מהו תרשים סיכון?
גרף סיכון, המכונה גם גרף רווח, הוא ייצוג גרפי דו ממדי המציג את טווח אפשרויות הרווח וההפסד לסחר באופציות. הציר האופקי מייצג את מחיר הערך הבסיסי עם תפוגתו והציר האנכי מייצג את הרווח / הפסד הפוטנציאלי. גרף זה מכונה לעתים קרובות "תרשים רווח / הפסד או גרף p & l", גרף זה מספק דרך קלה להבין ולהמחיש את ההשפעות של מה שעלול לקרות לאופציה במצבים שונים.
הבנת תרשים סיכון
ניתן לצייר גרפי סיכון כדי להציג את התשלומים הפוטנציאליים עבור אופציות בודדות כמו גם לפיזור או אסטרטגיות שילוב. ניתן לבנות גרשי סיכון גם למיקומים קצרים, או לאסטרטגיות מורכבות כמו פרפרים, פסים, קונדורים או ממרחים אנכיים.
דוגמאות לתרשים סיכון
הדוגמה להלן מציגה את גרף הסיכון לפוטנציאל הרווח וההפסד למצב פשוט של שיחה ארוכה של ABC Corp עם 60 יום עד תאריך התפוגה, מחיר השביתה של 50.00 $, גודל חוזה של 100 (מניות) ועלות (פרמיה)) של 2.30 דולר למניה (עבור הוצאה ראשונית של 230 $ בסך הכל).
Takeaways מפתח
- גרף סיכון (או גרף רווח) הוא ייצוג גרפי דו ממדי המציג את טווח אפשרויות הרווח וההפסד לסחר באופציות. הציר האופקי של גרף סיכון מציג את מחיר ניירות הערך הבסיסי בתאריך התפוגה שלו, ואילו ציר אנכי מציג רווח או הפסד פוטנציאליים. ניתן להשתמש גם בתרשימי ריס כדי להציג רווחים פוטנציאליים לממרחים, אסטרטגיות שילוב ועסקאות מורכבות יותר.
שימו לב לתרשים זה נכללים שלושה עקומות שונות, שכל אחת מהן מייצגת את אפשרויות הרווח / הפסד בשלוש נקודות זמן שונות. הקו המנוקד הוא הרווח / הפסד כיום, הקו המקווקו למחצה הוא הרווח / הפסד 30 יום מהיום, והקו האחיד הוא הרווח / הפסד בתאריך התפוגה (60 יום מהיום). כפי שאתה יכול לראות, ככל שעובר הזמן, ערך הזמן של האופציה פוחת עד שהוא מגיע לאפס, ובשלב זה יש למחזיק האופציה הפסד מקסימאלי של 230 $ (עלות חוזה האופציה), אשר תתרחש אם האופציה היא לא הופעל. לפיכך, באמצעות סוגים אלה של גרפים, מחזיק באופציות יכול לראות בקלות את הרווח / הפסד הפוטנציאליים שלו או לפני תאריך התפוגה. שימו לב גם לקו האנכי הירוק במחיר של 50.00 $, המייצג את מחיר השביתה של האופציה, המהווה נקודת ניפוי בעקומה. אם האופציה תפוג כאשר מלאי ה- ABC הבסיסי נמוך מ- 50 $, האופציה תפוג ללא ערך והמשקיע יאבד את הפרמיה ששולמה (230 $ בסך הכל). אם המניה תסתיים בין 50 ל 52.30 $, הסוחר יאבד חלק מהפרמיה ששולמה. מעל 52.30 $, למשקיע פוטנציאל רווח בלתי מוגבל.
גרף הסיכון להלן מציג את התשלומים הפוטנציאליים לפיזור שיחות ארוך בין 50 - 55 (הידוע גם כמרווח אנכי של שור) בחוזים עתידיים של KC, שם מכוסים גם הרווח וההפסד הפוטנציאליים מהאסטרטגיה.
