצרים תיקון. הדחף של חמישה גלים, בתורו, יוצר את הגל 1 בתואר הבא בגודלו, והתיקון בן שלושה הגלים יוצר את הגל 2 בתואר הבא בגודלו.
בדרך כלל הגל המתקן כולל שלוש תנועות מחירים ברורות - שתיים בכיוון התיקון הראשי (A ו- C) ואחת כנגדו (B). גלים 2 ו -4 בתמונה לעיל הם תיקונים. בדרך כלל יש לגלים אלה את המבנה הבא:
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2019
שימו לב שבתמונה זו הגלים A ו- C נעים לכיוון המגמה בדרגה אחת גדולה יותר, ולכן הם אימפולסיביים ומורכבים מחמישה גלים. לעומת זאת, גל B הוא מגמה נגדית ולכן מתקנת ומורכבת משלושה גלים.
תצורת גל דחף, ואחריה גל מתקן, מהווה דרגת גל אליוט המורכבת ממגמות ומגמות נגדיות.
כפי שניתן לראות מהתבניות המצוירות לעיל, חמישה גלים לא תמיד נודדים נטו כלפי מעלה, ושלושה גלים לא תמיד נודעים נטו כלפי מטה. כאשר מגמת המעלות הגדולה יותר יורדת, למשל, כך גם רצף חמשת הגלים.
מעלות גל
אליוט זיהה תשע דרגות גלים, אותם תייג כדלקמן, מהגדול ביותר לקטן ביותר:
- אופנוע גדול אופנוע אופניים מחזור פרימיום בינמי מינור דק דק מינייט סוב-מינאט
מכיוון שגלי אליוט הם פרקטל, דרגות הגל מתיאורטיות מתרחבות יותר ויותר ויותר ויותר מעבר לאלו המפורטים לעיל.
כדי להשתמש בתאוריה במסחר יומיומי, סוחר עשוי לזהות גל דחף כלפי מטה כלפי מעלה, להימשך זמן רב ואז למכור או לקצר את המיקום כשהתבנית משלימה חמישה גלים וההיפוך מתקרב.
הפופולריות של התיאוריה
בשנות השבעים, עקרון אליוט גל זכה לפופולריות רבה בזכות עבודתם של AJ Frost ורוברט Prechter. בספרם האגדי-עכשיו - עקרון גל אליוט: מפתח להתנהגות שוק - חזו המחברים את שוק השור של שנות השמונים; בהמשך פרכטר הוציא המלצת מכר ימים לפני ההתרסקות של 1987.
בשורה התחתונה
מתרגלי אליוט ווב מדגישים כי פשוט מכיוון שהשוק הוא פרקטל, לא הופך את השוק בקלות לחיזוי. מדענים מכירים בעץ כפרקטל, אך אין זה אומר שאיש יכול לחזות את דרכו של כל אחד מענפיו. מבחינת יישום מעשי, לעקרון הגל של אליוט יש חסידים ומטרדים כמו כל שיטות ניתוח אחרות.
אחת מחולשות המפתח היא שהמתרגלים תמיד יכולים להאשים את קריאתם בתרשימים ולא בחולשות בתאוריה. אם נכשל בכך, יש את הפרשנות הפתוחה לכמה זמן לוקח לגל להשלים. עם זאת, הסוחרים שמתחייבים לתיאוריה של אליוט גל מגן עליה בלהט.
