REIT מול קרן הנדל"ן: סקירה כללית
קרנות נדל"ן וקרנות השקעות נדל"ן (REIT) משמשות בגיוון תיק ההשקעות לטווח הארוך. קרן נדל"ן היא סוג של קרן נאמנות שמתמקדת בעיקר בהשקעה בניירות ערך המוצעים על ידי חברות נדל"ן ציבוריות. ריט הוא תאגיד, נאמנות או אגודה שמשקיעים ישירות בנדל"ן מניב ונסחרים כמו מניה.
Takeaways מפתח
- נאמני השקעות בנדל"ן הם תאגידים שמשקיעים בנדל"ן מניב ונרכשים ונמכרים כמו מניות. קרנות נדל"ן הן סוגים של קרנות נאמנות המקבלות את אותו סוג של ניהול ניהול תיקים. קרנות נדל"ן רבות משקיעות ב- REIT.
REIT
אופן הפעולה של REIT דומה לזה של קרן נאמנות בכך שמשקיעים משלבים את הונם לרכישת נתח נדל"ן מסחרי ואז מרוויחים הכנסה ממניותיהם. ההכנסה החייבת של REIT משולמת כדיבידנד לבעלי המניות, שמשלמים לאחר מכן מס הכנסה על הדיבידנדים.
ישנם שלושה סוגים עיקריים של REIT: REIT המניות, REIT משכנתא ו- REIT היברידית. הון עצמי מחייב, מפעיל וסוחר נכסי נדל"ן קשים. REIT משכנתא סוחרת משכנתאות מסחריות ומגורים, ו- REIT היברידיים הם שילוב של הון עצמי ו REIT משכנתא. מרבית ההכנסות הכרוכות ב REITs בהון מקורן בשכירות מקרקעין, ואילו ההכנסות הקשורות ל REIT משכנתא נוצרות מריבית באמצעות הלוואות משכנתא.
להשקעות בריטים וגם בקרנות נדל"ן יש יתרונות וחסרונות. היתרונות של השקעה ב- REIT כוללים את עלויות כניסת ההשקעה הנמוכות שלהן, לפעמים עד 500 דולר או מחיר של מניה אחת.
REITs מציעים שיטה נזילה ביותר להשקעה בנדל"ן והם גמישים מאוד, ומציעים למשקיעים נדל"ן החל מנכסים מסחריים לקניונים.
קרן נדל"ן
השקעות בקרנות הנדל"ן מאפשרות למשקיעים לקצור את אותם היתרונות שהיו עושים אם היו משקיעים בקרן נאמנות, מכיוון שהם זוכים לאותה תמיכה מקצועית וניהול תיקים. השקעות בקרנות נדל"ן עם השקעות ישירות משקיעות בנכסים וקרנות נדל"ן שמשקיעות בעקיפין ב- REIT. מרבית קרנות הנדל"ן מושקעות בנכסים מסחריים ותאגידים, אם כי הן עשויות לכלול גם השקעות בקרקע גולמית, מתחמי דירות ושטחים חקלאיים.
קרנות הנדל"ן צוברות ערך בעיקר באמצעות הערכה ובאופן כללי אינן מספקות הכנסות לטווח קצר למשקיעים באותה צורה שבה עשויים REIT.
תובנה של יועץ
רבקה דוסון
סילבר בנט פיננסי, לוס אנג'לס, קליפורניה
REIT הוא למעשה כמו מלאי. היא נסחרת בבורסה באופן ציבורי, ועליה לעמוד בדרישת ה- SEC שהיא תחלק לפחות 90 אחוז מההכנסה החייבת במס לבעלי המניות, וזו הסיבה ש- REIT פונה למשקיעים מוכווני הכנסה. לעומת זאת, קרן נדל"ן פרטית היא כמו קרן נאמנות. מכיוון שהם לא סוחרים, הם די לא נזילים. בעוד שהם מספקים הכנסה מסוימת, המטרה העיקרית שלהם היא הערכה, שמתממשת כאשר הם מוכרים את אחזקותיהם.
לא כדי לבלבל את הנושא, אבל יש גם REITs פרטיים. הם משלמים חלוקות חודשיות או רבעוניות, יש להם תאריך פדיון מוגדר ומגיעים עם כתבי אופציה המצורפים למניית ה- REIT המשותפת של החברה. מכיוון שהם לא נסחרים בשוק, הם אינם תנודתיים כמו REIT ציבורית, והם מציעים גם פוטנציאל הערכה כלשהו באמצעות כתבי האופציה.
