ריפו 105 היה סוג של פרצה בחשבונאות על עסקאות רכישה חוזרת (רפו-מחדש) שניצלו האחים להמן האחים שכובשו בניסיון להסתיר כמויות של מינוף אמיתיים בתקופות הצרות שלה בשנים 2007-2008. בהסכם רכישה חוזרת זו, מאז שעודכנה לסגירת הפרצה, יכולה החברה לסווג הלוואה לזמן קצר כמכירה ובהמשך להשתמש בתמורת המזומנים מה"מכירה "כדי להפחית את התחייבויותיה.
פירוק ריפו 105
בשוק הריפו, חברה יכולה לקבל גישה לכספי עודף של חברות אחרות לתקופות קצרות, בדרך כלל לילה, בתמורה לבטוחות. המשרד הלווה את הכספים מבטיח להחזיר את ההלוואה לזמן קצר בסכום קטן של ריבית; הביטחונות בדרך כלל לא מחליפים ידיים. זה מה שמאפשר לחברות לרשום את המזומנים הנכנסים כמכירה - ההנחה היא שהביטחונות "נמכרו" ונרכשו בהמשך.
ריפו 105 עלה לכותרות בעקבות קריסתם של האחים להמן. דווח כי להמן תפס את התמרון החשבונאי הזה לפרוע התחייבויות של 50 מיליארד דולר כדי להפחית את המינוף במאזן. מבחינה טכנית, על פי כלל הריפו כפי שנכתב אז, ולדמיונם המתוח והנואש של סמנכ"ל הכספים ארין קלן ותחתוניה, עסקאות ה- Repo 105 שלהם איפשרו הכרה במכירות במקום הלוואות, השאירו את ההלוואות מהמאזן ולא דרשו גילוי התחייבויות החוב. במציאות, בהתחשב במצב באותה תקופה, הם לא היו תקפים בפועל. תחת הכלל שהיה קיים, ידווח על ריפו כמכירה או מימון, תלוי אם חברה שמרה על שליטה אפקטיבית על הנכסים הבטוחות עבור ההלוואה לזמן קצר. אם חברה יכולה לרכוש מחדש את הנכסים, זו תהיה עסקת מימון; אם זה לא היה, זו תהיה מכירה. בעסקות Repo 105, ליהמן טען שהיא ויתרה על שליטה אפקטיבית מכיוון שהיא קיבלה רק 100 דולר עבור כל 105 דולר בביטחונות שהוצבו (ומכאן "105"). כך, הצהיר בנק ההשקעות, מדובר בעסקאות מכירה שהניבו תמורה להפחתת המינוף.
סוגרת את הפרצה
לאחר שלמד שיעור חשוב על איך וול סטריט תמצא דרך לעשות שימוש לרעה בחוק חשבונאות, הועיד מועצת התקנים החשבונאית הפיננסית (FASB) מס 'ASU מס' 2011-03, "העברות ושירות (נושא 860): בחינה מחדש של בקרה אפקטיבית לרכישה חוזרת הסכמים. " על פי הכלל שופר, אמר ה- FASB בהודעה לעיתונות, "על ידי ביטול התחשבות ביכולתו של המעביר למלא את זכויותיו וחובותיו החוזיות מהקריטריונים בקביעת שליטה אפקטיבית."
