קשה להתעלם מנושא ברור מאליו בקרב מניות השווקים המתעוררים השנה. חולשה במניות הסיניות גוררת מדדים עולמיים מתפתחים, כמו מדד השווקים המתעוררים של MSCI. שמות האינטרנט והטכנולוגיה הסיניים הם האשמים העיקריים.
בשנה שעברה, קרנה-שאַרס CSI China ETF (KWEB), שנצפה ברבים כקרן הנסחרת בבורסה (ETF) המתמקדת במניות אינטרנט סיניות, החזירה 69.7% מדהימים ואילו תעודת הסל First Dow Jones Internet FF (FDN) ממוקדת באופן מקומי. לעומת זאת 37.6%. בשנת 2017, KWEB גם הצליחה להתעלות על מדד ה- iShares China Large-Cap ETF (FXI) ומדד השווקים המתעוררים של MSCI.
השנה, זה סיפור אחר. KWEB יורדת ב -11.3%, יותר מכפל ההפסד השנתי של FXI. זריקת מלח בפצעים של KWEB היא הרווח השנתי של FDN עד היום, מעל 32%. עם זאת, ייתכן שמשקיעים המחפשים מועמד לריבאונד לא ירצו להסגיר את KWEB, שחגגה לאחרונה את יום השנה החמישי שלה.
"נכון ליום 31 ביולי 2018, KWEB הייתה מספר אחת שביצעה תעודת סל בסין הרשומה בארה"ב והקרן מספר 1 בקטגוריית אזור מורנינגסטאר בסין במהלך חמש השנים האחרונות, " על פי מחקר KraneShares. "KWEB השיגה תשואה של חמש שנים של 130% מצטברים ו -18.14% במונחים שנתיים, וגברה על S&P 500 שהחזירה 85.18% ו -13.11% בהתאמה, באותה תקופה."
תעודת סל באינטרנט מתבגרת
חמש שנים בשוק הן אבן דרך משמעותית בענף הקרנות. המשמעות היא שלקרן נאמנות או תעודת סל יש היסטוריה של מסחר ונתונים בשפע להעריכה, וכי גיל זה מספיק כדי לראות אם המשקיעים מחבקים את המוצר. הנכסים המנוהלים על ידי KWEB, בסך 1.26 מיליארד דולר, מאשרים כי תעודת סל זכתה לחיבוק נרחב.
בנימה של היסטוריית המסחר בשפע של KWEB, יותר מחמש שנים בשוק אומרות למשקיעים כי KWEB, ממש כמו כל נייר ערך אחר, לא מתקדמת בקווים ישרים. תעודת תעודת הסל שהושלמה לאחרונה ב -28 בינואר 2018, עד ה- 14 באוגוסט 2018, הירידה היא הנסיגה החמישית של 10% ומעלה. באחוזים, 27.08% ששופכה על ידי KWEB בגין אותה מתיחה היא הירידה השנייה הגרועה ביותר של תעודת הסל מאז הקמתה. מבחינת הזמן, השקופית האחרונה שהושלמה הייתה ללא ספק הארוכה ביותר של KWEB.
חמש שנות ההיסטוריה של KWEB מעידות גם כי חושך מפנה את מקומו לאור בצורה משמעותית. "ירידות של 10% עד 35% היו אחריה ריבאונדים של 25% עד 116%. בממוצע, תקופות הירידה הללו ירדו ב -20% ונמשכו 63 יום, ואילו תקופות הריבאונד עלו ב -45% ונמשכו 244 יום, " על פי KraneShares.
נכון לעכשיו, KWEB שוכנת כ -10.57% מעל לשפל של 52 שבועות, שנראה בתחילת החודש. זה מהלך נחמד תוך שבועיים בלבד, אבל תעודת הסל תצטרך לצבור 24% נוספים רק כדי להחזיר את השיא הקודם שעמד על 52 שבועות. נתונים היסטוריים מראים כי אפשרי ריבאונד נוסף אפשרי. אחד מהריבאונדים הקודמים של KWEB נמשך יותר מ 13 חודשים, ואילו אחר נמשך 2.25 שנים. (לקריאה נוספת, בדוק: מדוע עליבאבא, טנסנט, באידו יכולים לעלות 20% .)
עם 37 מניות בתיק שלה, שלוש האחזקות הראשונות הן: Tencent Holdings Ltd. ADR (TCEHY) (10.4% מההחזקות); קבוצת אחזקות עליבאבא בע"מ (BABA) (9.44%); וכן, Baidu, Inc. (BIDU) (8.57%).
